Dow Jones Industrial Average vs. S&P 500: ¿Cuál es la diferencia?

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Standard & Poor's 500 (S&P 500) son índices ampliamente seguidos del mercado de valores estadounidense. Las principales diferencias entre ellos radica en el número de explotaciones y la metodología de ponderación.

Para llevar clave

• El DJIA son 30 acciones estadounidenses escogidas por los índices D& Jones de S&P.
• El S&P 500 son 500 acciones estadounidenses elegidas por un directorio de Índices Dow Jones de S&P.
• El DJIA se calcula mediante un método de promedios matemáticos simples.
• El S&P 500 se calcula dando pesos a cada acción de acuerdo con su valor de mercado.

Dow Jones Industrial Average

El DJIA es el índice más conocido. Iniciado en 1896 con 12 empresas, el índice actual consta de 30 acciones de primera clase en los Estados Unidos. El nombre "Industrial" es en gran parte histórico, ya que la mayoría de las acciones en este índice no provienen de las industrias manufactureras, sino de todos los sectores principales, excepto los servicios públicos y el transporte. Incluyen nombres familiares como Johnson & Johnson, Coca Cola y McDonald's.

El criterio para que una compañía se suba al Dow es algo vago; Las empresas son líderes en su industria y muy grandes. Los componentes en DJIA no cambian a menudo, ya que se necesita un cambio importante en una empresa para que se elimine del índice. Si el índice sale a revisión, los miembros de un comité pueden reemplazar a más de una compañía a la vez.

El DJIA tiene un precio ponderado. Esto significa que la suma de los precios de las acciones componentes se divide por un divisor. En lugar de usar un promedio aritmético simple y dividir por el número de acciones en el promedio, se usa el divisor Dow. Este divisor suaviza los efectos de las divisiones de acciones y los dividendos. El DJIA, por lo tanto, solo se ve afectado por los cambios en los precios de las acciones, por lo que las empresas con un precio más alto de las acciones tienen un efecto mayor en los movimientos del Dow.

S&P 500

El índice S&P 500, iniciado en 1957, es un índice bursátil de 500 grandes acciones estadounidenses que cotizan en bolsa. Las acciones en este índice son de todos los sectores de la economía y son seleccionadas por un comité. Para ser seleccionados, las acciones deben tener una capitalización de mercado de $ 8.2 mil millones o más (a partir de 2019), tener una flotación pública de al menos el 50 por ciento, tener ganancias positivas para los últimos cuatro trimestres y tener una liquidez adecuada, medida por el precio y volumen.

Las acciones en el S&P 500 están ponderadas por su valor de mercado en lugar de sus precios de acciones. De esta manera, el S&P 500 intenta garantizar que un cambio del 10 por ciento en una acción de $ 20 afecte al índice de la misma manera que un cambio del 10 por ciento en una acción de $ 50.

Si bien los inversores utilizan ambos índices para determinar la tendencia general del mercado de valores de EE. UU., El S&P 500 es más amplio, ya que incluye una mayor muestra del total de acciones de EE. UU.