Mercado de Bonos vs. Mercado de Valores: ¿Cuál es la diferencia?

Es hora de invertir tu dinero. Entonces, ¿dónde exactamente vas a hacer eso? Después de reunir su dinero y decidir una estrategia de inversión, es hora de comprar algunos valores. Estos son activos de inversión negociables, como acciones, bonos y opciones, todos los cuales tienen valor monetario. Los inversores crean una cartera de participaciones diversificadas con estos valores.

Las acciones y los bonos son dos de los artículos más negociados, cada uno disponible para la venta en diferentes plataformas o en una variedad de mercados. Las acciones son acciones, conocidas como acciones, en una empresa que cotiza en bolsa. Los bonos son básicamente un préstamo de renta fija que el inversionista otorga a un gobierno o entidad corporativa.

Los índices de bonos como el Barclays Capital Aggregate Bond Index pueden ayudar a los inversores a rastrear el rendimiento de las carteras de bonos.

Mercado de bonos

El mercado de bonos es donde los inversores van a negociar (comprar y vender) títulos de deuda, principalmente bonos, que pueden ser emitidos por corporaciones o gobiernos. También se conoce como el mercado de deuda o crédito. Los valores vendidos en el mercado de bonos son varias formas de deuda. Al comprar un bono, crédito o garantía de deuda, usted presta dinero por un período determinado y cobra intereses, de la misma manera que un banco lo hace a sus deudores.

El mercado de bonos proporciona a los inversores una fuente constante, aunque nominal, de ingresos regulares. En algunos casos, como los bonos del Tesoro emitidos por el gobierno federal, los inversores reciben pagos de intereses semestrales. Muchos inversores eligen mantener bonos en sus carteras como una forma de ahorrar para la jubilación, para la educación de sus hijos u otras necesidades a largo plazo.

Los inversores tienen una amplia gama de herramientas de investigación y análisis para obtener más información sobre los bonos. Investopedia es una fuente, desglosando los conceptos básicos del mercado y los diferentes tipos de valores disponibles. Otros recursos incluyen Yahoo! Bond's Finance Center y Morningstar. Proporcionan datos actualizados, noticias, análisis e investigación. Los inversores también pueden obtener detalles más específicos sobre las ofertas de bonos a través de sus cuentas de corretaje.

Un bono hipotecario es un tipo de garantía respaldado por hipotecas agrupadas, que pagan intereses al titular mensual, trimestral o semestralmente.

Dónde se negocian los bonos

El mercado de bonos no tiene una ubicación centralizada para negociar, lo que significa que los bonos se venden principalmente en el mostrador (OTC). Como tal, los inversores individuales no suelen participar en el mercado de bonos. Los que sí lo hacen incluyen grandes inversores institucionales como fundaciones y fondos de fondos de pensiones, así como bancos de inversión, fondos de cobertura y empresas de gestión de activos. Los inversores individuales que desean invertir en bonos lo hacen a través de un fondo de bonos administrado por un administrador de activos.

Los nuevos valores se ponen a la venta en el mercado primario, y cualquier negociación posterior se lleva a cabo en el mercado secundario, donde los inversores compran y venden valores que ya poseen. Estos valores de renta fija van desde bonos hasta letras y notas. Al proporcionar estos valores en el mercado de bonos, los emisores pueden obtener la financiación que necesitan para proyectos u otros gastos necesarios.

¿Quién participa en el mercado de bonos?

Los tres grupos principales involucrados en el mercado de bonos incluyen:

• Emisores: Estas son las entidades que desarrollan, registran y venden instrumentos en el mercado de bonos, ya sean corporaciones o diferentes niveles de gobierno. Por ejemplo, el Tesoro de los Estados Unidos emite bonos del Tesoro, que son valores a largo plazo que proporcionan pagos de intereses semestrales para los inversores y tienen vencimiento después de 10 años.
• Aseguradores: los aseguradores generalmente evalúan los riesgos en el mundo financiero. En el mercado de bonos, un suscriptor compra valores de los emisores y los revende para obtener ganancias.
• Participantes: Estas entidades compran y venden bonos y otros valores relacionados. Al comprar bonos, el participante emite un préstamo por la duración de la garantía y recibe intereses a cambio. Una vez que vence, el valor nominal del bono se devuelve al participante.

Calificaciones de bonos

Los bonos normalmente reciben una calificación de inversión por parte de una agencia de calificación de bonos como Standard & Poor's y Moody's. Esta calificación, expresada a través de una calificación de letra, le dice a los inversores cuánto riesgo tiene un bono de incumplimiento. Un bono con una calificación "AAA" o "A" es de alta calidad, mientras que un bono con calificación "A" o "BBB" es de riesgo medio. Los bonos con una calificación BB o inferior se consideran de alto riesgo.

Bolsa de Valores

Un mercado de valores es un lugar donde los inversores van a negociar valores de renta variable, como acciones ordinarias y derivados, incluidas opciones y futuros. Las acciones se negocian en bolsas de valores. Comprar valores de renta variable, o acciones, significa que está comprando una participación de propiedad muy pequeña en una empresa. Mientras que los tenedores de bonos prestan dinero con intereses, los tenedores de acciones compran pequeñas participaciones en compañías en la creencia de que la compañía funciona bien y el valor de las acciones compradas aumentará.

La función principal del mercado de valores es reunir a compradores y vendedores en un entorno justo, regulado y controlado donde puedan realizar sus operaciones. Esto les da a los involucrados la confianza de que el comercio se realiza con transparencia y que los precios son justos y honestos. Esta regulación no solo ayuda a los inversores, sino también a las corporaciones cuyos valores se negocian. La economía prospera cuando el mercado de valores mantiene su solidez y salud general.

Al igual que el mercado de bonos, hay dos componentes en el mercado de valores. El mercado primario está reservado para las acciones de primer nivel, por lo que se emitirán ofertas públicas iniciales (OPI) en este mercado. Este mercado es facilitado por los aseguradores, que establecen el precio inicial de los valores. Luego, las acciones se abren en el mercado secundario, que es donde tiene lugar la mayor parte de la actividad comercial.

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El número de valores que comenzaron a cotizarse en la Bolsa de Nueva York el 17 de mayo de 1792, el primer día de cotización.

Las principales bolsas de valores de EE. UU.

En los Estados Unidos, las principales bolsas de valores incluyen:

• Nasdaq, un intercambio electrónico global que enumera los valores de compañías de capitalización más pequeñas de diferentes partes del mundo. Aunque la tecnología y las acciones financieras constituyen la mayor parte del índice, también incluye bienes y servicios de consumo, atención médica y servicios públicos. Este intercambio también forma la base del índice de referencia del sector tecnológico estadounidense.
• La Bolsa de Nueva York (NYSE) es la bolsa más grande del mundo en función de la capitalización de mercado total de sus valores cotizados. La mayoría de las empresas más antiguas y más grandes que cotizan en bolsa cotizan en la NYSE. El NYSE ha pasado por una serie de fusiones y fue comprado recientemente por Intercontinental Exchange (ICE) en 2013. Treinta de las compañías más grandes en el NYSE conforman el Dow Jones Industrial Average (DJIA), que es uno de los más antiguos y índices más vistos en el mundo.
• American Stock Exchange (AMEX), que fue adquirida por NYSE Euronext y se convirtió en NYSE Amex Equities en 2009. Primero fue conocida por negociar e introducir nuevos productos y clases de activos. El intercambio también fue el primero en introducir un ETF. Operando electrónicamente, el intercambio alberga principalmente acciones de pequeña capitalización.

Estos mercados están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).

Diferencias clave

Una diferencia importante entre los mercados de bonos y acciones es que el mercado de acciones tiene lugares centrales o intercambios donde se compran y venden acciones.

La otra diferencia clave entre el mercado de acciones y bonos es el riesgo que implica invertir en cada uno. Cuando se trata de acciones, los inversores pueden estar expuestos a riesgos como el país o el riesgo geopolítico (según el lugar donde una empresa hace negocios o tiene su sede), el riesgo cambiario, el riesgo de liquidez o incluso los riesgos de tasas de interés, que pueden afectar la deuda de una empresa, el efectivo que tiene a la mano y su balance final.

Los bonos, por otro lado, son más susceptibles a riesgos como la inflación y las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos tienden a caer. Si las tasas de interés son altas y necesita vender su bono antes de que venza, puede terminar obteniendo menos del precio de compra. Si compra un bono de una compañía que no es financieramente sólida, se está abriendo al riesgo de crédito. En un caso como este, el emisor de bonos no puede hacer los pagos de intereses, quedando abierto al incumplimiento.

Se dice que invertir en ciertos sectores del mercado de bonos, como los títulos del Tesoro de los Estados Unidos, es menos riesgoso que invertir en los mercados de valores, que son propensos a una mayor volatilidad.

¿Cuál es la diferencia entre el mercado de bonos y el mercado de valores?

Para llevar clave

• El mercado de bonos es donde los inversores van a negociar (comprar y vender) títulos de deuda.
• Un mercado de valores es un lugar donde los inversores van a negociar valores de renta variable.
• Un mercado de valores tiene ubicaciones centrales o intercambios donde se compran y venden acciones.
• Los bonos se venden principalmente en el mostrador en lugar de en una ubicación central.
• En los Estados Unidos, las principales bolsas de valores incluyen Nasdaq y la Bolsa de Nueva York (NYSE).