VHT: Vanguard Health Care ETF

El ETF de Vanguard Health Care (VHT), establecido en 2004, rastrea un punto de referencia que mide los rendimientos de las acciones en el sector de la atención médica. Sus tenencias incluyen acciones que proporcionan productos, servicios, tecnología y equipos médicos o de atención médica. A partir de octubre de 2018, el fondo ha logrado un rendimiento promedio anual de más del 10% desde su inicio.

Caracteristicas

VHT es un fondo abierto administrado por Vanguard. Al igual que muchos fondos de Vanguard, tiene una relación de gastos extremadamente baja del 0, 10%. Según Vanguard, este índice de gastos es un 92% más bajo que el de los ETF comparables. Dado que el fondo se administra de forma pasiva, tiene una rotación muy pequeña, a una tasa del 4, 30%, y la relación de gastos no incluye ninguna comisión o comisión de corretaje aplicable.

El fondo contiene 369 acciones y realiza un seguimiento del índice de inversión 25/50 de Investable de Health Market de MSCI. Cuando se trata de la diversificación del sector, el fondo tiene el 28.50% de sus participaciones en productos farmacéuticos, el 20.30% en biotecnología y el 20.20% en equipos de atención médica, y el 12.70% en atención médica administrada. El resto de las tenencias se distribuyen en todo el sector, incluidos suministros, instalaciones, servicios, tecnología, distribuidores y herramientas y servicios de ciencias de la vida, en porcentajes de 6.40% o menos.

Las empresas con las 10 mayores participaciones del fondo comprenden el 42% de sus $ 10.3 mil millones en activos netos. A partir del 20 de septiembre de 2018, esas compañías eran Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. y Bristol Myers Squibb Co.

Idoneidad y recomendaciones

VHT es una buena opción para aquellos inversores que desean obtener exposición al sector de la atención médica. Está muy diversificado debido a su gran número de participaciones. Aún así, como con todas las inversiones, conlleva cierto riesgo. Dado que el índice de referencia se construye utilizando reglas de capitalización de mercado, el fondo se pondera hacia compañías farmacéuticas más grandes. La relación precio / ganancias (P / E) es 33, que es bastante alta. La relación precio-libro (P / B) es 4.3.

El fondo está orientado hacia una cartera de crecimiento. Los inversores que se suscriben a la teoría de cartera moderna (MPT) pueden querer diversificarse con fondos de bonos para minimizar el riesgo general para su cartera. VHT no contiene instrumentos de deuda que paguen intereses regulares.

Hay un inconveniente en la capitalización de mercado del fondo. VHT no tiene mucha exposición a compañías biotecnológicas y farmacéuticas más pequeñas que podrían tener un alto potencial de crecimiento o ser objetivos para adquisiciones. Estas compañías más pequeñas también tienen una mayor cantidad de riesgo. Una decisión administrativa adversa de la FDA podría hacer que las acciones de una empresa más pequeña caigan. Los inversores con menos aversión al riesgo pueden querer utilizar ETF con igual ponderación para invertir en compañías farmacéuticas y biotecnológicas más pequeñas.

A partir de 2018, el fondo ha experimentado un gran rendimiento. Ha visto rendimientos anuales promedio de 19.99% en el último año, 15.32% en tres años, 15.77% en cinco años y 14.73% en 10 años. Muchos observadores del mercado se preguntan si existe una burbuja biotecnológica actual que podría estar lista para explotar, ya que ha habido una serie de ofertas públicas iniciales (OPI) en el sector.