Comercio con VWAP y MVWAP

El precio promedio ponderado por volumen (VWAP) y el precio promedio ponderado por volumen móvil (MVWAP) son herramientas de negociación que pueden ser utilizadas por todos los operadores. Sin embargo, estas herramientas son utilizadas con mayor frecuencia por los operadores a corto plazo y en programas de negociación basados ​​en algoritmos.

Entendiendo VWAP y MVWAP

MVWAP puede ser utilizado por comerciantes a largo plazo, pero VWAP solo analiza un día a la vez debido a su cálculo intradía. Ambos indicadores son un tipo especial de precio promedio que tiene en cuenta el volumen; Esto proporciona una instantánea mucho más precisa del precio promedio. Los indicadores también actúan como puntos de referencia para individuos e instituciones que desean evaluar si tuvieron una buena ejecución o una ejecución deficiente en su orden.

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Cálculo de VWAP

El cálculo de VWAP se realiza mediante un software de gráficos y muestra una superposición en el gráfico que representa los cálculos. Esta pantalla toma la forma de una línea, similar a otros promedios móviles. La forma en que se calcula esa línea es la siguiente:

• Elija su marco de tiempo (gráfico de marca, 1 minuto, 5 minutos, etc.)
• Calcule el precio típico para el primer período (y todos los períodos en el día siguiente). El precio típico se alcanza sumando el valor alto, bajo y cercano, y dividiendo entre tres: (H + L + C) / 3
• Multiplique este precio típico por el volumen para ese período. Esto le dará un valor llamado TP * V.
• Mantenga un total acumulado de los valores de TP * V, denominado TPV acumulativo. Esto se logra al agregar continuamente el TPV más reciente a los valores anteriores (excepto para el primer período, ya que no habrá ningún valor anterior). Esta cifra debería aumentar a medida que avanza el día.
• Mantenga un total acumulado de volumen acumulado. Haga esto agregando continuamente el volumen más reciente al volumen anterior. Este número también debería aumentar a medida que avanza el día.
• Calcule VWAP con su información: TPV acumulativo / volumen acumulado. Esto proporcionará un precio promedio ponderado por volumen para cada período y proporcionará los datos para crear la línea fluida que se superpone a los datos de precios en el gráfico.

Es probable que sea mejor usar un programa de hoja de cálculo para rastrear los datos si lo hace manualmente. Una hoja de cálculo se puede configurar fácilmente.

Figura 1: Encabezados de hoja de cálculo

Fuente: Microsoft Excel

Sería necesario ingresar los cálculos apropiados.

Lograr el MVWAP es bastante simple después de calcular VWAP. Un MVWAP es básicamente un promedio de los valores de VWAP. VWAP solo se calcula por día, pero MVWAP puede moverse de un día a otro porque es un promedio de un promedio. Esto proporciona a los operadores a más largo plazo un precio ponderado por volumen promedio móvil.

Si un comerciante quisiera un MVWAP de 10 períodos, simplemente esperaría a que transcurran los primeros 10 períodos, luego promediaría los primeros 10 cálculos de VWAP. Esto proporcionaría al operador el MVWAP que comienza a trazarse en el período 10. Para continuar obteniendo el cálculo de MVWAP, promedie las 10 cifras más recientes de VWAP, incluya un nuevo VWAP del período más reciente y elimine el VWAP de 11 períodos anteriores .

Aplicación a los gráficos

Si bien es importante comprender los indicadores y los cálculos asociados, el software de gráficos puede hacer los cálculos por nosotros. En el software que no incluye VWAP o MVWAP, aún puede ser posible programar el indicador en el software utilizando los cálculos anteriores.

Al seleccionar el indicador VWAP, aparecerá en la tabla. En general, no debe haber variables matemáticas que puedan modificarse o ajustarse con este indicador.

Si un comerciante desea usar el indicador MVWAP en movimiento, puede ajustar cuántos períodos promediar en el cálculo. Esto se puede hacer ajustando la variable en la plataforma de gráficos. Seleccione el indicador y luego vaya a su función de edición o propiedades para cambiar el número de períodos promediados.

VWAP vs. MVWAP

Hay algunas diferencias importantes entre los indicadores que deben entenderse.

VWAP proporcionará un total acumulado durante todo el día. Por lo tanto, el valor final del día es el precio promedio ponderado por volumen del día. Si utiliza un gráfico de un minuto, se realizarán 390 cálculos (6, 5 horas x 60 minutos) para el día, y el último proporcionará el VWAP del día.

MVWAP, por otro lado, proporcionará un promedio del número de cálculos VWAP para analizar. Esto significa que no hay un valor final para MVWAP, ya que puede ejecutarse de manera fluida de un día para otro, proporcionando un promedio del valor de VWAP a lo largo del tiempo. Esto hace que el MVWAP sea mucho más personalizable. Se puede adaptar para satisfacer necesidades específicas. También puede hacerse mucho más sensible a los movimientos del mercado para las operaciones y estrategias a corto plazo, o puede suavizar el ruido del mercado si se elige un período más largo.

VWAP proporciona información valiosa a los comerciantes de compra y retención, especialmente después de la ejecución (o al final del día). Les informa a los operadores si recibieron un precio mejor que el promedio ese día o un precio peor. MVWAP no necesariamente proporciona esta misma información.

VWAP comenzará de nuevo todos los días. El volumen es pesado en el primer período posterior a la apertura de los mercados; por lo tanto, esta acción generalmente pesa mucho en el cálculo de VWAP. MVWAP se puede llevar de un día a otro, ya que siempre promediará los períodos más recientes (10, por ejemplo), es menos susceptible a cualquier período individual y se vuelve progresivamente menor a medida que se promedian más períodos.

Estrategias generales

Cuando una seguridad está en tendencia, podemos usar VWAP y MVWAP para obtener información del mercado. Si el precio está por encima de VWAP, es un buen precio intradía para vender. Si el precio está por debajo de VWAP, es un buen precio intradía para comprar.

Sin embargo, hay una advertencia para usar este intradía. Los precios son dinámicos, por lo que lo que parece ser un buen precio en un momento del día puede no serlo para el final del día.

En los días de tendencia al alza, los comerciantes pueden intentar comprar a medida que los precios rebotan en MVWAP o VWAP. Alternativamente, pueden vender en una tendencia bajista a medida que el precio sube hacia la línea. La Figura 2 muestra tres días de acción del precio en el ETF (SLV) iShares Silver Trust . A medida que el precio subió, se mantuvo en gran medida por encima del VWAP y MWAP, y las caídas hacia las líneas proporcionaron oportunidades de compra. A medida que el precio cayó, se mantuvo en gran medida por debajo de los indicadores, y las manifestaciones hacia las líneas estaban vendiendo oportunidades.

Figura 2: SLV con MVWAP (20) y VWAP en el mercado de tendencias, gráfico de 10 minutos

Fuente: Freestockcharts.com

Los indicadores también proporcionan información negociable en entornos de mercado variados.

Figura 3. SLV con MVWAP (20) y VWAP en el mercado de rango, gráfico de 10 minutos

Fuente: Freestockcharts.com

En varios días, los comerciantes pueden comprar cuando el precio cruza por encima de VWAP / MVWAP y vender como el precio cruza por debajo de VWAP / MVWAP para intercambios rápidos. Este método corre el riesgo de quedar atrapado en la acción de la sierra de arco. Alternativamente, un operador puede usar otros indicadores, incluidos el soporte y la resistencia, para intentar comprar cuando el precio está por debajo de VWAP y MWAP y vender cuando el precio está por encima de los dos indicadores.

Al final del día, si los valores se compraron por debajo del VWAP, el precio alcanzado fue mejor que el promedio. Si la seguridad se vendió por encima del VWAP, fue un precio de venta mejor que el promedio.

La línea de fondo

MVWAP y VWAP son indicadores útiles que tienen algunas diferencias entre ellos. MVWAP se puede personalizar y proporciona un valor que cambia de día a día. VWAP, por otro lado, proporciona el precio promedio de volumen del día, pero comenzará de nuevo cada día. MVWAP puede usarse para suavizar datos y reducir el ruido del mercado, o ajustarse para responder mejor a los cambios de precios. Si un comerciante vende por encima del VWAP diario, obtiene un precio de venta mejor que el promedio. Del mismo modo, los comerciantes que compran por debajo del VWAP obtienen un precio de compra mejor que el promedio. En días de tendencia, intentar capturar retrocesos hacia VWAP y MVWAP puede producir un resultado rentable si la tendencia continúa.