Riesgo crediticio

¿Qué es el riesgo de crédito?

El riesgo de crédito es la posibilidad de una pérdida resultante del incumplimiento por parte del prestatario de pagar un préstamo o cumplir con las obligaciones contractuales. Tradicionalmente, se refiere al riesgo de que un prestamista no reciba el principal y los intereses adeudados, lo que resulta en una interrupción de los flujos de efectivo y un aumento de los costos de cobro. Aunque es imposible saber exactamente quién incumplirá las obligaciones, evaluar y administrar adecuadamente el riesgo de crédito puede disminuir la gravedad de la pérdida. Los pagos de intereses del prestatario o emisor de una obligación de deuda son una recompensa del prestamista o del inversor por asumir el riesgo de crédito.

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Riesgo crediticio

Comprender el riesgo crediticio

Cuando los prestamistas ofrecen hipotecas, tarjetas de crédito u otros tipos de préstamos, existe el riesgo de que el prestatario no reembolse el préstamo. Del mismo modo, si una empresa ofrece crédito a un cliente, existe el riesgo de que el cliente no pague sus facturas. El riesgo de crédito también describe el riesgo de que el emisor de un bono no pueda realizar el pago cuando se le solicite o que una compañía de seguros no pueda pagar un reclamo.

Los riesgos de crédito se calculan en función de la capacidad general del prestatario para pagar un préstamo de acuerdo con sus términos originales. Para evaluar el riesgo crediticio de un préstamo de consumo, los prestamistas observan las cinco C: historial crediticio, capacidad de reembolso, capital, las condiciones del préstamo y las garantías asociadas.

Algunas compañías han establecido departamentos exclusivamente responsables de evaluar los riesgos de crédito de sus clientes actuales y potenciales. La tecnología ha brindado a las empresas la capacidad de analizar rápidamente los datos utilizados para evaluar el perfil de riesgo de un cliente.

Si un inversor considera comprar un bono, a menudo revisará la calificación crediticia del bono. Si tiene una calificación baja (B o C), el emisor tiene un alto riesgo de incumplimiento. Por el contrario, si tiene una calificación alta (AAA, AA o A), se considera una inversión segura.

Las agencias de calificación crediticia de bonos, como Moody's Investors Services y Fitch Ratings, evalúan los riesgos crediticios de miles de emisores de bonos corporativos y municipios de manera continua. Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo puede optar por comprar un bono municipal con calificación AAA. Por el contrario, un inversor que busca riesgos puede comprar un bono con una calificación más baja a cambio de rendimientos potencialmente más altos.

Riesgo de crédito versus tasas de interés

Si hay un mayor nivel de riesgo crediticio percibido, los inversores y prestamistas generalmente exigen una tasa de interés más alta para su capital.

Los acreedores también pueden optar por renunciar a la inversión o al préstamo.

Por ejemplo, debido a que una solicitante de hipoteca con una calificación crediticia superior e ingresos estables probablemente sea percibida como un riesgo crediticio bajo, recibirá una tasa de interés baja en su hipoteca. Por el contrario, si un solicitante tiene un historial crediticio deficiente, es posible que tenga que trabajar con un prestamista de alto riesgo, un prestamista hipotecario que ofrece préstamos con tasas de interés relativamente altas a prestatarios de alto riesgo, para obtener financiamiento.

Del mismo modo, los emisores de bonos con calificaciones menos que perfectas ofrecen tasas de interés más altas que los emisores de bonos con calificaciones crediticias perfectas. Los emisores con calificaciones crediticias más bajas utilizan altos rendimientos para atraer a los inversores a asumir el riesgo asociado con sus ofertas.

Para llevar clave

• El riesgo de crédito es la posibilidad de perder que un prestamista asume debido a la posibilidad de que un prestatario no pague un préstamo.
• El riesgo de crédito al consumo puede medirse mediante las cinco C: historial crediticio, capacidad de reembolso, capital, condiciones del préstamo y colateral asociado.
• Los consumidores que presentan mayores riesgos de crédito generalmente terminan pagando tasas de interés más altas en los préstamos.

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