Valor intangible calculado (CIV)

¿Qué es el valor intangible calculado (CIV)?

El valor intangible calculado es un método para valorar los activos intangibles de una empresa. Este cálculo intenta asignar un valor fijo a los activos intangibles que no cambiarán de acuerdo con el valor de mercado de la compañía. Un activo intangible es un activo no físico. Los ejemplos de activos intangibles incluyen patentes, marcas registradas, derechos de autor, buena voluntad, reconocimiento de marca, listas de clientes y tecnología patentada.

Debido a que un activo intangible no tiene forma física y no se convierte fácilmente en efectivo, calcular su valor puede ser un desafío. Sin embargo, hay momentos en que el cálculo del valor de los activos intangibles se vuelve crítico. Por ejemplo, los propietarios que buscan vender su empresa pueden contratar un tasador comercial para valorar específicamente los activos intangibles de la empresa.

Para llevar clave

• Un valor intangible calculado (CIV) es un método para valorar los activos intangibles de una empresa, que son activos que no son de naturaleza física.
• Ejemplos de activos intangibles incluyen reconocimiento de marca, buena voluntad, patentes, marcas registradas, derechos de autor, tecnología patentada y listas de clientes.
• El CIV toma en consideración factores como las ganancias antes de impuestos de una empresa, el rendimiento promedio de una empresa sobre activos tangibles y el rendimiento promedio de la industria sobre activos tangibles.

Comprensión del valor intangible calculado (CIV)

Con frecuencia, los activos intangibles de una empresa se valoran restando el valor en libros de una empresa de su valor de mercado. Sin embargo, los opositores a este método sostienen que debido a que el valor de mercado cambia constantemente, el valor de los activos intangibles también cambia, por lo que es una medida inferior.

Por otro lado, el valor intangible calculado tiene en cuenta factores adicionales, como las ganancias antes de impuestos de la empresa, el rendimiento promedio de la empresa sobre activos tangibles y el rendimiento promedio de la industria sobre activos tangibles.

Determinación del valor intangible calculado (CIV)

Encontrar el CIV de una empresa implica siete pasos:

1. Calcule las ganancias promedio antes de impuestos de los últimos tres años.
2. Calcule los activos tangibles promedio de fin de año de los últimos tres años.
3. Calcule el rendimiento de la empresa sobre los activos (ROA).
4. Calcule el ROA promedio de la industria para el mismo período de tres años que en el Paso 2.
5. Calcule el ROA en exceso multiplicando el ROA promedio de la industria por los activos tangibles promedio calculados en el Paso 2. Reste el rendimiento en exceso de las ganancias antes de impuestos del Paso 1.
6. Calcule la tasa impositiva corporativa promedio de tres años y multiplíquela por el exceso de rendimiento. Deduzca el resultado del exceso de rendimiento.
7. Calcule el valor presente neto (VPN) de la rentabilidad excedente después de impuestos. Use el costo de capital de la compañía como una tasa de descuento.

La línea de fondo

Es mucho más fácil calcular un valor preciso para activos tangibles que activos intangibles. Los activos tangibles, como el inventario de productos, edificios, terrenos y equipos, son visibles y fáciles de entender. Debido a que los activos intangibles son más difíciles de valorar, las empresas pueden optar por contratar a un evaluador o tasador de negocios externo para realizar la tarea compleja de identificar los activos únicos de la empresa y ponerles un valor. Cuando una empresa está a la venta, este proceso se vuelve más crítico ya que las preguntas sobre el valor de los activos pueden generar disputas entre el comprador y el vendedor.

A pesar de las dificultades de valoración planteadas por los activos intangibles, estos activos pueden desempeñar un papel muy importante en el éxito de una empresa. Apple Inc. (AAPL), por ejemplo, ha gastado mucho dinero y tiempo para desarrollar su tecnología patentada y reconocimiento de marca, que se puede ver en el diseño de productos, logotipos, empaques y lemas de la compañía, todo lo cual afecta la capacidad de Apple para generar ganancias y ventas.

Comparar cuentas de inversión Nombre del proveedor Descripción Divulgación del anunciante × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe una compensación.

Términos relacionados

Valoración de activos La valoración de activos es el proceso de determinar el valor justo de mercado de los activos. más Activos tangibles netos Definición Los activos tangibles netos se calculan como los activos totales de una empresa, menos cualquier activo intangible, todos los pasivos y el valor nominal de las acciones preferidas. más Amortización de intangibles Definición La amortización de intangibles es el proceso de gastar el costo de un activo intangible durante la vida proyectada del activo. más Valor contable modificado El valor contable modificado es un método basado en activos para determinar cuánto vale una empresa ajustando el valor de sus activos y pasivos de acuerdo con su valor justo de mercado. más Cálculo del patrimonio neto tangible El patrimonio neto tangible es más comúnmente un cálculo del patrimonio neto de una empresa que excluye cualquier valor derivado de activos intangibles, como derechos de autor, patentes y propiedad intelectual. más Definición de deterioro del fondo de comercio El deterioro del fondo de comercio es un cargo contable que las empresas registran cuando el valor contable del fondo de comercio en los estados financieros supera su valor razonable. más enlaces de socios