Compre y mantenga la definición
Comprar y mantener es una estrategia de inversión pasiva en la que un inversor compra acciones (u otros tipos de valores como ETF) y las mantiene durante un largo período, independientemente de las fluctuaciones en el mercado. Un inversor que utiliza una estrategia de compra y retención selecciona activamente las inversiones, pero no le preocupan los movimientos de precios a corto plazo ni los indicadores técnicos. Muchos inversores legendarios como Warren Buffett y Jack Bogle elogian el enfoque de compra y retención como ideal para las personas que buscan retornos saludables a largo plazo.
Para llevar clave
- Comprar y mantener es una estrategia pasiva a largo plazo en la que los inversores mantienen una cartera relativamente estable a lo largo del tiempo, independientemente de las fluctuaciones a corto plazo.
- Los inversores de compra y retención tienden a superar a la gestión activa, en promedio, en horizontes de tiempo más largos y después de las tarifas, y generalmente pueden diferir los impuestos sobre las ganancias de capital.
- Sin embargo, los críticos argumentan que los inversores de compra y retención pueden no vender en momentos óptimos.
Cómo funciona Comprar y retener
La sabiduría de inversión convencional muestra que con un horizonte de tiempo largo, las acciones rinden un rendimiento más alto que otras clases de activos como los bonos. Sin embargo, existe cierto debate sobre si una estrategia de compra y retención es superior a una estrategia de inversión activa. Ambas partes tienen argumentos válidos, pero una estrategia de compra y retención tiene beneficios fiscales porque el inversor puede diferir los impuestos sobre las ganancias de capital en inversiones a largo plazo.
Comprar acciones de acciones comunes es tomar posesión de una empresa. La propiedad tiene sus privilegios, que incluyen derechos de voto y una participación en las ganancias corporativas a medida que la empresa crece. Los accionistas funcionan como tomadores de decisiones directos con un número de votos igual al número de acciones que poseen. Los accionistas votan sobre asuntos críticos, como fusiones y adquisiciones, y eligen a los directores para la junta. Los inversores activistas con participaciones sustanciales ejercen una influencia considerable sobre la administración, a menudo buscando obtener representación en el consejo de administración.
Reconociendo que el cambio lleva tiempo, los accionistas comprometidos adoptan estrategias de compra y retención. En lugar de tratar la propiedad como un vehículo a corto plazo para obtener ganancias en el modo de un comerciante diario, los inversores de compra y retención mantienen las acciones en los mercados alcistas y bajistas. Los propietarios de acciones asumen el riesgo final de fracaso o la recompensa suprema de apreciación sustancial.
Comprar y mantener a menudo también se llama comercio de posición.
Gestión activa versus pasiva
El debate sobre los estilos de gestión pasivo versus activo persiste. Un inversor de compra y retención refleja un estilo de gestión pasivo. En el caso de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa, las carteras indexadas reflejan la de un índice de referencia común.
A medida que los índices de reequilibrio y las ponderaciones aumentan en relación con la capitalización de mercado, las tasas de rotación, que a menudo son inferiores al 5% entre los fondos pasivos (como una cartera del índice S&P 500), siguen siendo muy bajas a medida que los gerentes se centran en cuestiones en todo el amplio mercado. Las existencias se mantienen durante el tiempo que sigan siendo componentes de los índices.
Si bien mantiene los valores que compra a largo plazo, debe considerar las fluctuaciones de precios y prestar atención a su rendimiento.
Ejemplo del mundo real de comprar y mantener
Un ejemplo de una estrategia de compra y retención que habría funcionado bastante bien es la compra de acciones de Apple (AAPL). Si un inversor había comprado 100 acciones a su precio de cierre de $ 18 por acción en enero de 2008 y retuvo la acción hasta enero de 2019, la acción subió a $ 157 por acción. Eso es un retorno de casi el 900% en poco más de 10 años.
Aquellos que argumentan en contra de usar una estrategia a largo plazo afirman que los inversores abandonan las ganancias evitando la volatilidad en lugar de bloquear las ganancias y pierden el tiempo del mercado. Hay algunos profesionales que regularmente tienen éxito con estrategias comerciales a corto plazo, pero los riesgos pueden ser mayores. El éxito de la inversión también se logra mediante la lealtad, el compromiso con la propiedad y la simple búsqueda de mantenerse de pie o no moverse de una posición elegida.
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