Índice de úlcera (IU)
El índice de úlcera (UI) es un indicador técnico que mide el riesgo a la baja en términos de profundidad y duración de las caídas de precios. El índice aumenta de valor a medida que el precio se aleja de un máximo reciente y cae a medida que el precio sube a nuevos máximos. El indicador generalmente se calcula durante un período de 14 días, con el Índice de úlcera que muestra el porcentaje de reducción que un operador puede esperar del máximo durante ese período.
Cuanto mayor sea el valor del índice de úlcera, más tiempo le tomará a una acción volver al máximo anterior. En pocas palabras, está diseñado como una medida de volatilidad solo a la baja.
Comprender el índice de úlcera (IU)
El índice de úlcera fue desarrollado por Peter Marin y Byron McCann en 1987 para analizar fondos mutuos. Marin y McCann lo publicaron por primera vez en su libro de 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds . El indicador solo analiza el riesgo a la baja, no la volatilidad general. Otras medidas de volatilidad, como la desviación estándar, tratan el movimiento hacia arriba y hacia abajo por igual, pero a un comerciante generalmente no le importa el movimiento hacia arriba; Es la desventaja que causa estrés y úlceras estomacales, como sugiere el nombre del índice.
Cálculo del índice de úlcera
El indicador se calcula en tres pasos:
- Reducción porcentual = [(Cerrar - Cierre alto de 14 períodos) / Cierre alto de 14 períodos] x 100
- Promedio al cuadrado = (Suma de porcentaje de reducción de 14 períodos al cuadrado) / 14
- Índice de úlcera = raíz cuadrada del promedio cuadrado
El precio alto utilizado en el cálculo del índice de úlcera se determina ajustando el período de recuperación. Un índice de úlcera de 14 días mide la disminución del punto más alto en los últimos 14 días. Un índice de úlcera de 50 días mide las disminuciones del máximo de 50 días. Un período retrospectivo más largo proporciona a los inversores una representación más precisa de los descensos de precios a largo plazo que pueden enfrentar. Un período retrospectivo a más corto plazo proporciona a los operadores un indicador de volatilidad reciente.
Usando el índice de úlcera
Martin recomienda el Índice de úlcera como una medida de riesgo en varios contextos donde generalmente se usa la desviación estándar. El índice de úlceras también se puede trazar a lo largo del tiempo y usarse como una especie de indicador de análisis técnico, para mostrar las poblaciones que entran en el territorio de formación de úlceras o para comparar la volatilidad en diferentes poblaciones.
Los inversores pueden usar el índice de úlcera para comparar diferentes opciones de inversión. Un índice de úlcera promedio más bajo significa un menor riesgo de reducción en comparación con una inversión con una IU promedio más alta. La aplicación de un promedio móvil al índice de úlceras mostrará qué acciones y fondos tienen una volatilidad más baja en general.
La observación de picos en el índice de úlcera que están más allá de lo "normal" también se puede utilizar para indicar tiempos de riesgo excesivo a la baja, que los inversores pueden evitar al salir de posiciones largas.
Fuente: Stockcharts.com
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