Ratio Calmar

¿Qué es la razón de Calmar?

El índice de Calmar es una comparación de la tasa de rendimiento anual compuesta promedio y el riesgo de reducción máxima de los asesores de comercio de productos básicos y los fondos de cobertura. Cuanto más bajo es el índice de Calmar, peor es la inversión realizada sobre una base ajustada al riesgo durante el período de tiempo especificado; cuanto mayor es la relación de Calmar, mejor se desempeña. En términos generales, el período de tiempo utilizado es de tres años, pero puede ser mayor o menor en función de la inversión en cuestión.

Razón de Calmar explicada

Desarrollado por Terry W. Young en 1991, el índice de Calmar es corto para los informes de cuentas administradas de California. La relación es muy similar a la relación MAR, que se formuló mucho antes. La única diferencia es que el índice MAR se basa en datos producidos desde el inicio de la inversión, mientras que el índice Calmar se basa típicamente en datos más recientes y de corto plazo. Independientemente de qué proporción se utilice, los inversores obtienen una mejor idea del riesgo de diversas inversiones.

La naturaleza ajustada al riesgo de la relación de Calmar hace que se destaque como una de las muchas posibles medidas de rendimiento de la inversión. Cuando los inversores deben seleccionar entre un amplio universo de posibles valores de inversión, ayuda a considerar explícitamente el riesgo y el rendimiento como factores del éxito general de la inversión. El índice de Calmar es el menos conocido de los indicadores de retorno ajustados por riesgo comunes. Otros incluyen el índice de Sortino, el índice de Sharpe y los índices de MAR. William Sharpe, de la fama de la relación de Sharpe, ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas en 1990 por su trabajo en la teoría de precios de activos de capital. Esto habla de la clase de medidas de influencia como la caída de la relación de Calmar.

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