CEO de Vanguard: el futuro del consejo es humano

A pesar de la presión que su compañía ha ejercido sobre la industria de asesoramiento financiero, el CEO de Vanguard, Tim Buckley, cree que el futuro es humano.

Esa es la conclusión de una amplia entrevista entre Buckley y Reshma Kapadia de Barron . Buckley, quien tomó el timón de Vanguard en enero de 2018 después de servir como Director de Inversiones de la compañía, cree que, si bien las presiones en las tarifas continuarán reduciendo los márgenes de los productos de inversión, la tecnología no reemplazará a los humanos.

Es una buena noticia para los asesores que se preocupan por la mercantilización de los productos de inversión que antes eran su pan de cada día. El cambio tecnológico ha estado mordisqueando los márgenes del negocio de asesoramiento durante algún tiempo. Sin embargo, Buckely enfatiza que los efectos a largo plazo serán positivos: “el asesoramiento será de mayor calidad; la facilidad de uso será mucho mejor y el costo mucho más bajo ".

Dices que quieres una revolución

Buckley tuvo cuidado de destacar que el valor que las máquinas pueden proporcionar tiene un límite, pero finalmente ayuda a los asesores. "Muchas de las cosas que fueron arduas y en las que un asesor pasaría entre el 40% y el 50% de su tiempo, como calcular un perfil de riesgo, reequilibrar, cosechar pérdidas fiscales, se pueden automatizar y hacer de manera económica con la tecnología".

Como resultado de ese tiempo ahorrado, los asesores podrán dedicar más tiempo a conocer mejor a sus clientes, trabajar con ellos en temas de planificación financiera o ayudarlos a moderar sus reacciones ante eventos repentinos del mercado. "La tecnología tendrá dificultades para ayudar a alguien a decidir qué organizaciones benéficas apoyar y cómo, y un momento difícil para planificar la herencia de alguien que quiere apoyar a un niño que quiere ser científico y otro que quiere iniciar un negocio".

Vanguard también ha invertido en el juego de consejos. La compañía felicitó a sus fondos de inversión pasiva con un conjunto personalizado de asesoramiento financiero. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) ofrece un conjunto completo de asesoramiento financiero personal para inversores con $ 50, 000 para invertir. A partir de enero de 2018, el servicio era el mayor proveedor de roboadvice a nivel mundial, según el Financial Times.

Las tarifas caen rápido

A pesar de algunos recientes disparos por parte de los competidores, Vanguard ha liderado el camino hacia tarifas más bajas. Fundado por John (Jack) Bogle en 1974, el producto estrella de la compañía, el Vanguard 500, ayudó a impulsar la popularidad de la inversión en índices para los clientes minoristas. La compañía escaló su negocio de fondos indexados a ETF y ahora es el segundo administrador de activos más grande de AUM.

Incluso cuando se trata de inversiones activas, donde Vanguard aún administra $ 1 billón en activos, Buckley se apresuró a presionar para reducir los costos de administración de inversiones: "Mire a través de nuestros fondos y encontrará que superan sus puntos de referencia ponderados por activos en 80 a 120 puntos básicos. durante un período de 10 o 15 años. Pero si pusiéramos un gasto promedio de la industria en ellos, todo ese alfa desaparecería ”.

Complementando eso, sin embargo, Vanguard ha duplicado su modelo de consejos. Mientras que la compañía tuvo algunos inconvenientes en el servicio en 2016 debido a su rápido crecimiento, ha aumentado las inversiones en el lado del servicio y continuará invirtiendo activos en su modelo de asesoramiento. Cuando se trata de la próxima recesión, Buckley no duda: “Confiamos en asegurarnos de que los clientes estén bien educados antes de la recesión y sean disciplinados. El comportamiento de nuestros clientes ha sido impresionante. En la volatilidad de febrero, quienes realizaron transacciones fueron compradores netos ”.

Mientras Vanguard lidera el paquete de tarifas bajas, los competidores continuarán pisándole los talones. A pesar de esto, Buckley parece convencido de que su enfoque prevalecerá. "Tenemos que seguir invirtiendo en nuestra experiencia digital y mantener bajos los costos de manejo".