Alfa ponderado
El alfa ponderado mide el rendimiento de una seguridad durante un cierto período, generalmente un año, con más importancia dada a la actividad reciente.
Para llevar clave
- El alfa ponderado mide el rendimiento de una seguridad durante un cierto período, generalmente un año, con más importancia dada a la actividad reciente.
- Un alfa ponderado positivo muestra que la seguridad produjo un rendimiento mayor que el índice de referencia, una medida negativa indica lo contrario, y uno a cero implica que la seguridad tuvo rendimientos a la par con el índice de referencia.
- La alfa ponderada puede identificar compañías que han mostrado una fuerte tendencia durante el año pasado y, más específicamente, compañías cuyo impulso está creciendo.
Entendiendo el Alfa ponderado
Como se indica en el nombre, el alfa ponderado es una medida ponderada de cuánto ha subido o bajado un valor, digamos una acción, durante un período definido, generalmente un año. En general, se pone más énfasis en la actividad reciente al asignar mayores pesos a las mediciones de rendimiento posteriores que las asignadas a mediciones anteriores. Esto ayuda a dar una cifra de retorno que se centra más en el período más actual, que debería ser más relevante al analizar esa seguridad. Esta métrica es bastante popular entre los analistas técnicos y aquellos que tienden a confiar en los análisis para aumentar su decisión comercial.
Alfa ponderado utiliza cálculos matemáticos ponderados para llegar a una cifra de rendimiento alfa. Alpha es una medida del rendimiento ajustado al riesgo en relación con un punto de referencia. En el campo de la gestión de activos, el alfa es a menudo considerado como un proxy de la habilidad del administrador del fondo. Ese razonamiento también puede ser válido cuando se analiza una acción, lo cual es, en parte, un reflejo de la efectividad del equipo directivo de una empresa.
Por ejemplo, una acción que tuvo rendimientos a la par con el índice de referencia, ajustada por el nivel de riesgo asumido, tiene un alfa de cero. Un alfa positivo muestra que la acción produjo un rendimiento mayor que el punto de referencia, mientras que un alfa negativo indica lo contrario.
Cálculo alfa ponderado
Los cálculos ponderados dan un peso asignado basado en varios factores. Los índices usan la ponderación para dar mayor peso a los valores por precio o capitalización de mercado. En un cálculo alfa ponderado, normalmente se otorga un mayor peso a los retornos de períodos más recientes en una serie de tiempo.
Los cálculos alfa ponderados generalmente se centran en un año del retorno de un valor. En general, si un valor tiene un alfa ponderado positivo, un inversor puede asumir que su precio ha estado ganando durante el año pasado. Adversamente, si el precio de un valor tiene un alfa ponderado negativo, los inversores pueden suponer que el rendimiento del precio de un año es menor.
Alfa ponderado = ∑ (W × α) en cualquier lugar: W = Peso asignado a cada punto de datos \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {donde:} \\ & W = \ text {Peso asignado a cada punto de datos} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Número de días en series de tiempo definidas} \\ \ end {alineado} Alfa ponderado = n∑ (W × α) donde: W = Peso asignado a cada punto de datos α = Alphan = Número de días en series de tiempo definidas
En un cálculo alfa ponderado, los pesos pueden variar según las preferencias o los programas de software de análisis técnico. Algunos cálculos alfa ponderados pueden asignar pesos por cuartiles, mientras que otros utilizan una metodología estándar de peso decreciente.
Inferencias alfa ponderadas
El alfa ponderado es utilizado por una variedad de inversores. Los analistas técnicos más comunes utilizarán alfa ponderado como un indicador para soportar señales de compra y venta. Los analistas técnicos usan esta medida para identificar compañías que han mostrado una fuerte tendencia durante el año pasado y, más específicamente, para enfocar su atención en compañías cuyo impulso está creciendo. Cuando el alfa ponderado es positivo, puede soportar una señal de compra alcista. Cuando el alfa ponderado es negativo, puede soportar una señal de venta bajista.
Como ejemplo, considere una acción que ha experimentado varios altibajos en el último año a través de patrones de tendencia alcista y bajista. Un analista técnico que utiliza un canal de la Banda de Bollinger puede ver que el precio se acerca a su línea de tendencia de soporte. Si la acción tiene un alfa ponderado positivo, puede ser una afirmación de que el precio de la acción ha estado aumentando en gran medida durante el último año, lo que respalda otro impulso alcista más alto.
En otro escenario, un operador puede ver que el precio de una acción alcanza y comienza a exceder su banda de resistencia en un canal de la Banda de Bollinger. A menudo, esta es una señal de reversión e indicaría una señal de venta. Sin embargo, si esta seguridad tiene un alfa ponderado positivo, es más probable que rompa más allá de su nivel de resistencia y se mueva más alto. Por lo tanto, el alfa ponderado podría respaldar una operación de compra en este escenario.
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