El gato muerto rebota de la inversión

Hay un viejo dicho en la inversión: incluso un gato muerto rebotará si se deja caer lo suficientemente alto. El rebote del gato muerto se refiere a una recuperación a corto plazo en una tendencia a la baja. En este artículo, exploramos este fenómeno al observar un ejemplo de rebote de un gato muerto y contrastarlo con un cambio real en el sentimiento que convierte la perspectiva de un mercado de bajista a alcista.

¿Qué es un rebote de gato muerto?

Echemos un vistazo a un período de agitación económica:

Como puede ver, los mercados sufrieron una fuerte paliza durante este período de seis semanas en 2000. Por desgarrador que fue esto, no fue un hecho único en la historia financiera. Los períodos optimistas en el mercado siempre han estado precedidos y seguidos de condiciones pesimistas o bajistas, de ahí la naturaleza cíclica de la economía.

Sin embargo, un fenómeno exclusivo de ciertos mercados bajistas, incluido el descrito anteriormente, es la aparición de un rebote de gato muerto. Después de caer durante seis semanas seguidas, el mercado mostró un fuerte repunte. El Nasdaq en particular registró ganancias de 7.78% después de una serie de pérdidas decepcionantes. Sin embargo, estas ganancias fueron de corta duración, y los principales índices continuaron su marcha a la baja. Este cuadro ilustra exactamente dónde rebotó el gato, qué tan alto rebotó y qué tan lejos continuó cayendo.

¿Qué causa que un gato rebote ">

Llega un momento en cada mercado bajista en el que incluso los osos más ardientes reconsideran sus posiciones. Cuando un mercado termina por seis semanas seguidas, puede ser un momento en que los bajistas están limpiando sus posiciones cortas para obtener algunas ganancias. Mientras tanto, los inversores de valor pueden comenzar a creer que se ha alcanzado el fondo, por lo que mordisquean a largo plazo. El último jugador en entrar en la imagen es el inversor de impulso, que mira sus indicadores y encuentra lecturas de sobreventa. Todos estos factores contribuyen al despertar de la presión de compra, aunque solo sea por un breve tiempo, lo que eleva el mercado.

¿Gato muerto o reversión del mercado?

Como notamos anteriormente, después de una caída prolongada y sostenida, el mercado puede sufrir un rebote, que es de corta duración o entrar en una nueva fase en su ciclo, en cuyo caso la dirección general del mercado experimenta una reversión sostenida como resultado de cambios en las percepciones del mercado.

Esta imagen ilustra un ejemplo de cuándo cambió el sentimiento general del mercado y la perspectiva dominante volvió a ser alcista.

¿Cómo pueden los inversores determinar si un movimiento ascendente actual es un rebote de gato muerto o una reversión del mercado ">

Es crucial comprender que un rebote de gato muerto puede afectar a los inversores de maneras muy diferentes, dependiendo de su estilo de inversión.

Estilo y rebote

Un rebote de gato muerto no es necesariamente algo malo; Realmente depende de su perspectiva. Por ejemplo, no escuchará ninguna queja de los comerciantes diarios, que miran el mercado minuto a minuto y adoran la volatilidad. Dado su estilo de inversión, un rebote de gato muerto puede ser una gran oportunidad para ganar dinero para estos comerciantes. Pero este estilo de negociación requiere mucha dedicación, habilidad para reaccionar a los movimientos a corto plazo y tolerancia al riesgo.

En el otro extremo del espectro, los inversores a largo plazo pueden enfermarse del estómago cuando soportan más pérdidas justo después de pensar que lo peor finalmente había pasado. Si usted es un inversionista de compra y retención a largo plazo, seguir estos dos principios debería brindarle algún consuelo:

• Una cartera bien diversificada puede ofrecer cierta protección contra la gravedad de las pérdidas en cualquier clase de activo. Por ejemplo, si asigna parte de su cartera a bonos, se asegura de que una parte de sus activos invertidos trabaje independientemente de los movimientos del mercado de valores. Esto significa que el valor total de su cartera no fluctuará enormemente como un yoyo tortuoso con altibajos a corto plazo.
• Un horizonte de tiempo a largo plazo debería calmar los temores de quienes invierten en acciones, haciendo que los gatos que rebotan a corto plazo sean un factor menos. Incluso si ve que su cartera de acciones pierde un 30% en un año, puede sentirse tranquilo por el hecho de que durante todo el siglo XX el mercado de valores ha arrojado un promedio anual de entre el 8 y el 9%.

Conclusión

Los mercados a la baja no son divertidos en el mejor de los casos, y cuando el mercado juega con sus emociones al provocarlo con ganancias de corta duración después de grandes pérdidas, puede sentirse empujado al límite. Si usted es un comerciante, la clave es descubrir la diferencia entre un rebote de un gato muerto y un fondo. Si usted es un inversor a largo plazo, la clave es diversificar su cartera y pensar a largo plazo. Desafortunadamente, no hay respuestas fáciles aquí, pero entender qué es un rebote de gato muerto y cómo afecta a diferentes participantes en el mercado es un paso en la dirección correcta.