Transacción Bullet

DEFINICIÓN de Transacción Bullet

Una transacción de bala es un préstamo en el que todo el capital se paga cuando el préstamo vence en lugar de en cuotas durante la vigencia del préstamo. Cuando el préstamo es una hipoteca, esto puede denominarse "hipoteca global". Una transacción de bala con un vencimiento de 15 años se llamaría una "bala de 15 años".

Con un préstamo a granel, solo se pagan intereses durante todo el plazo del préstamo, hasta el reembolso final. Una transacción de bala puede tener dos o más tramos, donde los diferentes tramos pueden tener diferentes vencimientos y / o diferentes tasas de interés asociadas con ellos. Una empresa puede usar un préstamo a granel para capital de trabajo, para comprar equipos o para financiar una adquisición, entre otros usos. Los préstamos rotativos y los préstamos a plazo pueden estructurarse como transacciones de bala.

Desglosando la Transacción Bullet

Un préstamo a granel se puede reembolsar refinanciando o ganando suficiente efectivo para pagar el préstamo. Una transacción de bala conlleva un mayor riesgo para el prestamista porque si la empresa tiene un mal desempeño, es posible que el prestamista no recupere nada del principal. Las transacciones bullet tienen un precio como un número de puntos básicos (bps) sobre un punto de referencia como los bonos del Tesoro de EE. UU. Los inversores pueden comprar certificados para invertir en transacciones de bala.

Un bono de bala es un instrumento de deuda cuyo valor principal principal se paga de una sola vez en la fecha de vencimiento, en lugar de amortizar el bono durante su vigencia. Los bonos Bullet no pueden ser redimidos anticipadamente por un emisor, lo que significa que no son exigibles. Debido a esto, los bonos bala pueden pagar una tasa de interés relativamente baja debido al alto grado de exposición de la tasa de interés del emisor.

El precio de una transacción de viñeta se realiza de la siguiente manera: Primero, los pagos de intereses totales para cada período deben agregarse y descontarse a su valor presente, de acuerdo con la ecuación a continuación.

Valor actual (PV) = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (p)

Dónde:

Pmt = pago total por período

r = rendimiento del bono

p = período de pago

Por ejemplo, imagine un bono de bala con un valor nominal de $ 1, 000. Su rendimiento es del 5%, su tasa de cupón es del 3% y el bono paga el cupón dos veces al año durante un período de cinco años. Dada esta información, hay nueve períodos donde se realiza un pago de cupón de $ 15, y un período (el último) donde se realiza un pago de cupón de $ 15 y se paga el capital de $ 1, 000. Usar la fórmula para descontar estos pagos es:

Período 1: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (1) = $ 14.63

Período 2: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (2) = $ 14.28

Período 3: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (3) = $ 13.93

Período 4: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (4) = $ 13.59

Período 5: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (5) = $ 13.26

Período 6: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (6) = $ 12.93

Período 7: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (7) = $ 12.62

Período 8: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (8) = $ 12.31

Período 9: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (9) = $ 12.01

Período 10: PV = $ 1, 015 / (1 + (5% / 2)) ^ (10) = $ 792.92

Sumar estos 10 valores actuales es igual a $ 912.48, que es el precio del bono. Tenga en cuenta que el principal no se reembolsa en ningún momento, excepto el último (período 10), el sello distintivo de una transacción de bala.

Términos relacionados

Bono Bullet Un bono bullet es un instrumento de deuda cuyo valor principal principal se paga en su totalidad al vencimiento en lugar de la amortización a lo largo de su vida útil. más Definición de interés compuesto El interés compuesto es el valor numérico que se calcula sobre el capital inicial y el interés acumulado de períodos anteriores de un depósito o préstamo. El interés compuesto es común en los préstamos, pero se usa con menos frecuencia con las cuentas de depósito. más Reembolsos de viñetas: reembolsar el saldo total restante del principal Un reembolso de viñetas es un pago de suma global, generalmente muy grande, por el monto total del préstamo. Por lo general, se paga al vencimiento. más Valoración de bonos: ¿Cuál es el valor razonable de un bono? La valoración de los bonos es una técnica para determinar el valor razonable teórico de un bono en particular. más Bonos de comprensión Un bono es una inversión de renta fija en la cual un inversionista presta dinero a una entidad (corporativa o gubernamental) que toma prestados los fondos por un período de tiempo definido a una tasa de interés fija. más ¿Qué es el mantenimiento del rendimiento? El mantenimiento del rendimiento es una prima de prepago que permite a los inversores obtener el mismo rendimiento que si el prestatario realizara todos los pagos de intereses programados. más enlaces de socios