8 maneras de pensar como Warren Buffett

En 1999, Robert G. Hagstrom escribió un libro sobre el legendario inversor Warren Buffett titulado "La cartera de Warren Buffett". Lo que es genial del libro, y lo que lo hace diferente de los innumerables otros libros y artículos escritos sobre el "Oráculo de Omaha", es que ofrece a los lectores una visión valiosa de cómo Buffett realmente piensa acerca de las inversiones. En otras palabras, el libro profundiza en la mentalidad psicológica que ha hecho a Buffett tan fabulosamente rico.

(Ver Warren Buffett: cómo lo hace)

Si bien los inversores podrían beneficiarse al leer el libro completo, hemos seleccionado una pequeña muestra de los consejos y sugerencias sobre la mentalidad del inversor y las formas de mejorar la selección de acciones que lo ayudarán a entrar en la mente de Buffett.

1. Las acciones son un negocio

Muchos inversores piensan que las acciones y el mercado de valores en general no son más que pequeños trozos de papel que se intercambian entre los inversores. Esto podría ayudar a evitar que los inversores se emocionen demasiado en una posición determinada, pero no necesariamente les permite tomar las mejores decisiones de inversión posibles.

Es por eso que Buffett ha declarado que cree que los accionistas deberían pensar en sí mismos como "propietarios parciales" del negocio en el que están invirtiendo. Al pensar de esa manera, tanto Hagstrom como Buffett argumentan que los inversores tenderán a evitar tomar decisiones de inversión extravagantes y se centrarán más en el largo plazo. Además, los "propietarios" a más largo plazo tienden a analizar las situaciones con mayor detalle, y luego piensan mucho en las decisiones de compra y venta. Hagstrom dice que este mayor pensamiento y análisis tiende a conducir a mejores retornos de inversión.

(lea más con ¿Cuál es el estilo de inversión de Warren Buffett?)

2. Incremente su inversión

Si bien rara vez, si es que tiene, tiene sentido que los inversores "pongan todos sus huevos en una canasta", poner todos sus huevos en demasiadas canastas tampoco puede ser algo bueno. Buffett sostiene que la diversificación excesiva puede obstaculizar los retornos tanto como la falta de diversificación. Por eso no invierte en fondos mutuos. También es la razón por la que prefiere realizar inversiones significativas en un puñado de empresas.

(vea Los peligros de diversificar en exceso su cartera)

Buffett cree firmemente que los inversores primero deben hacer su tarea antes de invertir en cualquier valor. Pero después de que se complete el proceso de diligencia debida, los inversores deberían sentirse lo suficientemente cómodos como para dedicar una parte considerable de los activos a esa acción. También deberían sentirse cómodos al reducir su cartera de inversiones en general a un puñado de buenas empresas con excelentes perspectivas de crecimiento.

La postura de Buffett de tomarse el tiempo para asignar adecuadamente sus fondos se complementa con su comentario de que no se trata solo de la mejor compañía, sino de cómo se siente con respecto a la compañía. Si el mejor negocio que posee presenta el menor riesgo financiero y tiene las perspectivas a largo plazo más favorables, ¿por qué debería poner dinero en su negocio número 20 favorito en lugar de agregar dinero a las mejores opciones?

3. Reducir la rotación de la cartera

Invertir rápidamente dentro y fuera de las acciones puede hacer que un individuo gane mucho dinero, pero según Buffett, este operador en realidad está obstaculizando sus retornos de inversión. Esto se debe a que la rotación de la cartera aumenta la cantidad de impuestos que se deben pagar sobre las ganancias de capital y aumenta la cantidad total de dólares de comisión que se deben pagar en un año determinado.

El "Oráculo" sostiene que lo que tiene sentido en los negocios también tiene sentido en las acciones: un inversor normalmente debería tener una pequeña parte de un negocio pendiente con la misma tenacidad que exhibiría un propietario si fuera el propietario de todo ese negocio.

Los inversores deben pensar a largo plazo. Al tener esa mentalidad, pueden evitar pagar enormes comisiones y altos impuestos a las ganancias de capital a corto plazo. También serán más aptos para sobrellevar las fluctuaciones a corto plazo en el negocio y, en última instancia, cosechar las recompensas de mayores ganancias y / o dividendos con el tiempo.

Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 2

4. Tener puntos de referencia alternativos

Si bien los precios de las acciones pueden ser el mejor barómetro del éxito o el fracaso de una opción de inversión determinada, Buffett no se centra en esta métrica. En su lugar, analiza y analiza la economía subyacente de una determinada empresa o grupo de empresas. Si una empresa está haciendo lo necesario para crecer de manera rentable, el precio de la acción finalmente se hará cargo de sí mismo.

Los inversores exitosos deben mirar a las compañías que poseen y estudiar su verdadero potencial de ganancias. Si los fundamentos son sólidos y la compañía está mejorando el valor para los accionistas al generar un crecimiento constante en el resultado final, el precio de la acción debería reflejar eso a largo plazo.

5. Piensa en las probabilidades

Bridge es un juego de cartas en el que los jugadores más exitosos pueden juzgar las probabilidades matemáticas para vencer a sus oponentes. Quizás no sea sorprendente, Buffett ama y juega activamente al bridge, y lleva las estrategias más allá del juego al mundo de las inversiones.

Buffett sugiere que los inversores se centren en la economía de las compañías que poseen (en otras palabras, los negocios subyacentes), y luego intenten sopesar la probabilidad de que ciertos eventos ocurran o no, al igual que un jugador de Bridge verifica las probabilidades de sus oponentes. manos. Añade que al centrarse en el aspecto económico de la ecuación y no en el precio de la acción, un inversor será más preciso en su capacidad para juzgar la probabilidad.

Pensar en probabilidades tiene sus ventajas. Por ejemplo, un inversor que reflexiona sobre la probabilidad de que una empresa informe una cierta tasa de crecimiento de las ganancias durante un período de cinco o diez años es mucho más propenso a superar las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones. Por extensión, esto significa que es probable que sus retornos de inversión sean superiores y que también obtendrá menos costos de transacción y / o ganancias de capital.

6. Comprender la psicología

De manera muy simple, esto significa que las personas deben comprender que existe una mentalidad psicológica que tiende a tener el inversionista exitoso. Más específicamente, el inversor exitoso se centrará en las probabilidades y los problemas económicos al tiempo que permite que las decisiones se rijan por un pensamiento racional, en lugar de emocional.

Más que nada, las propias emociones de los inversores pueden ser su peor enemigo. Buffett sostiene que la clave para superar las emociones es poder mantener su creencia en los fundamentos reales del negocio y no preocuparse demasiado por el mercado de valores.

Los inversores deben darse cuenta de que hay una cierta mentalidad psicológica que deberían tener si quieren tener éxito, y tratar de implementar esa mentalidad.

7. Ignorar las previsiones del mercado

Hay un viejo dicho que dice que el Dow "sube un muro de preocupación". En otras palabras, a pesar de la negatividad en el mercado, y quienes sostienen perpetuamente que una recesión está "a la vuelta de la esquina", a los mercados les ha ido bastante bien con el tiempo. Por lo tanto, los agoreros deben ser ignorados.

En el otro lado de la moneda, al igual que muchos eternos optimistas argumentan que el mercado de valores se dirige perpetuamente más alto. Estos también deben ser ignorados.

En toda esta confusión, Buffett sugiere que los inversores deberían centrar sus esfuerzos en aislar e invertir en acciones que actualmente el mercado no está valorando con precisión. La lógica aquí es que a medida que el mercado de valores comienza a darse cuenta del valor intrínseco de la compañía (a través de precios más altos y una mayor demanda), el inversionista podrá ganar mucho dinero.

8. Espera el lanzamiento de grasa

El libro de Hagstrom utiliza el modelo del legendario jugador de béisbol Ted Williams como ejemplo de un inversor sabio. Williams esperaría un lanzamiento específico (en un área del plato donde sabía que tenía una alta probabilidad de hacer contacto con la pelota) antes de balancearse. Se dice que esta disciplina le permitió a Williams tener un promedio de bateo de por vida más alto que el jugador típico.

Buffett, de la misma manera, sugiere que todos los inversores actúen como si tuvieran una tarjeta de decisión de por vida con solo 20 golpes de opciones de inversión. La lógica es que esto debería evitar que tomen decisiones de inversión mediocres y, con suerte, mejorar los retornos generales de sus respectivas carteras.

La línea de fondo

"The Warren Buffett Portfolio" es un libro atemporal que ofrece información valiosa sobre la mentalidad psicológica del legendario inversor, Warren Buffett. Por supuesto, si aprender a invertir como Warren Buffett fuera tan fácil como leer un libro, ¡todos serían ricos! Pero si se toma ese tiempo y esfuerzo para implementar algunas de las estrategias comprobadas de Buffett, podría estar en camino a una mejor selección de valores y mayores rendimientos.