Incentivo basado en contabilidad

¿Qué es un incentivo contable?

Un incentivo basado en la contabilidad está diseñado para compensar a los ejecutivos corporativos en función de las medidas de rendimiento, como las ganancias por acción y el rendimiento del capital. Otras medidas de desempeño que las compañías usan comúnmente para medir el desempeño ejecutivo incluyen el flujo de efectivo, el retorno de los activos, el ingreso operativo, el ingreso neto y el retorno total de los accionistas.

Estos planes de incentivos ampliamente utilizados se basan en la idea de que el objetivo principal de la gestión de la empresa es aumentar los valores de los accionistas a sus niveles más altos posibles.

Comprender los incentivos basados ​​en contabilidad

Los incentivos basados ​​en contabilidad generalmente recompensan a los ejecutivos con efectivo y acciones de la compañía u opciones de acciones de los empleados. En empresas de todos los tamaños, el pago de incentivos comúnmente comprende una porción significativa de la compensación de un ejecutivo. Las compañías determinan los premios anuales de incentivos para los empleados de base mediante fórmulas basadas en los siguientes tres componentes:

1. Nivel de salario individual
2. Rendimiento de toda la empresa
3. Rendimiento de una unidad de negocio particular

Para llevar clave

• Un incentivo contable está diseñado para compensar a los ejecutivos corporativos en función de las medidas de desempeño.
• Las empresas pueden utilizar una serie de métricas diferentes en las que basar los bonos, incluidos los niveles de salario individual, los números de rendimiento de toda la empresa y el rendimiento calculado para una unidad de negocio en particular.
• Los opositores a estos programas creen que pueden presentar posibles conflictos de intereses, al vincular el desempeño de la empresa con el sueldo de un ejecutivo, lo que podría desencadenar decisiones de alto riesgo.

El crecimiento exponencial en la compensación del CEO

Los incentivos basados ​​en la contabilidad han sido un tema de estudio durante varias décadas, ya que las empresas han desarrollado sus definiciones de lo que constituye el éxito comercial y cómo se puede lograr mejor. Alinear los objetivos de los empleados y ejecutivos con los de los accionistas en función de las medidas contables se considera un proceso sencillo para determinar la compensación de incentivos.

Los críticos han argumentado que a medida que los ejecutivos han sido compensados ​​cada vez más con incentivos de acciones de la compañía, se les ha animado a centrarse en los impactos a corto plazo para compartir el precio en lugar de la planificación a largo plazo y la estabilidad comercial general. Según el Instituto de Política Económica, la compensación del CEO creció a 90 veces la tasa del salario típico de los trabajadores de 1978 a 2014.

Ventajas y desventajas de la compensación basada en incentivos

Hay muchos casos por hacer para esta práctica, incluidos los siguientes beneficios:

• Los bonos son deducibles de impuestos para la compañía que los paga
• Estos eventos no diluyen el capital accionario
• Estos programas alinean los intereses de los accionistas con los incentivos de un gerente

Por otro lado, los opositores a la compensación basada en incentivos citan muchas desventajas de esta práctica, incluido el hecho de que los cálculos de bonificación pueden ser muy complejos porque los planes de compensación a menudo se basan en una multitud de mediciones de rendimiento. Además, hay muchos tipos diferentes de premios, como incentivos basados ​​en acciones, incentivos a largo plazo y bonos a corto plazo.

Los opositores también señalan el hecho de que las métricas financieras utilizadas no necesariamente reflejan cambios en el valor de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede exhibir un crecimiento sustancial de las ganancias por acción, mientras que al mismo tiempo deprime el valor de la empresa para los accionistas, a través de pérdidas relativas reales (dividendos menos pérdidas de capital), o mediante rendimientos reales negativos (rendimientos menos inflación).

Finalmente, vincular el sueldo de un ejecutivo con el desempeño de la empresa puede fomentar decisiones de alto riesgo. Si fallan, el ejecutivo no puede ganar un bono, pero su salario base se salva. Mientras tanto, el precio de las acciones de la compañía puede caer precipitadamente, perjudicando a los accionistas.

[Importante: los incentivos de bonificación no necesariamente motivan a todo el personal a intensificar su juego, especialmente a aquellos que creen que ya están trabajando a pleno rendimiento].

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