¿Cuál es la diferencia entre la tolerancia al riesgo y la capacidad de riesgo?

La tolerancia al riesgo y la capacidad de riesgo son dos conceptos que deben entenderse claramente antes de tomar decisiones de inversión para usted o para un cliente. Juntos, los dos ayudan a determinar la cantidad de riesgo que debe tomarse en una cartera de inversiones. Esa determinación de riesgo se combina con la tasa o rendimiento objetivo (o cuánto dinero desea que ganen sus inversiones) para ayudar a construir un plan de inversión o asignación de activos.

Tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es la cantidad de riesgo que un inversionista se siente cómodo asumiendo o el grado de incertidumbre que un inversionista puede manejar. La tolerancia al riesgo a menudo varía con la edad, los ingresos y los objetivos financieros. Se puede determinar por muchos métodos, incluidos los cuestionarios diseñados para revelar el nivel en el que un inversor puede invertir, pero aún así puede dormir por la noche.

Capacidad de riesgo

La capacidad de riesgo, a diferencia de la tolerancia, es la cantidad de riesgo que el inversor "debe" asumir para alcanzar las metas financieras. La tasa de rendimiento necesaria para alcanzar estos objetivos se puede estimar examinando los plazos y los requisitos de ingresos. Luego, la información de la tasa de rendimiento puede usarse para ayudar al inversor a decidir sobre los tipos de inversiones a realizar y el nivel de riesgo a asumir.

Los objetivos de ingresos deben calcularse primero para decidir la cantidad de riesgo que se puede requerir.

Balance de riesgo

El problema que enfrentan muchos inversores es que su tolerancia al riesgo y su capacidad de riesgo no son las mismas. Cuando la cantidad de riesgo necesario excede el nivel que el inversionista se siente cómodo tomando, la mayoría de las veces se producirá un déficit en términos de alcanzar metas futuras. Por otro lado, cuando la tolerancia al riesgo es mayor de lo necesario, el individuo puede asumir el riesgo indebido. Los inversores como estos a veces se denominan amantes del riesgo.

Tomarse el tiempo para comprender su situación de riesgo personal puede requerir un autodescubrimiento de su parte, junto con alguna planificación financiera. Si bien es posible alcanzar sus objetivos personales y financieros, la razón y el juicio pueden nublarse cuando los sentimientos personales no se controlan. Por lo tanto, trabajar con un profesional puede ser útil.

Perspectiva del asesor

Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS
Clear View Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA

El riesgo se puede definir de muchas maneras diferentes. Para algunos, no es la pérdida potencial del principal lo que es importante, sino la posibilidad de perder el beneficio al no actuar de cierta manera o invertir en un determinado activo.

Los tipos de finanzas utilizan todo tipo de métricas para la tolerancia al riesgo: desviación estándar, ratios al alza / a la baja, etc. Describen cómo se espera que varíe la inversión. Si una inversión es más probable que lo haga perder el sueño por la noche que otra es una buena idea de lo que significa la tolerancia al riesgo.

La capacidad de riesgo de un inversor tiene mucho que ver con los recursos y los ingresos. Debe estar en una determinada posición financiera para asumir ciertos riesgos. Las medidas para determinar la capacidad de riesgo son flujo de caja, liquidez, niveles de deuda, riesgos asegurables cubiertos y ahorros.