5 cuentos de inflación fuera de control
Existe una creciente preocupación en los últimos meses sobre si Estados Unidos sufrirá una fuerte inflación en los próximos años. Hay algunos puntos de discusión válidos para este argumento, ya que el gobierno espera tener déficits presupuestarios récord, y esencialmente está "imprimiendo dinero" para cumplir con sus obligaciones financieras.
M2 (una medida de la oferta monetaria de EE. UU.) Ha crecido un 9% en el año desde mayo de 2008 hasta mayo de 2009, y aunque este aumento en la oferta monetaria en gran medida no ha llegado a la economía (a través del gasto y los préstamos de los bancos) Sin embargo, muchos economistas destacados predicen que los niveles más altos de inflación son una consecuencia inevitable de este tipo de crecimiento del dinero.
Ya sea que veamos una repetición de los peores niveles de inflación en la historia moderna de los Estados Unidos (cerca del 15% por año en la década de 1970 y después de la Segunda Guerra Mundial) o una versión más leve en los próximos años, es seguro decir que el dólar estadounidense nunca se devaluará como rápido como estos 5 cuentos de advertencia de la historia mundial. (Para obtener más información, consulte Fuerzas detrás de las tasas de interés ).
Conocida como "hiperinflación", la inflación desenfrenada y desenfrenada es algo más que niveles más altos de dinero en moneda que se imprime o acuña. También debe combinarse con la falta de voluntad de los ciudadanos de una nación para retener ese dinero, por temor a que pueda perder rápidamente su valor. Esto a menudo se produce como resultado de gobiernos o guerras inestables.
A continuación se presentan algunos de los ejemplos más aterradores de lo que puede suceder cuando una moneda nacional se vuelve rápidamente menos valiosa que el papel, o la moneda, en la que está impresa.
- Los 100 billones de marcos alemanes (1923)
En 1923, la República de Alemania de Weimar, que surgió después de la Primera Guerra Mundial, incumplió los pagos de reparación exigidos por el Tratado de Versalles. También hubo una inestabilidad política masiva, una fuerza laboral sorprendente e invasiones militares desde Francia y Bélgica.
Como resultado, la república comenzó a imprimir dinero nuevo con gran velocidad, causando una devaluación masiva de la marca. El tipo de cambio de Marcas / dólares estadounidenses aumentó de 9, 000 a 4.2 Trillones (sí, con una "T") en menos de un año.
Los billetes por valor de 1 millón de marcos fueron seguidos por la emisión de los 100 billones de marcos. Los primeros perdieron su valor tan rápida y completamente que los ciudadanos comenzaron a usar la moneda como cuadernos para escribir, ¡e incluso como papel tapiz! - Hungría 100 quintillones de pengo (1946)
La pelea de hiperinflación de Hungría después de la Segunda Guerra Mundial se considera una de las peores de la historia, lo que resulta en la emisión del billete oficial más grande de la historia, el 100 quintillones (o 20 ceros después del pengo). Para poner la tasa de inflación en perspectiva, el precio de los bienes en julio de 1946 Hungría se triplicó todos los días.
Puedes ver cómo cuando la hiperinflación golpea, las personas literalmente tienen miedo de retener su dinero, ya que fácilmente podría no tener valor mañana. Esto lleva al pánico de las compras, que solo fomenta el ciclo de retroalimentación negativa de un flujo de dinero más rápido y, por lo tanto, tasas de inflación más altas. - Zimbabwe en 2008-09
El dudoso honor del primer episodio de hiperinflación del siglo XXI pertenece a Zimbabwe, que ya ha devaluado (básicamente quitando ceros de la moneda en un movimiento único) su moneda cuatro veces diferentes en esta década.
Las últimas cifras oficiales del gobierno sitúan la tasa de inflación anual en 231 millones por ciento en 2007, pero las cosas han empeorado desde entonces. Las tensiones han aumentado desde que Robert Mugabe se mantuvo instalado como el líder de la nación a pesar de perder las últimas elecciones "oficiales" en 2008.
En mayo de 2008, el Banco de la Reserva de Zimbabwe emitió billetes por valor de 500 millones de ZWD, que valían menos de 3 dólares en dólares estadounidenses. Hubo informes de ciudadanos que usaban monedas de plástico porque cuando se imprimieron nuevos dólares de papel, ya no tenían valor.
Algunos trabajadores pedían que se les pagara varias veces al día para poder quedarse sin dinero y gastar su dinero antes de que la moneda perdiera aún más valor. (Descubra cómo esta cifra se relaciona con su cartera de inversiones; consulte Lo que debe saber sobre la inflación ). - Antigua Roma (310-344 DC)
Vale la pena señalar que la hiperinflación no es solo un fenómeno moderno, y este ejemplo de hace 1500 años muestra cómo los mismos temas siguen apareciendo una y otra vez. Desconfíe o desfavorezca con el gobierno gobernante. Guerras y pánicos. Impresión masiva de dinero sin nada que lo respalde o respalde. Encontrará que este río común atraviesa casi todos los casos documentados de hiperinflación.
En los días previos a la moneda fiduciaria (papel), la economía del Imperio Romano se monetizaba con oro y plata anticuados. Cuando los gobernantes romanos decidieron degradar físicamente la moneda poniendo menos de lo precioso y más de lo común (cobre, bronce), los comerciantes respondieron elevando los precios de sus bienes. La codicia de unos pocos ayudó a conducir a la eventual ruina del expansivo Imperio Romano. - La moneda continental de EE. UU.
Y finalmente, el único caso de hiperinflación en los Estados Unidos ocurrió durante la Guerra Revolucionaria. En los días previos al Banco de la Reserva Federal y al dólar estadounidense, el Congreso Continental emitió nuevas monedas para ayudar a financiar los esfuerzos de guerra. Pero el Continental no tuvo un respaldo duro e incluso cambió de apariencia de colonia en colonia, lo que condujo a una falsificación desenfrenada, tanto por ciudadanos nacionales como por grupos que secretamente querían ver a la joven nación fracasar en su intento de independencia.
La rápida devaluación de la moneda incipiente dio lugar al término "No vale un continental", ya que el Continental vio tasas de inflación superiores al 300% anual entre 1777 y 1780.
Los padres fundadores más tarde se dieron cuenta de lo vital que era tener una moneda central única, e incluso incluyeron cláusulas en los documentos fundacionales que requerían un respaldo de plata u oro a la cantidad de dólares estadounidenses emitidos en la economía.
La línea de fondo
Los economistas consideran que cualquier cosa que supere el 50% de inflación en menos de un año es hiperinflación. Si bien hay problemas reales que enfrenta el valor del dólar estadounidense en los próximos años, sigue siendo la moneda de reserva de facto del mundo, como lo demuestra el hecho de que casi el 70% del comercio mundial se realiza en el USD.
Salvo otra guerra mundial o una pérdida total de fe en la estructura misma del gobierno de EE. UU., La fortaleza del dólar debería evitar que tengamos que mover nuestro efectivo en carretillas o aplastar nuestras paredes con el dólar. (Para más información, consulte Intentar predecir las tasas de interés ).