Las acciones de Macy's podrían alcanzar los $ 30 después de las ganancias
Las acciones de Macy's, Inc. (M) han ganado un terreno considerable desde que alcanzaron un mínimo de siete años a mediados de la adolescencia en noviembre, volviendo a la mitad de los $ 20, pero los vendedores agresivos podrían regresar en los próximos meses. Los minoristas tradicionales siguen perdiendo participación de mercado ante Amazon.com, Inc. (AMZN) y otros gigantes del comercio electrónico, mientras que los esfuerzos tardíos para recuperar clientes perdidos han frenado pero no han detenido este fenómeno tecnológico.
El ancla del centro comercial se ha beneficiado de un plan de reestructuración y ganancias extraordinarias por única vez que cerrará 11 tiendas a principios de 2018, mientras que un aumento de ventas de vacaciones del 1% alentó a Macy's a aumentar la orientación del año fiscal el mes pasado. Sin embargo, la compañía aún espera reportar caídas en las ventas superiores al 2%, y les dice a los actores del mercado que el cambio de paradigma que ha sacudido a la industria minorista en la última década está lejos de terminar. (Ver también: Macy's comienza el desfile de ganancias de los minoristas ).
Gráfico de Macy's a largo plazo (1992 - 2018)
Macy's se hizo pública a un precio ajustado de $ 8.63 en febrero de 1992 y entró en una baja disminución que tocó fondo en $ 5.63 unos meses más tarde. Un rebote en 1993 eliminó la resistencia en la impresión de apertura de IPO, generando una tendencia alcista que superó los $ 20 superiores en 1998. Una prueba de 1999 a ese nivel atrajo una presión de venta agresiva, desencadenando una tendencia bajista volátil que continuó en el mínimo de 2000 a $ 10.50 .
Probó ese nivel de soporte más de tres años después, rebotando en $ 11.76 y completando una reversión de doble fondo, antes de una fuerte tendencia alcista que continuó durante el mercado alcista de mediados de década. Finalmente despejó el máximo de 1998 en 2005 y entró en un canal ascendente que persistió en 2007, cuando las acciones superaron los $ 47. Un retroceso hacia 2008 se aceleró durante el colapso económico, bajando a un mínimo histórico de $ 5.07 en noviembre.
Un rebote en la nueva década se desarrolló en la misma trayectoria que el descenso anterior, alcanzando el máximo de 2007 en 2013 y rompiendo en un avance saludable que registró un máximo histórico en los $ 70 en el tercer trimestre de 2015. El sector luego se volvió cola en una brutal tendencia a la baja, dejando caer a Macy's en una serie de olas de ventas que continuaron en noviembre de 2017, cuando registró el mínimo más bajo desde 2010. (Para más información, consulte: Macy's y el Día de la Muerte al por menor ).
Gráfico a corto plazo de Macy's (2015 - 2018)
Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo de la disminución de 2015 a 2016 coloca el nivel de retroceso de .382 cerca de $ 38, marcando un potencial al alza si la compañía continúa reportando resultados positivos y el progreso de la reestructuración. El patrón muestra una alineación aproximada con retrocesos de rally a escala mensual, colocando el nivel de .618 justo por encima de $ 31. Casualmente, la brecha sin llenar de enero de 2017 conecta estos puntos armónicos, que se extienden entre $ 36.40 y $ 31.85, posiblemente actuando como un objetivo magnético en las próximas semanas.
El volumen en balance (OBV) ha tenido un rendimiento mucho mejor que el precio en los últimos años, lo que indica un suministro saludable de compradores de inmersión, pescadores de fondo y cazadores de valores. Subió brevemente a un máximo histórico en diciembre de 2016, cuando el precio se cotizaba 30 puntos por debajo del máximo de 2015, y se disparó a un mínimo de varios años en el cuarto trimestre de 2017. La presión de compra saludable desde ese momento ha elevado el indicador relativamente cerca del máximo anterior, que podría alcanzarse después de unos días adicionales de presión de compra superior a la media.
El rebote de noviembre de 2017 se detuvo justo por encima del promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) en diciembre, con la acción del precio desde ese momento tallando un patrón de megáfono volátil. Este proceso ha sacudido a los vendedores débiles mientras construye una base que podría respaldar más al alza, prediciendo que un repunte por encima de $ 28 después del informe de esta semana abrirá la puerta a los $ 30. Por el contrario, una disminución de hasta $ 23 confirmará una falla que podría presagiar una disminución en el mínimo profundo del año pasado. (Ver también: Macy's Holiday Parade finalizó en Navidad ).
La línea de fondo
Macy's continúa reportando pérdidas de clientes, pero lo peor puede haber pasado por ahora, con el stock rebotando en 2017 con un soporte armónico profundo. Aun así, los vendedores agresivos podrían regresar más adelante en 2018 porque las fuerzas adversas de la industria continúan ganando tracción. (Para leer más, consulte: La actualización de ventas de vacaciones de Macy's deja a los inversores fríos ).