Hedger comercial
Un agente de cobertura comercial es una organización que utiliza contratos de futuros para fijar el precio de productos básicos específicos que utiliza para administrar su negocio. Una mercancía es un bien necesario requerido para la producción de un bien o servicio. Un fabricante de alimentos puede practicar la cobertura comercial si compra productos como azúcar o trigo o los que necesita para producir sus productos. Los fabricantes de componentes eléctricos pueden cubrir el cobre que utiliza en la producción.
DESGLOSE Hedger comercial
Una entidad utiliza la cobertura comercial como un método para normalizar los gastos operativos al intentar controlar el riesgo del precio de los productos básicos y predecir con mayor precisión sus costos de producción. Una cobertura es como una póliza de seguro donde una inversión ayuda a reducir el riesgo de movimientos de precios adversos en un activo. Los hedgers comerciales negocian contratos de futuros para gestionar el riesgo de precio específico.
Por el contrario, los comerciantes no comerciales son aquellos inversores que utilizan el mercado de futuros para la especulación de los productos básicos. La especulación es el acto de comerciar con un activo o realizar una transacción financiera que tiene un riesgo significativo de perder la mayor parte o la totalidad del desembolso inicial con la expectativa de una ganancia sustancial.
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), una agencia del gobierno de EE. UU., Establece parámetros para clasificar a los comerciantes para establecer límites en el comercio y el tamaño de la posición que difieren entre los comerciantes comerciales y no comerciales. De hecho, el informe semanal Compromisos de comerciantes de la Comisión enumera el número de contratos de futuros abiertos tanto para comerciantes comerciales como no comerciales.
Una empresa puede ser considerada una cobertura comercial para un producto, pero no para otros. Un fabricante de dulces clasificado como cobertura comercial para cacao o azúcar no estaría clasificado para cobertura comercial de aluminio, aceite de calefacción u otros productos.
Cómo funciona la cobertura comercial
Los contratos de futuros se utilizan tanto para el comercio especulativo como para la cobertura. Las ofertas se negocian en varios intercambios y tienen una base de precios para la entrega de una cantidad específica de productos básicos en una fecha futura predefinida. Estos precios de futuros pueden variar del precio spot actual de la mercancía. El precio spot es el costo actual del producto en el mercado abierto.
Por ejemplo, el precio spot del cobre puede ser actualmente de $ 3.12 por libra. Una compañía de cableado eléctrico que utiliza cobre en su producción puede establecer sus precios en función de ese costo. Sin embargo, el precio puede aumentar en el futuro. Este aumento en el precio obliga a la compañía a obtener menos ganancias o a aumentar el precio de su producto. Por el contrario, una caída del precio puede hacer que el producto de la compañía sea más alto que sus competidores, perdiendo su participación en el mercado comercial. Para estabilizar su estructura de precios y fijar el precio del cobre que necesita para la producción futura, la compañía podría comprar contratos de futuros de cobre.
A pesar de que el precio spot del cobre puede ser de $ 3.12 por libra, el precio de entrega futura a menudo es más alto para tener en cuenta los costos de almacenamiento. Por ejemplo, el precio de entrega puede ser de $ 3.15 por libra para entrega en tres meses, $ 3.18 entrega en seis meses, $ 3.25 en un año y así sucesivamente.
Un agente de cobertura comercial puede diversificar sus contratos a lo largo de varios meses para asegurar un precio fijo en fechas futuras específicas.
Si el precio del cobre cae por debajo del del contrato de futuros, la empresa puede vender su contrato con pérdidas. Incluso teniendo una pérdida en el contrato de futuros, la compañía pudo mitigar su riesgo contra un aumento en los costos de las materias primas. Cuando el precio del cobre aumenta, la compañía de cableado eléctrico no está obligada a recibir la entrega física del producto, pero puede vender los futuros con una ganancia en el mercado abierto. La compañía puede comprar o vender contratos de futuros de cobre de manera continua a medida que cambian sus necesidades.
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