¿Qué sucede con las tasas de interés durante una recesión?

Las tasas de interés rara vez aumentan durante una recesión. En realidad, lo contrario tiende a suceder; A medida que la economía se contrae, las tasas de interés caen en tándem. La reducción de las tasas de interés a medida que una economía retrocede se conoce como flexibilización cuantitativa, y se generalizó después de la crisis financiera de 2008.

Papel de la Reserva Federal

La Reserva Federal tiene herramientas para controlar las tasas de interés. Durante una recesión, la Fed generalmente intenta convencer a los tipos a la baja para estimular la economía. Cuando está en marcha una recesión, las personas se vuelven asustadas por pedir dinero prestado y son más propensas a ahorrar lo que tienen.

Siguiendo la curva de demanda básica, la baja demanda de crédito empuja el precio del crédito, es decir, las tasas de interés, hacia abajo.

La Reserva Federal sabe cómo usar el hecho de que las personas ahorran en una recesión, y baja las tasas hasta el punto en que las personas piensan que podría ser estúpido no aprovechar esas tasas atractivas. Esto a su vez conduce a una afluencia de préstamos, que bombea dinero de vuelta al sistema y teóricamente impulsa una economía.

La Reserva Federal ejerce una gran influencia en las tasas de interés. Puede empujar las tasas hacia arriba o hacia abajo ajustando la tasa de fondos federales, que es la tasa de interés a la que los bancos se prestan dinero entre sí para cumplir con los requisitos de reserva durante la noche, y comprando o vendiendo bonos del Tesoro (bonos T).

Para llevar clave

• Las tasas de interés casi nunca aumentan durante una desaceleración económica, ya que disuadiría al capital de regresar a la economía.
• El dinero se mantiene más apretado durante una economía lenta, por lo que los controladores de tasas de interés como la Reserva Federal hacen que las tasas sean bajas como incentivo para reinvertir en préstamos y compras.
• Es posible bajar las tasas de interés a negativas, pero eso puede dañar la economía en lugar de impulsarla.

Cuando llega una recesión, la Reserva Federal prefiere que las tasas sean bajas. La lógica predominante es que las bajas tasas de interés fomentan el endeudamiento y el gasto, lo que estimula la economía.

Una desventaja de esta flexibilización cuantitativa, o QE, es cuando los países mantienen las tasas de interés demasiado bajas, o incluso negativas, durante demasiado tiempo y la economía se estanca, de forma similar a cuando la batería de un automóvil no recibe una carga adecuada y consume energía. un resultado. Este es el más frecuente en algunos países de la zona euro en el período comprendido entre 2008 y 2018, cuando el banco central europeo mantuvo las tasas de interés bajas durante mucho más tiempo que su líder, la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Oferta y demanda

En una mala economía, los consumidores tienden a ser más exigentes con las finanzas del hogar. Son más cuidadosos con los préstamos y están más motivados para ahorrar el dinero que queda después de cubrir los gastos. Esta dinámica de oferta y demanda crea un entorno para que prosperen las bajas tasas de interés.

Cuando todos quieren pedir dinero prestado, las tasas de interés tienden a aumentar; La alta demanda de crédito significa que las personas están dispuestas a pagar más por él. Durante una recesión, sucede lo contrario. Nadie quiere crédito, por lo que el precio del crédito cae para atraer la actividad de endeudamiento.