Cómo convertirse en un inversor acreditado

Se necesita dinero para ganar dinero, y los inversores acreditados tienen más oportunidades para hacerlo que los inversores no acreditados.

Esto se debe a que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) permite a las compañías y fondos privados evitar la necesidad de registrar ciertas inversiones siempre que las empresas vendan estos activos a inversores acreditados. Los inversores acreditados pueden invertir dinero directamente en el mundo lucrativo de capital privado, colocaciones privadas, fondos de cobertura, capital de riesgo y crowdfunding de capital. Sin embargo, la SEC determina los requisitos de quién puede y quién no puede ser un inversor acreditado, y puede participar en estas oportunidades.

Existe una idea errónea común de que existe un "proceso" para que un individuo se convierta en un inversor acreditado. Ninguna agencia gubernamental u organismo independiente revisa las credenciales de un inversionista, y no existe un examen de certificación o un documento que indique que una persona se haya convertido en un inversionista acreditado. En cambio, las compañías que emiten valores no registrados determinan el estado de un inversionista potencial al realizar diligencias antes de la venta.

Este artículo desglosa los requisitos para convertirse en un inversionista acreditado, cómo determinar si usted califica y el proceso de selección completado por los administradores de inversiones para verificar el estado del inversionista acreditado.

¿Quién es un inversor acreditado?

La Regla 501 de la Regulación D de la Ley de Valores de 1933 (Reg. D) proporciona la definición de inversionista acreditado. En pocas palabras, la SEC define a un inversor acreditado a través de los límites de ingresos y patrimonio neto de dos maneras:

• Una persona física con ingresos superiores a $ 200, 000 en cada uno de los dos años más recientes o ingresos conjuntos con un cónyuge superior a $ 300, 000 para esos años y una expectativa razonable del mismo nivel de ingresos en el año en curso ...
• Una persona física que tiene un patrimonio neto individual, o un patrimonio neto conjunto con el cónyuge de la persona, que excede de $ 1 millón al momento de la compra, excluyendo el valor de la residencia principal de dicha persona.

La última aprobación de la segunda viñeta es crítica porque es un cambio importante que se introdujo durante la aprobación de 2010 de la Ley Dodd-Frank. Antes de la aprobación de la ley financiera, la residencia principal no estaba excluida de determinar el patrimonio neto de una persona. Cualquiera que tuviera inversiones acreditadas antes del pasaje estaba sujeto a la ley.

La Regla 501 también tiene disposiciones para corporaciones, sociedades, organizaciones benéficas y fideicomisos, además de directores de empresas, propietarios de capital e instituciones financieras. Sin embargo, las siguientes fórmulas y procesos de selección están preparados para individuos o parejas que buscan la designación de ser un inversionista acreditado.

¿Cómo determinar si está acreditado?

Las personas que han ganado $ 200, 000 o más en ingresos durante los últimos dos años califican automáticamente como inversionista acreditado, al igual que una persona cuyos ingresos, cuando se combinan con los de un cónyuge, suman $ 300, 000 o más.

Un individuo también puede mantener un patrimonio neto de $ 1 millón o más, menos el valor de una residencia principal. La única situación en la que la vivienda principal puede pesar sobre el patrimonio neto es cuando un inversor tiene una hipoteca subacuática o un saldo en una línea de crédito sobre el valor neto de la vivienda.

Para que un individuo determine si califica como un inversionista acreditado, debe crear un balance personal como el que se muestra a continuación restando el número total de pasivos contra los activos totales.

Como se señaló en el ejemplo anterior, Allen califica como inversionista acreditado porque su patrimonio neto es de más de $ 1 millón. Sin embargo, tanto Brian como Carla no califican debido a responsabilidades adicionales vinculadas a su residencia principal. En el caso de Brian, tiene una línea de capital de $ 100, 000 que aumenta sus pasivos y baja su patrimonio neto por debajo de $ 1 millón. Mientras tanto, la hipoteca submarina de Carla aumenta sus pasivos y limita su patrimonio neto.

La debida diligencia

Como se mencionó, ninguna agencia o institución formal confirma la acreditación de un inversor y no se emite ninguna certificación. Sin embargo, desde septiembre de 2013, la SEC ha requerido que cualquier persona que venda a inversores acreditados debe tomar una serie de pasos diferentes para verificar este estado. Simplemente decirle a una empresa o marcar una casilla que indique que una persona está calificada ya no está permitido.

Las personas que sienten que califican pueden visitar un fondo y solicitar información sobre posibles inversiones. En este momento, el emisor de valores entregará un cuestionario para determinar si una persona califica como un "inversionista acreditado". El cuestionario probablemente también requiera el adjunto de estados financieros e información de otras cuentas para verificar la propiedad de los activos listados en un balance como el de arriba. Es probable que las compañías también evalúen un informe de crédito para evaluar las deudas de una persona que busca el estado acreditado.

Las personas que basan sus calificaciones en el ingreso anual probablemente deberán presentar declaraciones de impuestos, formularios W-2 y otros documentos que indiquen salarios. Las personas también pueden considerar cartas de revisiones de contadores públicos, abogados fiscales, corredores de inversiones o asesores.

La línea de fondo

Los inversores acreditados tienen la oportunidad de invertir en inversiones no registradas proporcionadas por compañías como fondos de capital privado, fondos de cobertura, empresas de capital de riesgo y otros. Pero las estrictas regulaciones de la SEC requieren que las compañías tomen una serie de pasos para confirmar el estado de un inversionista que reclama el estado acreditado. Para obtener la calidad, un inversor acreditado debe superar un cierto nivel de ingresos anuales durante los dos años anteriores o mantener un patrimonio neto superior a $ 1 millón (menos el valor de una residencia principal).