3 acciones de gestión de activos preparadas para una ruptura
Las acciones de gestión de activos, que una vez fueron los líderes de Wall Street, cayeron en desgracia espectacularmente en 2018, con el índice Dow Jones US Asset Managers Index (^ DJUSAG) cayendo un 27% durante el año, con un rendimiento inferior al S&P 500 en aproximadamente un 20%. La industria tenía márgenes reducidos por tarifas más bajas, un cambio continuo hacia productos pasivos, gastos de capital en tecnología y mayores costos de cumplimiento. Para agregar más dolor, una gran cantidad de gerentes no pudieron vencer al mercado, lo que resultó en que muchos inversores solicitaron reembolsos.
"Al final del día, lo que los inversionistas ven es una industria que enfrenta importantes vientos en contra del crecimiento orgánico". Con el cambio a los fondos pasivos, hay una "presión de tarifas implacable" y flujos de fondos netos agregados que son "cero a ligeramente negativos", dijo Robert Lee, analista de Keefe Bruyette & Woods, según CNBC.
A pesar de los vientos en contra de la industria, el auditor multinacional PricewaterhouseCoopers proyecta que los activos globales bajo administración (AUM) alcanzarán $ 112.2 billones para 2020 y $ 145.4 billones para 2025, en comparación con $ 84.9 billones en 2016, debido a la creciente riqueza de individuos de alto patrimonio. y la masa rica. Además, los grandes jugadores deberían beneficiarse de la consolidación esperada dentro de la industria que les permite expandir sus ofertas de productos para aumentar el crecimiento y la rentabilidad.
Los operadores deben observar estos tres nombres de gestión de activos para el liderazgo de la industria. Desde una perspectiva técnica, las tres acciones parecen preparadas para salir de los patrones de gráficos de fondo. Echemos un vistazo más de cerca a cada uno.
State Street Corporation (STT)
State Street Corporation (STT) ofrece a los inversores institucionales productos y servicios financieros que incluyen servicios de inversión, gestión de inversiones, investigación de inversiones y negociación de valores. La firma de servicios financieros con sede en Boston opera en más de 100 países y tiene $ 2.5 billones en AUM. State Street planea despedir al 15% de su alta gerencia para reducir costos y hacer que su estructura organizacional sea más ágil, según un artículo de Bloomberg. Con una cotización de $ 72.47 con una capitalización de mercado de $ 27.44 mil millones y ofreciendo un rendimiento de dividendo de 2.60%, la acción ha subido casi un 15% hasta la fecha (YTD) al 26 de febrero de 2019.
Los bajistas mantuvieron el control total del precio de las acciones de State Street durante la mayor parte de 2018, y las acciones cayeron más del 40% entre febrero y diciembre. En los últimos cuatro meses, se ha formado un patrón inverso de cabeza y hombros, lo que indica que un fondo puede estar en su lugar. Si el precio supera el escote del patrón en $ 75, busque un movimiento de hasta $ 80, donde la acción puede consolidarse a medida que se acerca a una línea de tendencia bajista a largo plazo y al promedio móvil simple (SMA) de 200 días.
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Con un límite de mercado de $ 22.96 mil millones, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) ofrece servicios de gestión de activos a inversores institucionales e individuales en los Estados Unidos y en todo el mundo. La compañía, que controla $ 962 mil millones en AUM, recientemente elevó su dividendo trimestral de 70 centavos a 76 centavos, un salto del 8.6%. A partir del 26 de febrero de 2019, la acción cotiza a $ 98.11, hacia el extremo inferior de su rango de 52 semanas entre $ 84.59 y $ 127.43. Aunque las acciones subieron un 6, 27% hasta la fecha, su rendimiento es inferior al promedio de la industria de gestión de activos en un 8% durante el mismo período.
Al igual que State Street, se formó un patrón inverso de cabeza y hombros en la tabla de T. Rowe entre octubre y febrero. Un cierre por encima del escote del patrón inferior en el volumen por encima del promedio en el nivel de $ 100 podría desencadenar un movimiento de la onda de impulso a la siguiente área de resistencia significativa en $ 105, donde el precio encuentra resistencia desde la SMA de 200 días y una línea horizontal que se extiende hasta el último acción del precio del año. Un impulso a través de $ 106 podría hacer que los alcistas manejen las acciones hasta el máximo de junio de 2018.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Con sede en Nueva York y fundada en 1968, Jefferies Financial Group Inc. (JEF) se dedica a la gestión de activos, la banca de inversión, los mercados de capitales y la banca hipotecaria comercial. La compañía anunció recientemente que planea adquirir el saldo de HomeFed Corporation (HOFD), un desarrollador de propiedades y propietario de bienes raíces principalmente en California y Nueva York, en el que ya tiene una participación del 70.1%. Las acciones de Jefferies, con una capitalización de mercado de $ 6.13 mil millones, tienen un rendimiento anual del 17, 60% del año hasta el 26 de febrero de 2019, lo que lo convierte en el mejor desempeño en las tres acciones discutidas. Los inversores reciben una rentabilidad por dividendo del 2, 47%.
El precio de las acciones de Jefferies cayó un 20% en la caída del mercado de valores de diciembre, pero ha reducido la mayor parte de esa pérdida en los primeros dos meses de 2019. El índice de fortaleza relativa (RSI) muestra una lectura neutral de 50.0, lo que indica que el precio tiene mucho espacio para hacer un impulso al alza antes de consolidar. Los operadores deben estar atentos a una ruptura por encima de una línea de tendencia bajista de siete meses y la SMA de 200 días. Una violación de este nivel podría hacer que las acciones avancen a $ 24.60, donde es probable que encuentre resistencia desde la línea de tendencia superior de un rango de negociación de seis meses que se formó entre febrero y julio del año pasado.