Consumidor discrecional

¿Qué es el consumo discrecional?

Consumidor discrecional es el término dado a los bienes y servicios que los consumidores consideran no esenciales, pero deseables si sus ingresos disponibles son suficientes para comprarlos. Los bienes de consumo discrecionales incluyen bienes duraderos, indumentaria, entretenimiento y tiempo libre, y automóviles. La compra de bienes de consumo discrecionales también está influenciada por el estado de la economía, que puede afectar la confianza del consumidor.

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Consumidor discrecional

DESGLOSE del consumidor discrecional

En una economía pobre, es más probable que los consumidores renuncien a la compra de bienes de consumo discrecionales a favor de aumentar sus ahorros. El desempeño financiero de las empresas que producen bienes de consumo discrecionales generalmente también está vinculado al estado de la economía. Cuando se mide como un sector de la economía, el desempeño de las empresas de consumo discrecional puede ser un indicador de las condiciones económicas futuras y el desempeño del mercado de valores.

El consumidor discrecional como predictor económico y bursátil

En una economía debilitada, la confianza del consumidor generalmente disminuye, lo que hace que los consumidores se ajusten los cinturones al posponer las vacaciones y la compra de productos no esenciales como ropa nueva, televisores y automóviles nuevos. La menor demanda de bienes de consumo discrecionales suele ser un precursor de menores ventas para las empresas que los producen, lo que puede conducir a un empeoramiento de las condiciones económicas y una recesión. Las acciones de las empresas de consumo discrecional tienden a liderar una caída general del mercado de valores al comienzo de una recesión.

Por el contrario, cuando la economía comienza a fortalecerse y aumenta la confianza del consumidor, aumenta la demanda de bienes de consumo discrecional, lo que aumenta las ventas y el rendimiento de las acciones de las empresas de consumo discrecional. Cuando aparecen signos de una recuperación económica, las acciones de consumo discrecional generalmente conducen a una recuperación del mercado de valores. Las acciones de consumo discrecional tienden a superar al mercado de valores durante las economías fuertes, pero generalmente tienen un rendimiento inferior en las economías débiles. Empresas como Target Corporation, The Home Depot, Inc., Walt Disney Company y Amazon.com, Inc. son grandes tenencias de fondos mutuos y fondos negociados en bolsa que se centran en acciones de consumo discrecional.

Se hace una distinción entre consumo discrecional, también conocido como consumo cíclico, y productos básicos de consumo, que los consumidores consideran productos esenciales que necesitan independientemente de su condición financiera o el estado de la economía. Los productos básicos de consumo incluyen alimentos, bebidas, medicamentos, productos de higiene y suministros médicos. Las acciones básicas de consumo, como Johnson & Johnson, Procter & Gamble y Coca-Cola, tienden a tener un mejor desempeño que las acciones discrecionales de consumo durante las economías débiles, pero se retrasan durante las economías fuertes. Las acciones básicas de consumo a menudo se mantienen en carteras como una inversión defensiva para contrarrestar la volatilidad de las acciones discrecionales de consumo en un mercado bursátil débil.

Consumo discrecional y tasas de interés

El sector de consumo discrecional es muy sensible a los movimientos de las tasas de interés. La fase inicial de un entorno creciente para las tasas de interés tiende a ser un buen augurio para el sector porque indica que la economía puede ser sólida, el desempleo puede ser bajo y los consumidores se sienten seguros de gastar dinero. El crecimiento salarial y el aumento de los préstamos también contribuyen positivamente al aumento de los gastos financieros. Por ejemplo, a medida que la economía de EE. UU. Se aceleró desde la Gran Recesión de 2008, las acciones de consumo discrecional registraron retornos positivos. En los 10 años terminados el 25 de marzo de 2018, el sector de consumo discrecional obtuvo un rendimiento de 224.82%, mientras que el índice S&P 500 ganó 94.51%.

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