Coeficiente de variación (CV)

¿Cuál es el coeficiente de variación (CV)?

El coeficiente de variación (CV) es una medida estadística de la dispersión de puntos de datos en una serie de datos alrededor de la media. El coeficiente de variación representa la relación entre la desviación estándar y la media, y es una estadística útil para comparar el grado de variación de una serie de datos a otra, incluso si las medias son drásticamente diferentes entre sí.

La fórmula para el coeficiente de variación es

Donde: σ es la desviación estándar y μ es la media.

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Coeficiente de variación (CV)

Comprender el coeficiente de variación

El coeficiente de variación muestra el grado de variabilidad de los datos en la muestra en relación con la media de la población. En finanzas, el coeficiente de variación permite a los inversores determinar cuánta volatilidad, o riesgo, se supone en comparación con la cantidad de rendimiento esperada de las inversiones. Cuanto menor sea la relación entre la desviación estándar y el rendimiento medio, mejor será el compromiso riesgo-rendimiento. Tenga en cuenta que si el rendimiento esperado en el denominador es negativo o cero, el coeficiente de variación podría ser engañoso.

El coeficiente de variación es útil cuando se utiliza la relación riesgo / recompensa para seleccionar inversiones. Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo puede querer considerar activos con un grado históricamente bajo de volatilidad y un alto grado de rendimiento, en relación con el mercado general o su industria. Por el contrario, los inversores que buscan riesgos pueden buscar invertir en activos con un alto grado de volatilidad histórica.

Si bien se usa con mayor frecuencia para analizar la dispersión alrededor de los CV de la media, el cuartil, el quintil o el decil, también se puede usar para comprender la variación alrededor de la mediana o el décimo percentil, por ejemplo.

Para llevar clave

• El coeficiente de variación (CV) es una medida estadística de la dispersión de puntos de datos en una serie de datos alrededor de la media.
• En finanzas, el coeficiente de variación permite a los inversores determinar cuánta volatilidad, o riesgo, se supone en comparación con la cantidad de rendimiento esperada de las inversiones.
• Cuanto menor sea la relación entre la desviación estándar y el rendimiento medio, mejor será el compromiso riesgo-rendimiento.

Ejemplo de coeficiente de variación para seleccionar inversiones

Por ejemplo, considere un inversor con aversión al riesgo que desea invertir en un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea un amplio índice de mercado. El inversor selecciona el ETF SPDR S&P 500, el ETF Invesco QQQ y el ETF iShares Russell 2000. Luego, analiza los retornos y la volatilidad de los ETF en los últimos 15 años y asume que los ETF podrían tener retornos similares a sus promedios a largo plazo.

Con fines ilustrativos, la siguiente información histórica de 15 años se utiliza para la decisión del inversor:

• SPDR S&P 500 ETF tiene un rendimiento promedio anual de 5.47% y una desviación estándar de 14.68%. El coeficiente de variación del SPDR S&P 500 ETF es 2.68.
• Invesco QQQ ETF tiene un rendimiento anual promedio de 6.88% y una desviación estándar de 21.31%. El coeficiente de variación de QQQ es 3.09.
• El ETF de iShares Russell 2000 tiene un rendimiento anual promedio de 7.16% y una desviación estándar de 19.46%. El coeficiente de variación de IWM es 2.72.

Según las cifras aproximadas, el inversor podría invertir en el ETF SPDR S&P 500 o en el ETF iShares Russell 2000, ya que las relaciones riesgo / recompensa son comparativamente iguales e indican una mejor compensación de riesgo-retorno que el ETF Invesco QQQ.

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