Certificado de todos los ahorradores
Un certificado de All Savers fue un certificado de depósito no sujeto a impuestos con un vencimiento de un año diseñado para impulsar las instituciones de ahorro y generar fondos para préstamos hipotecarios. La Ley del Impuesto de Recuperación Económica de 1981 introdujo y autorizó los Certificados de Todos los Ahorradores en octubre de ese año. Todos los Certificados de Ahorro buscaron ayudar a las pequeñas instituciones crediticias afectadas por la Crisis de Ahorro y Préstamo, al tiempo que redujeron las altas tasas de interés hipotecarias al alentar más préstamos.
Después del éxito inicial, los bonos desaparecieron del mercado a fines de 1982, en gran parte debido a una disminución en las tasas de interés a corto plazo, así como a la incapacidad de competir con rendimientos comparativamente más altos de los fondos del mercado monetario.
Desglosando todos los certificados de ahorro
Un certificado de All Savers requiere un mínimo de $ 500. Los CD pagaron el 70% de los rendimientos de las letras del Tesoro a un año. Un incentivo importante: los titulares de los certificados recibieron una exención única del impuesto federal sobre la renta de hasta $ 1, 000 en intereses ganados, o $ 2, 000 en una declaración conjunta. Esto hizo que los discos compactos fueran atractivos para los ahorradores en niveles de impuestos más altos.
En su introducción, los certificados de All Savers arrojaron alrededor del 12, 6%. Esto era más bajo que el de los fondos mutuos del mercado monetario en ese momento, aunque el ahorro fiscal ayudó a hacerlos competitivos.
La demanda de certificados de All Savers aumentó a principios de año, en medio de fuertes promociones de ahorros y préstamos, así como de bancos. Algunas instituciones más pequeñas ofrecieron tasas de interés muy altas a los clientes que trasladaron los fondos a los Certificados All Savers. '
Sin embargo, la disminución de las tasas de interés a corto plazo desde fines de 1981 hasta la mayor parte de 1982 condenó a los Certificados All Savers. Los CD atrajeron a pocos compradores después del primer mes, y estuvieron muy por debajo de las expectativas durante 1982. Notablemente, los Certificados All Savers permanecieron vinculados al 70% de los bonos del Tesoro a un año todo el tiempo, incluso cuando la popularidad disminuyó.
Además, los certificados de todos los ahorradores no lograron alcanzar a las masas. Como resultado, los Certificados All Savers no hicieron mucho para ayudar a los ahorros y préstamos o al mercado inmobiliario. La muy criticada Resolución Trust Corporation aparentemente hizo mucho más para ayudar a los ahorros y préstamos. Mientras tanto, el inicio de la vivienda siguió deprimido durante 1982, aunque algunos dicen que el problema podría haber sido peor sin el programa.
Pros y contras de todos los certificados de ahorro
En el panorama general, los certificados de todos los ahorradores se incendiaron. Al principio generaron un gran interés, pero no pudieron mantenerse al día con las ofertas competitivas, es decir, las cuentas del mercado monetario. Además, las tasas a largo plazo se mantuvieron mejor que las tasas a corto plazo en 1982. Esto hizo que los rendimientos de los bonos a más largo plazo fueran mucho más atractivos, y negó las ventajas libres de impuestos de los Certificados All Savers para todas las personas, excepto las muy ricas.
Sin embargo, una forma en que todos los certificados de ahorro tuvieron éxito es educar a más ahorradores sobre las ventajas de otras inversiones libres de impuestos, como los bonos municipales.