¿Quién determina las tasas de interés?

Las tasas de interés son el costo de pedir dinero prestado. Representan lo que ganan los acreedores por prestarle dinero. Estas tasas cambian constantemente y difieren según el prestamista y su solvencia crediticia. Las tasas de interés no solo mantienen la economía en funcionamiento, sino que también mantienen a las personas endeudadas, gastando y otorgando préstamos. Pero la mayoría de nosotros realmente no nos detenemos a pensar cómo se implementan o quién los determina.

Este artículo resume las tres fuerzas principales que controlan y determinan las tasas de interés.

Para llevar clave

• Las tasas de interés son el costo de pedir dinero prestado y representan lo que ganan los acreedores por prestar dinero.
• Los bancos centrales suben o bajan las tasas de interés a corto plazo para garantizar la estabilidad y liquidez en la economía.
• Las tasas de interés a largo plazo se ven afectadas por la demanda de bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 y 30 años.
• La baja demanda de notas a largo plazo conduce a tasas más altas, mientras que una mayor demanda conduce a tasas más bajas.
• Los bancos minoristas también controlan las tasas según el mercado, sus necesidades comerciales y los clientes individuales.

Tasas de interés a corto plazo: bancos centrales

En los países que utilizan un modelo de banca centralizada, los bancos centrales determinan las tasas de interés a corto plazo. Los observadores económicos de un gobierno crean una política que ayuda a garantizar precios estables y liquidez. Esta política se verifica rutinariamente para que la oferta de dinero dentro de la economía no sea demasiado grande, lo que hace que los precios aumenten, ni demasiado pequeños, lo que puede conducir a una caída de los precios.

En los Estados Unidos, las tasas de interés son determinadas por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que consta de siete gobernadores de la Junta de la Reserva Federal y cinco presidentes del Banco de la Reserva Federal. El FOMC se reúne ocho veces al año para determinar la dirección a corto plazo de la política monetaria y las tasas de interés. Las acciones de los bancos centrales como la Fed afectan las tasas de interés a corto plazo y variables.

Si los responsables de la política monetaria desean disminuir la oferta monetaria, aumentarán la tasa de interés, lo que hará que sea más atractivo depositar fondos y reducir los préstamos del banco central. Por el contrario, si el banco central desea aumentar la oferta de dinero, disminuirá la tasa de interés, lo que lo hace más atractivo para pedir prestado y gastar dinero.

La tasa de fondos de la Fed afecta la tasa preferencial: la tasa que los bancos cobran a sus mejores clientes, muchos de los cuales tienen la calificación crediticia más alta posible. También es la tasa que los bancos se cobran entre sí por préstamos a un día.

La tasa preferencial de los Estados Unidos se mantuvo en 3.25% entre el 16 de diciembre de 2008 y el 17 de diciembre de 2015, cuando se elevó a 3.5%.

Tasas de interés a largo plazo: demanda de pagarés

Muchas de estas tasas son independientes de la tasa de fondos de la Fed y, en cambio, siguen los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 o 30 años. Estos rendimientos dependen de la demanda después de que el Departamento del Tesoro de EE. UU. Los subaste en el mercado. La menor demanda tiende a dar como resultado altas tasas de interés. Pero cuando hay una gran demanda de estas notas, puede bajar las tasas.

Si tiene una hipoteca de tasa fija a largo plazo, un préstamo de automóvil, un préstamo estudiantil o cualquier otro producto de crédito de consumo no renovable similar, aquí es donde cae. Algunas tasas porcentuales anuales de tarjetas de crédito también se ven afectadas por estas notas.

Estas tasas son generalmente más bajas que la mayoría de los productos de crédito revolvente, pero son más altas que la tasa preferencial.

Muchas tasas de cuentas de ahorro también están determinadas por las notas del Tesoro a largo plazo.

Otras tarifas: bancos minoristas

Los bancos minoristas también son en parte responsables de controlar las tasas de interés. Los préstamos e hipotecas que ofrecen pueden tener tasas que cambian en función de varios factores, incluidas sus necesidades, el mercado y el consumidor individual.

Por ejemplo, alguien con un puntaje de crédito más bajo puede tener un mayor riesgo de incumplimiento, por lo que paga una tasa de interés más alta. Lo mismo se aplica a las tarjetas de crédito. Los bancos ofrecerán diferentes tasas a diferentes clientes, y también aumentarán la tasa si hay un pago atrasado, un pago rechazado o para otros servicios como transferencias de saldo y divisas.