Common Equity Tier 1 (CET1)
Common Equity Tier 1 (CET1) es un componente del capital Tier 1 que consiste principalmente en acciones comunes mantenidas por un banco u otra institución financiera. Es una medida de capital que se introdujo en 2014 como un medio de precaución para proteger la economía de una crisis financiera. Se espera que todos los bancos cumplan con el índice CET1 mínimo requerido de 4.50% para 2019.
Entendiendo el Common Equity Tier 1 (CET1)
Luego de la crisis financiera de 2008, el Comité de Basilea formuló un conjunto reformado de estándares internacionales para revisar y monitorear la suficiencia de capital de los bancos. Estas normas, denominadas colectivamente Basilea III, comparan los activos de un banco con su capital para determinar si el banco podría resistir la prueba de una crisis.
Los bancos requieren capital para absorber las pérdidas inesperadas que surgen durante el curso normal de las operaciones del banco. El marco de Basilea III ajusta los requisitos de capital al limitar el tipo de capital que un banco puede incluir en sus diferentes niveles y estructuras de capital. La estructura de capital de un banco consiste en capital de Nivel 2, capital de Nivel 1 y capital de capital común de Nivel 1.
Para llevar clave
- El nivel 1 de acciones comunes cubre las acciones más obvias que posee un banco, como efectivo, acciones, etc.
- La relación CET1 compara el capital de un banco con sus activos.
- El capital adicional de Nivel 1 se compone de instrumentos que no son acciones comunes.
- En caso de crisis, la equidad se toma primero del Nivel 1.
- Una buena cantidad de pruebas de resistencia contra bancos utilizan el capital de Nivel 1 como medida inicial para evaluar la liquidez y la capacidad de un banco para sobrevivir a un evento monetario desafiante.
Cálculo de capital de nivel 1
El capital de nivel 1 se calcula como capital CET1 más capital de nivel 1 adicional (AT1). El capital ordinario Nivel 1 comprende el capital central de un banco e incluye acciones comunes, excedentes de acciones resultantes de la emisión de acciones comunes, ganancias retenidas, acciones comunes emitidas por subsidiarias y mantenidas por terceros, y otros ingresos integrales acumulados (AOCI).
El capital adicional de Nivel 1 se define como instrumentos que no son acciones comunes pero que son elegibles para ser incluidos en este nivel. Un ejemplo de capital AT1 es una seguridad convertible o híbrida contingente, que tiene un término perpetuo y puede convertirse en patrimonio cuando ocurre un evento desencadenante. Un evento que hace que un valor se convierta en patrimonio ocurre cuando el capital CET1 cae por debajo de cierto umbral.
CET1 es una medida de solvencia bancaria que mide la fortaleza del capital de un banco.
Esta medida se capta mejor con la relación CET1, que mide el capital de un banco frente a sus activos. Debido a que no todos los activos tienen el mismo riesgo, los activos adquiridos por un banco se ponderan en función del riesgo de crédito y el riesgo de mercado que presenta cada activo.
Por ejemplo, un bono del gobierno puede caracterizarse como un "activo sin riesgo" y recibir una ponderación de riesgo de cero por ciento. Por otro lado, una hipoteca subprime puede clasificarse como un activo de alto riesgo y ponderar el 65%. De acuerdo con las reglas de capital y liquidez de Basilea III, todos los bancos deben tener una relación mínima de CET1 a activos ponderados por riesgo (RWA) de 4.50% para 2019.
Common Equity Tier 1 Ratio = Capital Común Tier 1 Capital / Activos ponderados por riesgo
La estructura de capital de un banco consta de Nivel inferior 2, Nivel superior 1, AT1 y CET1. CET1 está en la parte inferior de la estructura de capital, lo que significa que, en caso de crisis, las pérdidas incurridas se deducen primero de este nivel. Si la deducción resulta en que el índice CET1 caiga por debajo de su mínimo regulatorio, el banco debe construir su índice de capital nuevamente al nivel requerido o el riesgo de ser superado o cerrado por los reguladores.
Durante la fase de reconstrucción, los reguladores pueden restringir que el banco pague dividendos o bonos a los empleados. En el caso de insolvencia, los tenedores de acciones asumen las pérdidas primero seguidas por los tenedores de bonos híbridos y convertibles y luego por el capital de Nivel 2.
En 2016, la Autoridad Bancaria Europea realizó pruebas de resistencia utilizando el índice CET1 para comprender cuánto capital les quedaría a los bancos en el evento adverso de una crisis financiera. Las pruebas se realizaron durante un período problemático cuando muchos bancos de la zona euro estaban luchando con enormes cantidades de préstamos morosos (NPL) y la disminución de los precios de las acciones. El resultado de la prueba mostró que la mayoría de los bancos podrían sobrevivir a una crisis en 2016.
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