Por qué las acciones de Apple pueden haber alcanzado su punto máximo

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Las acciones de Apple Inc. (AAPL) han aumentado aproximadamente un 36% en los últimos tres años, a aproximadamente $ 172, superando fácilmente el aumento del S&P 500 de aproximadamente un 26% durante el mismo tiempo. Pero las acciones de Apple pueden haber alcanzado su punto máximo en 2018, a medida que los analistas recortan sus perspectivas de ganancias e ingresos, y el sentimiento se vuelve negativo.

Un artículo de Investopedia el 4 de abril señaló que el stock parecía estar listo para caer en aproximadamente un 10% según un análisis técnico a corto plazo. Pero la deslumbrante bandera roja a largo plazo es que las acciones de Apple se cotizan actualmente en el extremo superior de sus ganancias históricas múltiples a 13.3 veces las estimaciones de ganancias de 2019 de $ 13 por acción. (Para más información, vea también: Apple Stock Faces 10% Pullback a corto plazo ).

Peak PE Multiple

En los últimos tres años, las acciones de Apple han visto un pico de ganancias múltiples entre 14 y 15 veces las estimaciones de ganancias a un año. Fue el caso cuando las acciones superaron los $ 130 por acción en febrero de 2015, a un PE a un año de 14.5, lo que resultó en acciones que cayeron por debajo de $ 100 en 2016. En 2017, la proporción de PE volvió a alcanzar aproximadamente 14.5 en dos ocasiones . En 2017, la acción también pudo continuar subiendo porque las estimaciones de ganancias de los analistas aumentaron, pero ese ya no es el caso en 2018. Esto significa que es probable que las acciones de Apple sufran.

Datos AAPL por YCharts

El sentimiento de los analistas gira

Los analistas se han alejado de una perspectiva positiva sobre las acciones de Apple desde el comienzo de 2018. Según los datos de Ycharts, el número de analistas que calificaron las acciones como "comprar" ha disminuido a 17 desde 22 a principios de año. Mientras tanto, el número de analistas que calificaron las acciones como un "rendimiento superior" también se redujo a 7 de 9. De los 41 analistas que cubren la acción, solo el 59% califica la acción como "compra" o "rendimiento superior", que ha bajado del 77% en principios de 2018. (Para obtener más información, consulte también: Accionistas principales de Apple para 2018 ).

Datos de recomendaciones de compra de AAPL por YCharts

Estimaciones de corte

La razón por la cual los analistas están cambiando su perspectiva para Apple es que están reduciendo sus ingresos e ingresos estimados en el futuro. Desde el comienzo de 2018, los analistas han reducido las estimaciones de ingresos, y ahora pronostican ingresos para 2019 de $ 271 mil millones, por debajo de $ 280 mil millones, una caída de alrededor del 3%. Además, desde mediados de marzo, los analistas han estado recortando sus perspectivas de ganancias para 2019, de alrededor de $ 13.15 a $ 13.00 por acción, una disminución del 1.2%. Significa que las acciones de Apple no tendrán el beneficio de aumentar las ganancias para ayudar a elevar las acciones al alza en 2018, si continúa esta tendencia de disminución de las estimaciones.

Datos AAPL por YCharts

A menos que los analistas vean una razón para comenzar a aumentar sus pronósticos de ingresos y ganancias en los próximos trimestres, las acciones de Apple pueden continuar luchando o incluso haber alcanzado su punto máximo en 2018.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.