Definición Retorno de la deuda (ROD)

¿Qué es el retorno de la deuda (ROD)?

El retorno de la deuda (ROD) es una medida de rentabilidad con respecto al apalancamiento de una empresa. El retorno de la deuda muestra cuánto contribuye el uso de los fondos prestados a la rentabilidad, pero esta métrica es poco común en el análisis financiero. Los analistas prefieren el rendimiento del capital (ROE) o el rendimiento del capital (ROC), que incluye la deuda, en lugar de ROD.

Comprensión del retorno de la deuda (ROD)

El rendimiento de la deuda es simplemente el ingreso neto anual dividido por la deuda promedio a largo plazo (deuda al comienzo del año más deuda al final del año dividida por dos). El denominador puede ser deuda a corto plazo más deuda a largo plazo o solo deuda a largo plazo. Supongamos que una empresa tiene un ingreso neto de $ 50 millones en un año. Si el monto promedio de su deuda fue de $ 1.5 mil millones, el rendimiento de la deuda fue de 3.3%. Este número debería colocarse en contexto. ¿Fue ese ROD más alto o más bajo que el último período? ¿Hubo algún elemento no recurrente en el estado de resultados que distorsionó el ingreso neto durante el período? ¿Hubo un cambio en la tasa impositiva que causó un movimiento inusual en el ingreso neto? Además, si hay un saldo de efectivo significativo, podría compensarse con la cifra de la deuda para obtener una variante, el rendimiento de la deuda neta. Esto puede ser de mayor valor analítico como una métrica de retorno.

ROD vs. ROE y ROC

ROD es menos interesante que ROE y ROC. El ROE, el ingreso neto dividido por el patrimonio de los accionistas, es seguido por los inversores que desean saber qué tan bien la administración despliega los fondos de los accionistas. ROC, el ingreso neto dividido por el patrimonio neto más la deuda, es una medida más integral de la capacidad de la administración para desplegar el capital total en busca de ganancias. En cuanto a ROD, los componentes de estas dos medidas preferidas deben examinarse para asegurarse de que las cifras estén limpias.

Comparar cuentas de inversión Nombre del proveedor Descripción Divulgación del anunciante × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe una compensación.

Términos relacionados

Cómo utilizar el análisis de DuPont para evaluar el ROE de una empresa El análisis de DuPont es un marco para analizar el rendimiento fundamental popularizado por DuPont Corporation. El análisis de DuPont es una técnica útil utilizada para descomponer los diferentes impulsores del rendimiento del capital (ROE). más ¿Qué es un retorno en las finanzas? En finanzas, un retorno es la ganancia o pérdida derivada de invertir o ahorrar. más Cómo utilizar el rendimiento de los activos al analizar una empresa El rendimiento de los activos (ROA) es un indicador de cuán rentable es una empresa en relación con sus activos totales, y cómo la administración eficiente los está utilizando para generar ganancias. más Cómo funciona el rendimiento sobre el patrimonio El rendimiento sobre el patrimonio (ROE) es una medida del rendimiento financiero calculada dividiendo el ingreso neto por el patrimonio neto. Debido a que el patrimonio neto es igual a los activos de una empresa menos su deuda, el ROE podría considerarse como el rendimiento de los activos netos. más Retorno sobre el patrimonio promedio (ROAE) El retorno sobre el patrimonio promedio (ROAE) es una relación financiera que mide el desempeño de una empresa con base en el capital pendiente promedio de sus accionistas. más Comprensión del rendimiento de los activos netos El rendimiento de los activos netos (RONA) es una medida del rendimiento financiero que muestra la eficacia con que una empresa utiliza sus activos para generar su beneficio neto. más enlaces de socios