Deuda a largo plazo
La deuda a largo plazo es una deuda que vence en más de un año. La deuda a largo plazo se puede ver desde dos perspectivas: el informe de los estados financieros por parte del emisor y la inversión financiera. En los informes de estados financieros, las empresas deben registrar la emisión de deuda a largo plazo y todas sus obligaciones de pago asociadas en sus estados financieros. Por otro lado, invertir en deuda a largo plazo incluye poner dinero en inversiones de deuda con vencimientos de más de un año.
Para llevar clave
- La deuda a largo plazo es una deuda que vence en más de un año.
- La deuda a largo plazo generalmente se ve de manera diferente desde la perspectiva del emisor frente al inversor.
- Para un emisor, la deuda a largo plazo es un pasivo que debe pagarse durante la vida de un instrumento de deuda.
- Los pasivos de deuda a largo plazo son un componente clave de los índices de solvencia empresarial que analizan las partes interesadas y las agencias de calificación al evaluar el riesgo de solvencia.
Deuda a largo plazo
Comprender la deuda a largo plazo
La deuda a largo plazo es una deuda que vence en más de un año. Las entidades optan por emitir deuda a largo plazo con varias consideraciones, centrándose principalmente en el plazo para el reembolso y los intereses a pagar. Los inversores invierten en deuda a largo plazo para los beneficios de los pagos de intereses y consideran el tiempo hasta el vencimiento como un riesgo de liquidez. En general, las obligaciones y valoraciones de por vida de la deuda a largo plazo dependerán en gran medida de los cambios en la tasa de mercado y de si una emisión de deuda a largo plazo tiene plazos de interés de tasa fija o variable.
Por qué las empresas usan instrumentos de deuda a largo plazo
Una empresa se endeuda para obtener capital inmediato. Por ejemplo, las empresas de nueva creación requieren fondos sustanciales para despegar y pagar los gastos básicos, como investigación, seguros, licencias, equipos, suministros y publicidad. Las empresas maduras también utilizan la deuda para financiar sus operaciones regulares, así como nuevos proyectos intensivos en capital. En general, todas las empresas necesitan tener capital disponible y la deuda es una fuente para obtener fondos inmediatos para financiar las operaciones comerciales.
La emisión de deuda a largo plazo tiene algunas ventajas sobre la deuda a corto plazo. Los intereses de todo tipo de obligaciones de deuda, a corto y largo plazo, se consideran un gasto comercial que puede deducirse antes de pagar impuestos. La deuda a largo plazo generalmente requiere una tasa de interés ligeramente más alta que la deuda a corto plazo. Sin embargo, una empresa tiene más tiempo para pagar el capital con intereses.
Contabilidad financiera para la deuda a largo plazo
Una compañía tiene una variedad de instrumentos de deuda que puede utilizar para recaudar capital. Las líneas de crédito, préstamos bancarios y bonos con obligaciones y vencimientos superiores a un año son algunas de las formas más comunes de instrumentos de deuda a largo plazo utilizados por una empresa. Todos los instrumentos de deuda proporcionan a la empresa un capital que sirve como activo corriente. El reembolso de la deuda se considera un pasivo en el balance.
Las empresas utilizan programas de amortización y otros mecanismos de seguimiento de gastos para contabilizar cada una de las obligaciones del instrumento de deuda que deben pagar con el tiempo con intereses. Si una empresa emite deuda con un vencimiento de un año o menos, esta deuda se considera deuda a corto plazo y un pasivo a corto plazo que se contabiliza por completo en la sección de pasivos a corto plazo del balance general.
Cuando una empresa emite deuda con un vencimiento de más de un año, la contabilidad se vuelve más compleja. Al momento de la emisión, una empresa carga activos y acredita deuda a largo plazo. A medida que una empresa paga su deuda a largo plazo, algunas de sus obligaciones vencen dentro de un año y otras vencen en más de un año. Se requiere un estrecho seguimiento de estos pagos de deuda para garantizar que los pasivos de deuda a corto plazo y los pasivos de deuda a largo plazo en un solo instrumento de deuda a largo plazo se separen y contabilicen adecuadamente. Para contabilizar estas deudas, las empresas simplemente anotan las obligaciones de pago dentro de un año para un instrumento de deuda a largo plazo como pasivos a corto plazo y los pagos restantes como pasivos a largo plazo.
En general, en el balance general, cualquier ingreso de efectivo relacionado con un instrumento de deuda a largo plazo se informará como un débito a activos en efectivo y un crédito al instrumento de deuda. Cuando una empresa recibe el principal completo de un instrumento de deuda a largo plazo, se informa como un débito al efectivo y un crédito a un instrumento de deuda a largo plazo. A medida que una compañía paga la deuda, sus obligaciones a corto plazo se anotarán cada año con un débito a los pasivos y un crédito a los activos. Después de que una compañía haya pagado todas sus obligaciones de instrumentos de deuda a largo plazo, el balance reflejará la cancelación del principal y los gastos de responsabilidad por el monto total de intereses requerido.
Eficiencia de la deuda comercial
Los pagos de intereses sobre el capital de la deuda se transfieren al estado de resultados en la sección de intereses e impuestos. El interés es un tercer componente de gasto que afecta los ingresos netos de la empresa. Se informa en el estado de resultados después de contabilizar los costos directos y los costos indirectos. Los gastos de la deuda difieren de los gastos de depreciación que generalmente se programan teniendo en cuenta el principio de correspondencia. La tercera sección del estado de resultados, incluidas las deducciones de intereses e impuestos, puede ser una vista importante para analizar la eficiencia del capital de deuda de una empresa. El interés sobre la deuda es un gasto comercial que reduce los ingresos netos imponibles de una empresa, pero también reduce los ingresos logrados en el resultado final y puede reducir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones en general. La eficiencia del gasto de capital de deuda en el estado de resultados a menudo se analiza comparando el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto.
Además del análisis de gastos del estado de resultados, la eficiencia del gasto de la deuda también se analiza observando varios índices de solvencia. Estos índices pueden incluir el índice de endeudamiento, deuda a activos, deuda a capital y más. Las empresas generalmente se esfuerzan por mantener niveles promedio de relación de solvencia iguales o inferiores a los estándares de la industria. Los altos índices de solvencia pueden significar que una empresa está financiando demasiado de su negocio con deuda y, por lo tanto, está en riesgo de flujo de efectivo o problemas de insolvencia.
La solvencia del emisor es un factor importante en el análisis de los riesgos de incumplimiento de la deuda a largo plazo.
Invertir en deuda a largo plazo
Las empresas y los inversores tienen una variedad de consideraciones al emitir e invertir en deuda a largo plazo. Para los inversores, la deuda a largo plazo se clasifica simplemente como deuda que vence en más de un año. Existe una variedad de inversiones a largo plazo entre las que puede elegir un inversor. Tres de los más básicos son los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, los bonos municipales y los bonos corporativos.
Tesoros de los Estados Unidos
Los gobiernos, incluido el Tesoro de los Estados Unidos, emiten varios títulos de deuda a corto y largo plazo. El Tesoro de los Estados Unidos emite valores del Tesoro a largo plazo con vencimientos de dos años, tres años, cinco años, siete años, 10 años, 20 años y 30 años.
Bonos municipales
Los bonos municipales son instrumentos de seguridad de deuda emitidos por agencias gubernamentales para financiar proyectos de infraestructura. Los bonos municipales generalmente se consideran una de las inversiones en bonos de menor riesgo del mercado de deuda con un riesgo ligeramente mayor que los bonos del Tesoro. Las agencias gubernamentales pueden emitir deuda a corto o largo plazo para la inversión pública.
Bonos corporativos
Los bonos corporativos tienen mayores riesgos de incumplimiento que los bonos del Tesoro y los municipios. Al igual que los gobiernos y los municipios, las corporaciones reciben calificaciones de las agencias de calificación que brindan transparencia sobre sus riesgos. Las agencias de calificación se centran en gran medida en los índices de solvencia al analizar y proporcionar calificaciones de la entidad. Los bonos corporativos son un tipo común de inversión de deuda a largo plazo. Las corporaciones pueden emitir deuda con diferentes vencimientos. Todos los bonos corporativos con vencimientos superiores a un año se consideran inversiones de deuda a largo plazo.
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