Arbitraje de intereses no cubiertos

DEFINICIÓN de arbitraje de intereses no cubiertos

El arbitraje de intereses no cubierto es una forma de arbitraje que implica cambiar de una moneda nacional que tiene una tasa de interés más baja a una moneda extranjera que ofrece una tasa de interés más alta sobre los depósitos. Existe un riesgo cambiario implícito en esta transacción ya que el inversionista o el especulador necesitará convertir los ingresos del depósito en moneda extranjera nuevamente en la moneda nacional en algún momento en el futuro. El término "descubierto" en este arbitraje se refiere al hecho de que este riesgo cambiario no está cubierto a través de un contrato a plazo o de futuros.

DESGLOSE DEL ARBITRAJE DE INTERESES NO CUBIERTOS

El arbitraje de intereses no cubierto implica un intercambio de divisas sin cobertura en un esfuerzo por obtener rendimientos más altos debido a un diferencial de tasa de interés entre las dos monedas. Los rendimientos totales del arbitraje de intereses no cubiertos dependen considerablemente de las fluctuaciones monetarias, ya que los movimientos de divisas adversos pueden aniquilar todas las ganancias e incluso conducir a rendimientos negativos. Si el diferencial de tasa de interés obtenido al invertir en una moneda extranjera es del 3%, y la moneda extranjera se aprecia contra la moneda nacional en un 2% durante el período de tenencia, el rendimiento total de esta actividad de arbitraje es del 5%. Por otro lado, si la moneda extranjera se deprecia en un 4% durante el período de tenencia, el rendimiento total es de -1%.

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