Estructura financiera

¿Qué es la financiación estructurada?

La financiación estructurada es un instrumento financiero muy complicado que se presenta a las grandes instituciones financieras o empresas con necesidades financieras complejas que no están satisfechas con los productos financieros convencionales.

Desde mediados de la década de 1980, las finanzas estructuradas se han convertido en un espacio sustancial en la industria financiera. Las obligaciones de deuda garantizadas (CDO), los instrumentos financieros sintéticos, las obligaciones de bonos garantizados (CBO) y los préstamos sindicados son ejemplos de instrumentos financieros estructurados.

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Estructura financiera

Entendiendo las finanzas estructuradas

El financiamiento estructurado generalmente se indica para los prestatarios, en su mayoría corporaciones extensas, que tienen necesidades muy específicas que un préstamo simple u otro instrumento financiero convencional no satisfará. En la mayoría de los casos, la financiación estructurada implica que se completen una o varias transacciones discrecionales; Como resultado, se deben implementar instrumentos evolucionados ya menudo riesgosos.

Para llevar clave

• La financiación estructurada es un instrumento financiero disponible para empresas con necesidades financieras complejas, que normalmente no se puede resolver con financiación convencional.
• Los prestamistas tradicionales generalmente no ofrecen financiamiento estructurado.
• Los productos financieros estructurados no son transferibles.

Ventajas de las finanzas estructuradas

Los prestamistas tradicionales generalmente no ofrecen productos financieros estructurados. En general, debido a que se requiere financiamiento estructurado para una importante inyección de capital en un negocio u organización, los inversores deben proporcionar dicho financiamiento. Los productos financieros estructurados son casi siempre intransferibles, lo que significa que no se pueden cambiar entre varios tipos de deuda de la misma manera que un préstamo estándar.

Cada vez más, las corporaciones, los gobiernos y los intermediarios financieros utilizan el financiamiento estructurado y la titulización para gestionar el riesgo, desarrollar mercados financieros, ampliar el alcance comercial y diseñar nuevos instrumentos de financiación para mercados emergentes avanzados, en evolución y complejos. Para estas entidades, el uso de financiamiento estructurado transforma los flujos de efectivo y da nueva forma a la liquidez de las carteras financieras, en parte al transferir el riesgo de los vendedores a los compradores de los productos estructurados. Los mecanismos de financiación estructurada también se han utilizado para ayudar a las instituciones financieras a eliminar activos específicos de sus balances.

Ejemplos de productos de financiación estructurada

Cuando un préstamo estándar no es suficiente para cubrir transacciones únicas dictadas por las necesidades operativas de una corporación, se puede implementar una serie de productos financieros estructurados. Junto con CDO y CBO, a menudo se utilizan obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), swaps de incumplimiento crediticio (CDS) y valores híbridos, que combinan elementos de deuda y valores de capital.

La titulización es el proceso a través del cual se crea un instrumento financiero mediante la combinación de activos financieros, lo que comúnmente resulta en instrumentos tales como CDO, valores respaldados por activos y pagarés vinculados al crédito. Varios niveles de estos instrumentos reempacados se venden a los inversores. La titulización, al igual que las finanzas estructuradas, promueve la liquidez y se utiliza para desarrollar los productos financieros estructurados utilizados por empresas calificadas y otros clientes. Hay muchos beneficios de la titulización. Algunos de los más notables son que presenta una fuente de financiación menos costosa y es un mejor uso del capital.

Una garantía respaldada por hipotecas (MBS) es un ejemplo modelo de titulización y su utilidad de transferencia de riesgos. Las hipotecas se pueden agrupar en un grupo grande, lo que le da al emisor la oportunidad de dividir el grupo en partes que se basan en el riesgo de incumplimiento inherente a cada hipoteca. Las piezas más pequeñas se pueden vender a los inversores.

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