Diferencias entre IUL y seguro de vida entera

Aquellos que compran la póliza de seguro de vida adecuada tienen una amplia gama de opciones, que van desde seguros de vida a corto plazo hasta costosas pólizas de seguro de vida permanente. Cuando se trata de esto último, dos opciones populares son el seguro de vida total y el seguro de vida universal indexado (IUL). Las personas que deciden entre estas opciones deben examinar cuidadosamente sus necesidades antes de comprometerse con una decisión de por vida.

En este artículo, veremos las diferencias clave entre estas políticas y algunos consejos para las personas que intentan decidir entre ellas. (Para obtener más información, consulte "Seguro de vida: poner precio a la tranquilidad").

Para llevar clave

• El seguro de vida permanente brinda cobertura de beneficios por muerte durante la vida del asegurado.
• Las políticas permanentes acumulan valor en efectivo que se puede utilizar para desembolsos como ingresos por jubilación o ahorros de emergencia.
• Las políticas de toda la vida garantizan beneficios con primas fijas y un crecimiento mínimo conocido.
• Las políticas de vida universal indexada (IUL) tienen pagos flexibles con acumulación de efectivo vinculada al desempeño de un índice de capital.

Seguro de vida entera

Las pólizas de seguro de vida entera han existido durante décadas. En general, estas políticas se consideran la opción más segura para quienes buscan mantener a su familia después de la muerte.

Los profesionales

• Beneficios de muerte garantizados
• Primas fijas que no aumentan con la edad.
• Opción de pagar el valor nominal en 10 años, 20 años o a los 65 años
• Opción de pedir prestado contra el valor en efectivo si es necesario más adelante en la vida
• Los desembolsos de intereses y efectivo pueden estar libres de impuestos

Los contras

• La tasa de interés puede no estar garantizada (aunque a menudo habrá una tasa mínima mínima)
• Costo de oportunidad potencial con bajas tasas de interés relativas
• Las primas no son flexibles y deben pagarse constantemente

Seguro de vida universal indexado

Las pólizas de seguro de vida universal indexadas son relativamente nuevas. Como su nombre lo indica, su potencial de ganancias está vinculado a un índice de equidad. En general, estas políticas son más riesgosas y más complejas.

Las pólizas de seguro de vida universales indexadas brindan a los asegurados la opción de asignar la totalidad o una parte de sus primas netas (después de pagar la cobertura y los gastos del seguro) a una cuenta de efectivo. Esta cuenta acredita intereses basados ​​en el rendimiento de un índice subyacente con un piso de 0% de rendimiento y una tasa de capitalización y / o capital de participación en la rentabilidad.

La dinámica comienza a ponerse un poco más oscura cuando se observa cómo se construye la exposición índice. En lugar de comprar acciones directamente, la compañía de seguros generalmente celebra contratos de opciones utilizando una parte de la prima de la póliza, lo que les permite transferir las ganancias al alza sin las pérdidas a la baja, pero a costa del riesgo de contraparte adicional.

Muchas compañías de seguros ofrecen tasas de capitalización mínima de entre 1% y 4% y tasas de participación de alrededor del 50%, aunque algunas ofrecen tasas de capitalización no garantizadas de alrededor del 10% al 14% y tasas de participación superiores al 100% en materiales de venta, según a un informe de The Bishop Company LLC. Si un índice subyacente arroja un 20%, un asegurado solo puede obtener un rendimiento del 10% al 12% con estos límites establecidos. El uso de opciones sobre acciones también elimina los dividendos de cualquier cálculo de rendimiento del índice, que generalmente representa del 2% al 4% del rendimiento total del mercado. Sin estos rendimientos, los asegurados pueden generar un rendimiento más bajo que los índices de referencia.

Los profesionales

• Beneficios garantizados
• Pagos flexibles de primas
• Potencial para mayores ganancias de intereses
• Opción de pedir prestado contra la política más adelante en la vida

Los contras

• Las ganancias dependen del desempeño de la equidad
• Si el índice cae, los rendimientos pueden ser inferiores, aunque a menudo hay pisos para evitar pérdidas extremas.
• Posibilidad de que las primas aumenten con el tiempo
• Uso de inversiones derivadas complejas
• Mayores gastos
• El beneficio por fallecimiento se puede reducir o perder si los pagos de las primas van a la zaga del rendimiento.

Decidir entre los dos

El seguro de vida total está diseñado para ser exactamente eso: seguro de vida. En contraste, las pólizas de seguro de vida universales indexadas son más como vehículos de ingresos de jubilación. El efectivo dentro de estas políticas crece sobre una base de impuestos diferidos y puede usarse para pagar las primas. Además, durante la jubilación, los titulares de pólizas pueden tomar distribuciones libres de impuestos del valor en efectivo acumulado para ayudar a cubrir cualquier tipo de gasto, útil para aquellos que ya han maximizado su Roth IRA y otras opciones. De hecho, muchas pólizas se venden basadas en el concepto de acumular valor en efectivo en lugar de un beneficio por muerte garantizado.

También es importante considerar el uso de derivados por parte de las aseguradoras de vida universales indexadas. Dado que una opción de compra tiene un límite inherente en un cierto nivel o caduca sin valor, las políticas de IUL tienen limitaciones a los rendimientos máximos durante los años buenos y limitan la desventaja a retornos del 0% durante los años malos. Los proveedores de seguros que promocionan altos retornos para las políticas de IUL pueden estar tratando de aprovechar el "sesgo de retroceso" si los índices de renta variable han funcionado bien en los últimos tiempos.

Algunos IUL también vienen con beneficios contractuales garantizados a través de corredores, que en realidad pueden proporcionar beneficios garantizados que son comparables a los productos de cuentas generales. Aún así, los titulares de pólizas de IUL no deberían depender de los altos índices de renta variable para financiar su seguro de vida con el tiempo. Los altos retornos en algunos años pueden llevar a los asegurados a descuidar financiar el valor en efectivo de la póliza, lo que podría llevar a un retraso en la cobertura más adelante en la vida si los retornos no son tan buenos. Tomar préstamos de póliza del valor en efectivo y pagar intereses también puede ser una tarea arriesgada si el interés acreditado no cubre los costos del préstamo.

La línea de fondo

Las personas que compran un seguro de vida permanente, que ofrece un componente de efectivo y cobertura de seguro, tienen varias opciones diferentes. La vida entera es generalmente la ruta más segura para aquellos que buscan algo predecible y confiable, mientras que las políticas de IUL proporcionan un vehículo interesante para la planificación de la jubilación con un mayor potencial alcista y ventajas fiscales. (Para obtener más información, consulte "5 preguntas sobre seguros de vida que debe hacer").