Comercio de la relación oro-plata

Para los entusiastas de los activos duros, la relación oro-plata es un lenguaje común. Para el inversionista promedio, representa una métrica arcana que es todo menos conocida. El hecho es que existe un potencial de ganancias sustancial en algunas estrategias establecidas que se basan en esta relación. La relación oro-plata representa la cantidad de onzas de plata que se necesita para comprar una sola onza de oro. Así es como los inversores se benefician de esta relación.

Para llevar clave

• Los inversores utilizan la relación oro-plata para determinar el valor relativo de plata a oro.
• Los inversores que anticipan hacia dónde se moverá la relación pueden obtener ganancias incluso si el precio de los dos metales cae o sube.
• La relación oro-plata solía ser establecida por los gobiernos para la estabilidad monetaria, pero ahora fluctúa.
• Las alternativas a la negociación de la relación oro-plata incluyen futuros, ETF, opciones, cuentas de grupo y lingotes.

¿Qué es la relación oro-plata?

La relación oro-plata se refiere a la relación que usan los inversores para determinar el valor relativo de la plata con respecto al oro. En pocas palabras, es la cantidad de plata en onzas necesaria para comprar una sola onza de oro. Los comerciantes pueden usarlo para diversificar la cantidad de metales preciosos que tienen en su cartera.

Así es como funciona. Cuando el oro se cotiza a $ 500 por onza y la plata a $ 5, los comerciantes se refieren a una proporción de oro y plata de 100: 1. Del mismo modo, si el precio del oro es de $ 1, 000 por onza y la plata se cotiza a $ 20, la proporción es de 50: 1. Hoy, la relación flota y puede oscilar violentamente. Eso es porque el oro y la plata son valorados diariamente por las fuerzas del mercado, pero este no siempre ha sido el caso. La proporción ha sido establecida permanentemente en diferentes momentos de la historia y en diferentes lugares, por gobiernos que buscan estabilidad monetaria.

Historia de la relación oro-plata

La relación oro-plata ha fluctuado en los tiempos modernos y nunca sigue siendo la misma. Esto se debe principalmente al hecho de que los precios de estos metales preciosos experimentan cambios bruscos a diario. Pero antes del siglo XX, los gobiernos establecieron la proporción como parte de sus políticas de estabilidad monetaria.

Aquí hay una descripción rápida de la historia de esta relación:

• 2007: Para el año, la relación oro-plata promedió 51.
• 1991: cuando la plata alcanzó mínimos históricos, la proporción alcanzó un máximo de 100.
• 1980: en el momento de la última gran oleada de oro y plata, la proporción era de 17.
• Finales del siglo ^XIX : la relación fija casi universal de 15 llegó a su fin con el final de la era bimetálica.
• Imperio romano: la proporción se estableció en 12.
• 323 a. C.: La proporción se situó en 12, 5 tras la muerte de Alejandro Magno.

Importancia de la relación oro-plata

A pesar de no tener una relación fija, la relación oro-plata sigue siendo una herramienta popular para los comerciantes de metales preciosos. Pueden, y aún lo hacen, usarlo para cubrir sus apuestas en ambos metales, tomando una posición larga en uno, mientras mantienen una posición corta en el otro metal. Entonces, cuando la proporción es más alta, y los inversores creen que caerá junto con el precio del oro en comparación con la plata, pueden decidir comprar plata y tomar una posición corta en la misma cantidad de oro.

Entonces, ¿por qué esta relación es tan importante para los inversores y comerciantes? Si pueden anticipar hacia dónde se moverá la relación, los inversores pueden obtener ganancias incluso si el precio de los dos metales cae o sube.

Los inversores pueden obtener ganancias incluso si el precio de los dos metales cae o sube anticipando hacia dónde se moverá la relación.

Cómo negociar la relación oro-plata

El comercio de la relación oro-plata es una actividad realizada principalmente por entusiastas de los activos duros, a menudo llamados errores de oro. ¿Por qué? Porque el comercio se basa en acumular mayores cantidades de metal en lugar de aumentar las ganancias en valor en dólares. ¿Suena confuso? Veamos un ejemplo.

La esencia del comercio de la relación oro-plata es cambiar las tenencias cuando la relación oscila a extremos históricamente determinados. Entonces:

1. Cuando un comerciante posee una onza de oro y la proporción aumenta a 100 sin precedentes, el comerciante vendería su onza de oro por 100 onzas de plata.
2. Cuando la relación se contraía a un extremo histórico opuesto de 50, por ejemplo, el comerciante vendía sus 100 onzas por dos onzas de oro.
3. De esta manera, el comerciante continúa acumulando cantidades de metal buscando números de proporciones extremas para comerciar y maximizar las tenencias.

Tenga en cuenta que no se considera ningún valor en dólares al realizar el comercio. Esto se debe a que el valor relativo del metal no se considera importante.

Para aquellos preocupados por la devaluación, la deflación, el reemplazo de divisas e incluso la guerra, la estrategia tiene sentido. Los metales preciosos tienen un historial comprobado de mantener su valor ante cualquier contingencia que pueda amenazar el valor de la moneda fiduciaria de una nación.

Inconvenientes del comercio

La dificultad con el comercio es identificar correctamente las valoraciones relativas extremas entre los metales. Si el índice llega a 100 y un inversor vende oro por plata, entonces el índice continúa expandiéndose, oscilando durante los próximos cinco años entre 120 y 150. El inversor está estancado. Aparentemente se ha establecido un nuevo precedente comercial, y volver a comerciar con oro durante ese período significaría una contracción en las tenencias de metales del inversor.

En este caso, el inversor podría continuar aumentando sus tenencias de plata y esperar una contracción en la relación, pero nada es seguro. Este es el riesgo esencial para aquellos que negocian la relación. Este ejemplo enfatiza la necesidad de monitorear con éxito los cambios en la relación a corto y mediano plazo para detectar los extremos más probables a medida que surgen.

Alternativas comerciales de la relación oro-plata

Hay varias formas de ejecutar una estrategia comercial de relación oro-plata, cada una de las cuales tiene sus propios riesgos y recompensas.

Inversión de futuros

Esto implica la simple compra de contratos de oro o plata en cada coyuntura comercial. Las ventajas y desventajas de esta estrategia son las mismas: apalancamiento. Es decir, el comercio de futuros es una propuesta arriesgada para aquellos que no están iniciados. Un inversor puede jugar futuros con margen, pero ese margen también puede llevarlo a la quiebra.

Fondos cotizados en bolsa (ETF)

Los ETF ofrecen un medio más simple de negociar la relación oro-plata. Nuevamente, la simple compra del ETF apropiado (oro o plata) en los turnos comerciales será suficiente para ejecutar la estrategia. Algunos inversores prefieren no comprometerse a un comercio de oro y plata de todo o nada, manteniendo posiciones abiertas en ambos ETF y agregándolos proporcionalmente. A medida que aumenta la proporción, compran plata. A medida que cae, compran oro. Esto evita que el inversor tenga que especular si realmente se han alcanzado niveles extremos de relación.

Estrategias de opciones

Las estrategias de opciones abundan para el inversor interesado, pero la más interesante implica una especie de arbitraje. Esto requiere la compra de oro y oro cuando la relación es alta y lo contrario cuando la relación es baja. La apuesta es que la propagación disminuirá con el tiempo en el clima de alta relación y aumentará en el clima de baja relación. Una estrategia similar se puede aplicar a los contratos de futuros también. Las opciones permiten al inversor acumular menos efectivo y aún así disfrutar de los beneficios del apalancamiento.

El riesgo aquí es que el componente de tiempo de la opción puede erosionar cualquier ganancia real realizada en el comercio. Por lo tanto, es mejor usar opciones de larga data o LEAPS para compensar este riesgo.

Cuentas de grupo

Las piscinas son grandes propiedades privadas de metales que se venden en una variedad de denominaciones a los inversores. Aquí se pueden aplicar las mismas estrategias empleadas en la inversión de ETF. La ventaja de las cuentas de grupo es que el metal real se puede alcanzar siempre que el inversor lo desee. Este no es el caso con los ETF de metal donde se deben mantener ciertos mínimos muy grandes para recibir la entrega física.

Lingotes y monedas de oro y plata

No se recomienda que este comercio se ejecute con oro físico por varias razones. Estos van desde liquidez y conveniencia hasta seguridad. Solo no lo hagas.

La línea de fondo

Hay un mundo entero de permutaciones de inversión disponibles para el comerciante de la relación oro-plata. Lo más importante es que el inversor conoce su propia personalidad comercial y perfil de riesgo. Para el inversionista de activos duros preocupado por el valor actual de la moneda fiduciaria de su nación, el comercio de la relación oro-plata ofrece la seguridad de saber, al menos, que siempre poseen el metal.