Profundo fuera del dinero

¿Qué es lo profundo del dinero?

Se considera que una opción está fuera del dinero si su precio de ejercicio es significativamente superior (para una opción de compra) o significativamente inferior (para una opción de venta) del precio actual del activo subyacente. Por lo general, esto significa que el precio de ejercicio de la opción debe estar a más de unas pocas acciones en la cadena de opciones lejos del precio del activo subyacente.

Las opciones fuera del dinero no tienen valor intrínseco y operan según su valor temporal. Cuanto más profunda sea la opción del dinero, más exagerada se vuelve. Por el contrario, en las opciones de dinero tienen valor intrínseco y valor de tiempo.

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Comprensión de las opciones de dinero

Comprensión profunda del dinero

Para que una opción de compra tenga valor al vencimiento o vencimiento, el precio del activo subyacente debe estar por encima del precio de ejercicio de la opción. Para una opción de venta, el precio del subyacente debe estar por debajo del precio de ejercicio de la opción. Si ninguno de los dos es cierto, la opción caducará sin valor. Por lo tanto, cuanto más profundo sea el dinero de la opción, es menos probable que expire con algún valor.

Ejemplo de profundo fuera del dinero

Por ejemplo, si el precio actual de las acciones subyacentes es de $ 60, una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 45 se consideraría como parte del dinero. Una opción de venta con una huelga de $ 40 sería aún más profunda con el dinero.

Estrategia comercial

Si bien una opción de dinero profundo parece inútil, el derivado aún tiene cierto valor. Todas las opciones, tanto dentro como fuera del dinero, contienen valor de tiempo. El valor del tiempo mide el beneficio de tener una opción con tiempo restante hasta el vencimiento con al menos alguna posibilidad de que el precio del subyacente se mueva hacia la huelga deseada.

Por lo tanto, si bien una opción de compra o venta de dinero no tiene un valor intrínseco, algunos inversores están dispuestos a pagar una pequeña cantidad por el valor del tiempo restante. Sin embargo, este valor de tiempo disminuye a medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento.

La característica obvia de las opciones de dinero profundo es su costo muy bajo en comparación con opciones comparables con precios de ejercicio más cercanos al precio del subyacente. El riesgo de que las opciones caduquen sin valor es grande, pero también lo es el tamaño potencial de la recompensa, si la opción se mueve en el dinero antes del vencimiento. Si esto último se cumple, el pago porcentual puede ser enorme. La pequeña cantidad pagada por la opción podría multiplicarse muchas veces. Las ganancias del cien por ciento en realidad están en el lado bajo de las posibilidades.

Es tentador comprar opciones monetarias profundas en muchos activos al mismo tiempo porque solo unos pocos necesitan tener éxito para crear una ganancia general de cartera. Sin embargo, las comisiones agravan los costos y algunos expertos consideran que este tipo de opciones son juegos de azar con un alto rendimiento posible pero con muy pocas probabilidades de éxito.

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