6 problemas con los planes 401 (k)

Durante el último cuarto de siglo, los planes 401 (k) se han convertido en el esquema dominante de planes de jubilación para la mayoría de los trabajadores estadounidenses. Si bien se han realizado muchas mejoras en la estructura y las características de los planes 401 (k) desde su creación, aún se deben abordar los problemas y realizar varias mejoras.

Aquí hay seis problemas con la estructura actual del plan 401 (k), junto con formas de mitigar sus efectos.

Defectos estructurales

Probablemente le hayan dicho que invertir su dinero a través de un proceso conocido como promedio de costos en dólares le permitirá construir prudentemente sus ahorros para la jubilación con el tiempo. Desafortunadamente, si bien este concepto puede ser cierto cuando se espera que el mercado tenga una tendencia ascendente con el tiempo, no es cierto cuando el mercado oscila de manera relativamente plana o tiende a la baja. Por lo tanto, si bien puede tener sentido comprar más y más acciones de un activo que está aumentando de valor, no tiene sentido comprar un activo que esté completamente valorado o disminuya su valor.

El concepto de promedio de costo en dólares

Es posible que haya aceptado el concepto de promedio de costo en dólares porque se le explicó como una metodología de inversión prudente. Desafortunadamente, el promedio del costo en dólares es simplemente una solución conveniente para justificar las contribuciones canalizadas de su empleador a su plan 401 (k).

Para explicar, los planes de contribución definida, como su plan 401 (k), requieren que se realicen contribuciones periódicas a su cuenta de jubilación con cada cheque de pago. Por lo tanto, sin una teoría como el promedio del costo en dólares, canalizar dinero periódicamente de su cheque de pago a sus opciones de inversión no tendría sentido. Sus opciones de inversión pueden estar completamente valoradas o, peor aún, sobrevaloradas en el momento en que se harán las contribuciones.

Afortunadamente, puede tomar el control de su proceso de inversión dirigiendo todas sus contribuciones a una opción de inversión conservadora que se ofrece en su plan de jubilación. Luego, cuando sea el momento adecuado, puede hacer una asignación de inversión estratégica a uno o más de los fondos menos conservadores ofrecidos en su plan 401 (k). Por supuesto, tendrá que poder determinar cuándo el cambio parece atractivo desde el punto de vista de la inversión. Sin embargo, debe esperar este tipo de responsabilidad si participa en un plan de contribución definida.

Largos horizontes de inversión

Probablemente también le hayan dicho que su empleador estableció un plan 401 (k) en su nombre para proporcionarle un plan de ahorro a largo plazo para la jubilación. Dada esta premisa, puede creer que debe desarrollar una asignación estratégica de activos a largo plazo basada en un horizonte temporal que exceda una década.

Desafortunadamente, es muy poco probable que los administradores de cartera que actualmente administran sus opciones de inversión las administren dentro de 10 años o más. Por lo tanto, para la asignación estratégica con un enfoque a largo plazo, los fondos indexados pueden mitigar el desajuste probable entre la tenencia a corto plazo de sus administradores de fondos y su período de tenencia de inversiones a más largo plazo.

La mayoría de los fondos mutuos activos no superan su índice o referencia, y es mejor que coloque su dinero en un fondo indexado. Un ahorro del 1% puede significar decenas de miles de dólares al momento de la jubilación.

Si los fondos indexados no se ofrecen en su plan 401 (k), sus administradores de fondos actuales administrarán su dinero durante muchos años. Sin embargo, hay otra opción. Primero, puede desarrollar un plan de contingencia táctico de asignación de activos en caso de que uno de los gerentes de su cartera renuncie a la responsabilidad. Además, puede abrir una cuenta IRA tradicional o Roth IRA y contribuir hasta su límite legal a través de varios fondos indexados que no están disponibles en su plan 401 (k).

Para llevar clave

• Si bien los planes 401 (k) son un componente valioso e importante de la planificación de la jubilación para la mayoría de los trabajadores estadounidenses, no están exentos de inconvenientes.
• El valor de los planes 401 (k) se basa en el concepto de promedio de costos en dólares, pero esto no siempre es una teoría confiable.
• Puede haber mejores formas de administrar sus inversiones a largo plazo que las opciones disponibles de un plan 401 (k).
• Hay altas tarifas para los participantes asociadas con los planes 401 (k) debido a los altos costos administrativos y de mantenimiento de registros.
• Los planes 401 (k) a menudo se promocionan debido a los beneficios fiscales percibidos, pero los beneficios pueden no materializarse a largo plazo a medida que cambian las leyes fiscales.

Costes administrativos

Un plan calificado 401 (k) es un beneficio costoso para los empleados. Los planes 401 (k) implican muchos problemas de cumplimiento que deben ser monitoreados y un servicio y administración constantes. Además, se debe ofrecer una serie de servicios de educación y comunicación a los participantes del plan.

Dados estos mandatos, es muy probable que los pague a través de las tarifas de los participantes; cargos suplementarios basados ​​en activos; costos detallados para servicios como préstamos, retiros por dificultades económicas, órdenes calificadas de relaciones domésticas y, quizás lo más importante, mayores gastos de fondos. Los costos son particularmente elevados para los empleadores y planes más pequeños donde la falta de economías de escala fomenta gastos mucho más altos.

Afortunadamente, puede mitigar los costos negativos de su plan 401 (k) al desarrollar una estrategia de plan de jubilación a medida. Primero, siempre debe invertir en su plan 401 (k) hasta el punto en que reciba el 100% de la contribución equivalente de su empleador. Luego, debe abrir una cuenta IRA tradicional o Roth IRA y contribuir hasta su límite legal. Después de haber maximizado el dinero que puede contribuir a una IRA, debe aumentar su tasa de contribución en su plan 401 (k) para alcanzar el nivel deseado de ahorro.

Puede abrir una IRA de bajo costo con una firma de corretaje o a través de un banco local. Después de revisar sus opciones, es probable que encuentre que las opciones de inversión disponibles para usted a través de una IRA serán mucho mayores y menos costosas que las opciones de inversión disponibles para usted a través de un plan 401 (k) patrocinado por el empleador. Por lo tanto, los ahorros que experimenta a través de una IRA son el resultado directo de responsabilidades de cumplimiento menos estrictas, menos responsabilidades de servicio y administración, y menos servicios de educación y comunicación ofrecidos por el plan. Si no necesita ninguno de estos servicios, invertir en una IRA es una forma ideal de ahorrar para su jubilación a largo plazo.

Otra razón para tener una IRA: "Su 401 (k) a veces puede congelarse si se muda al extranjero. Dado que no está trabajando en los EE. UU., O para la misma compañía que creó el 401 (k), puede ser imposible transferirlo a un empleador extranjero y / o hacer contribuciones a él. Tener una IRA es mucho mejor para quienes se mudan al extranjero, y afortunadamente unos 401 (k) s pueden convertirse en IRA si te encuentras trabajando en otro país ", dice Trey Archer, asesor financiero de expatriados, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, China.

Mantenimiento de registros descuidado

El mantenimiento de registros de los activos acumulados en su plan 401 (k) es complejo y requiere mucho tiempo incluso con la tecnología actual. Por lo tanto, pocos proveedores de planes de jubilación distribuyen declaraciones favorables para los inversores. En cambio, los proveedores generan solo lo que la ley requiere, lo cual no es suficiente para que usted haga una evaluación financiera útil de su estrategia de inversión.

Para planificar con éxito la jubilación, debe saber mensualmente cuál es el saldo inicial de su cuenta, cuánto contribuyeron usted y su empleador a la cuenta de su plan de jubilación, la cantidad de transferencias o retiros que realizó durante el período, la cantidad de ganancias o pérdidas, y su saldo final. Desafortunadamente, su administrador de registros probablemente no le brinde esta información de una manera fácil de usar. Para obtener los datos, es posible que deba extraer la información de sus extractos mensuales o trimestrales y crear una hoja de cálculo usted mismo para realizar un seguimiento de su información.

Una vez que haya compilado correctamente la información, debe calcular manualmente su tasa de rendimiento anualizada. Vale la pena buscar asesoramiento externo para obtener una visión precisa de sus vehículos de inversión.

"A menudo, es difícil revisar su estado de cuenta trimestral y descifrar qué tan bien está funcionando su estrategia de inversión. Al consultar con un asesor externo que solo cobra honorarios, puede ver cómo sus inversiones 401 (k) realmente están funcionando y qué modificaciones pueden ser hecho sin tener que transferir a una IRA ", dice Carlos Dias, Jr., administrador de patrimonio, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Florida.

Diseños de planes de inversión por debajo del nivel y opciones de inversión de calidad marginal

En términos del diseño del plan de jubilación, la sabiduría convencional en la industria de inversión del plan 401 (k) es que "menos es más". Por ejemplo, un diseño integral de plan de jubilación ofrece un grupo de opciones de inversión que cubren aproximadamente cinco categorías de clase de activos. Estas categorías en términos de orden de riesgo teórico son fondos del mercado monetario o fondos de valor estable, fondos de bonos centrales, fondos de gran capitalización, fondos de pequeña capitalización y fondos internacionales.

El concepto detrás de menos es más es optimizar sus responsabilidades de toma de decisiones de inversión para minimizar la complejidad de sus opciones de inversión. Desafortunadamente, si bien puede desarrollar una cartera diversificada invirtiendo en fondos que caen en estas cinco categorías de clase de activos, es muy probable que también necesite acceso a valores protegidos contra la inflación del Tesoro (fondos TIPS), fondos de alto rendimiento, REIT fondos, fondos de capitalización de capitalización media, fondos de mercados emergentes y fondos de materias primas para crear una cartera integral para sus necesidades financieras a largo plazo.

"Cuando encuentro que el cliente 401 (k) tiene opciones de inversión limitadas (o parciales), siempre miro para ver si tienen una ventana de corretaje autodirigida disponible para ellos. Esto les permite abrir una cuenta en la 'ventana de corretaje' y abre muchas más opciones de inversión. Luego, el cliente hace que sus contribuciones regulares ingresen a esta cuenta en comparación con las opciones 401 (k) 'regulares' ", dice Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga.

La calidad de las opciones de inversión ofrecidas en su plan puede estar muy por debajo del promedio, particularmente si participa en un pequeño plan de jubilación. Por lo tanto, debe evaluar qué tan completo es el diseño de su plan de jubilación 401 (k) y realizar un análisis exhaustivo de la debida diligencia antes de realizar cualquier tipo de inversión. Una vez completada esta evaluación, su mejor curso de acción es notificar a su departamento de recursos humanos de cualquier mejora que deba hacerse. Además, debe compensar cualquiera de las deficiencias de su plan 401 (k) invirtiendo en una gran cantidad de fondos indexados a través de una IRA individual.

"Una opción que se pasa por alto con frecuencia para un inversionista que tiene una mala selección de opciones de fondos es hablar con su empleador. Con frecuencia, los empleadores no están tratando deliberadamente de brindarle malas opciones. Muchas veces el asesor les da estas opciones en el plan . Si solicita opciones diferentes o adicionales, es posible que su empleador diga que sí. Muchos empleadores están buscando este tipo de retroalimentación ", dice Kirk Chisholm, administrador de patrimonio en el Grupo Asesor Innovador en Lexington, Massachusetts.

Implicaciones fiscales complejas

Podría decirse que el atributo del plan 401 (k) más promocionado es el tratamiento antes de impuestos de los flujos de efectivo invertidos. Esta característica es importante porque si tiene más dinero para invertir por adelantado, debería tener una mayor oportunidad de mejorar sus retornos en el futuro. Sin embargo, antes de aceptar la premisa de que la inversión antes de impuestos es una ventaja de inversión, tenga en cuenta que cuando retire su dinero de su plan 401 (k), el monto total retirado se gravará a su nivel de impuesto sobre la renta personal. En retrospectiva, esto puede ser una desventaja porque es muy probable que su estrategia de inversión a largo plazo haya logrado ganancias sustanciales a largo plazo que deberían haber sido gravadas con un nivel de tasa de impuesto a las ganancias de capital mucho más bajo. Dado que estas ganancias se gravarán como ingresos bajo una estructura de plan 401 (k), su ventaja antes de impuestos percibida en el extremo frontal se verá compensada en cierto grado por la desventaja fiscal en el extremo posterior.

Evaluar las implicaciones fiscales es complejo porque su estado fiscal y las leyes fiscales cambiarán con el tiempo. Además, se desarrollarán nuevos planes de planes de jubilación en el futuro. Por lo tanto, lo que parece un buen negocio hoy puede ser un mal negocio mañana. Dadas todas las incertidumbres asociadas con los impuestos, probablemente no debe basar su decisión de contribuir a su plan 401 (K) en los beneficios fiscales percibidos.

Hecho rápido

La mayoría de los fondos mutuos activos, en los que se basan los planes 401 (k), no superan su índice o índice de referencia, y es mejor que coloque su dinero en un fondo indexado.

La línea de fondo

Si bien los planes 401 (k) son una parte importante de su paquete de beneficios para empleados, los problemas asociados con algunas de sus disposiciones son problemáticos. Recuerde que, en un plan de pensiones de contribución definida como el 401 (k), el miembro del plan (es decir, el empleado) asume todo el riesgo de inversión. La cantidad de efectivo que hay en el fondo cuando el miembro del plan se jubila es lo que esa persona recibirá como pensión. Por lo tanto, no hay garantía de que el miembro del plan reciba nada de este plan de contribución definida. El fondo puede perder todo (o una parte sustancial) de su valor en los mercados justo cuando el miembro esté listo para comenzar a tomar distribuciones. Si bien eso es cierto para cualquier inversión financiera, el riesgo se agrava por la relativa inaccesibilidad del dinero 401 (k) a lo largo de la cuenta y durante su vida.

"El problema final es que sus activos 401 (k) no son líquidos. La buena noticia es que es a largo plazo, pero la mala noticia es que es a largo plazo y no está fácilmente disponible. Así que asegúrese de que aún ahorra lo suficiente en el exterior para emergencias y gastos que pueda tener antes de la jubilación. No ponga todos sus ahorros en su 401 (k) donde no pueda acceder fácilmente, si es necesario ", dice Dan Stewart, presidente de CFA®, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Considere estos problemas y participe activamente en la preparación de su futuro financiero. Con una planificación cuidadosa, debería ser capaz de mitigar las características negativas de su plan 401 (k) y cumplir con los objetivos de su plan de jubilación. (Para lecturas relacionadas, consulte "¿Por qué no estaría disponible su 401 (k) después de dejar un trabajo?")