Los fundamentos de Bollinger Bands®

En la década de 1980, John Bollinger, un técnico de los mercados desde hace mucho tiempo, desarrolló la técnica de utilizar un promedio móvil con dos bandas comerciales por encima y por debajo. A diferencia de un cálculo de porcentaje de un promedio móvil normal, Bollinger Bands® simplemente suma y resta un cálculo de desviación estándar.

La desviación estándar es una fórmula matemática que mide la volatilidad y muestra cómo el precio de las acciones puede variar de su valor real. Al medir la volatilidad de los precios, Bollinger Bands® se ajusta a las condiciones del mercado. Esto es lo que los hace tan útiles para los comerciantes: pueden encontrar casi todos los datos de precios necesarios entre las dos bandas. Siga leyendo para descubrir cómo funciona este indicador y cómo puede aplicarlo a sus operaciones.

¿Qué es una Bollinger Band®?

Las Bollinger Bands® consisten en una línea central y dos canales de precios (bandas) arriba y abajo. La línea central es una media móvil exponencial; Los canales de precios son las desviaciones estándar de las acciones que se estudian. Las bandas se expandirán y contraerán a medida que la acción del precio de una emisión se vuelva volátil (expansión) o se convierta en un patrón de negociación ajustado (contracción).

Una acción puede negociarse durante largos períodos en una tendencia, aunque con cierta volatilidad de vez en cuando. Para ver mejor la tendencia, los operadores usan el promedio móvil para filtrar la acción del precio. De esta manera, los comerciantes pueden recopilar información importante sobre cómo opera el mercado. Por ejemplo, después de un fuerte aumento o caída en la tendencia, el mercado puede consolidarse, negociarse de manera estrecha y entrecruzarse por encima y por debajo de la media móvil. Para controlar mejor este comportamiento, los operadores utilizan los canales de precios, que abarcan la actividad comercial en torno a la tendencia.

Sabemos que los mercados operan de manera errática a diario, aunque todavía están operando en una tendencia alcista o bajista. Los técnicos usan promedios móviles con líneas de soporte y resistencia para anticipar la acción del precio de una acción. Las líneas de resistencia superior y soporte inferior se dibujan primero y luego se extrapolan para formar canales dentro de los cuales el comerciante espera que se contengan los precios. Algunos comerciantes dibujan líneas rectas que conectan los precios máximos o mínimos para identificar los extremos de precios superiores o inferiores, respectivamente, y luego agregan líneas paralelas para definir el canal dentro del cual deben moverse los precios. Mientras los precios no se muevan fuera de este canal, el operador puede estar razonablemente seguro de que los precios se están moviendo como se esperaba.

Entendiendo las Bandas de Bollinger

Cuando los precios de las acciones tocan continuamente la parte superior de Bollinger Band®, se piensa que los precios están sobrecomprados; por el contrario, cuando continuamente tocan la banda inferior, se cree que los precios están sobrevendidos, lo que desencadena una señal de compra.

Cuando use Bollinger Bands®, designe las bandas superior e inferior como objetivos de precio. Si el precio se desvía de la banda inferior y cruza por encima del promedio de 20 días (la línea media), la banda superior representa el precio objetivo superior. En una fuerte tendencia alcista, los precios generalmente fluctúan entre la banda superior y el promedio móvil de 20 días. Cuando eso sucede, un cruce por debajo del promedio móvil de 20 días advierte de una reversión de tendencia a la baja.

Figura 1

Fuente: MetaStock

Puede ver en este gráfico de American Express (NYSE: AXP) desde principios de 2008 que, en su mayor parte, la acción del precio estaba tocando la banda inferior y el precio de las acciones cayó del nivel de $ 60 en pleno invierno a marzo posición de alrededor de $ 10. En un par de casos, la acción del precio atravesó la línea central (marzo a mayo y nuevamente en julio y agosto), pero para muchos operadores, esto ciertamente no fue una señal de compra ya que la tendencia no se había roto.

Figura 2

Fuente: MetaStock

En el gráfico de 2001 de Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT) (arriba), puede ver la tendencia revertida a una tendencia alcista a principios de enero, pero observe cuán lento fue al mostrar el cambio de tendencia. Antes de que la acción del precio cruzara la línea central, el precio de las acciones se había movido de $ 20 a $ 24 y luego a entre $ 24 y $ 25 antes de que algunos operadores tuvieran la confirmación de esta tendencia de reversión.

Esto no quiere decir que las Bandas de Bollinger no sean un indicador bien considerado de sobrecompra o problemas de sobreventa, pero los gráficos como el diseño de Microsoft 2001 son un buen recordatorio de que debemos comenzar por reconocer las tendencias y luego promedios móviles simples antes de continuar a indicadores más exóticos.

La línea de fondo

Si bien cada estrategia tiene sus inconvenientes, Bollinger Bands® se ha convertido en una de las herramientas más útiles y comúnmente utilizadas para destacar los precios extremos a corto plazo en un valor. Comprar cuando los precios de las acciones cruzan por debajo de la Banda de Bollinger más baja a menudo ayuda a los comerciantes a aprovechar las condiciones de sobreventa y obtener ganancias cuando el precio de las acciones vuelve a subir hacia la línea de media móvil central.