EBIT vs. Ingresos operativos: ¿Cuál es la diferencia?

Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y los ingresos operativos son términos que a menudo se usan indistintamente, aunque existe una diferencia notable entre los dos, lo que puede causar que los números arrojen resultados diferentes. La diferencia clave entre el EBIT y el ingreso operativo es que el ingreso operativo no incluye ingresos no operativos, gastos no operativos u otros ingresos.

Para llevar clave

• La diferencia clave entre el EBIT y el ingreso operativo es que el EBIT incluye ingresos no operativos, gastos no operativos y otros ingresos.
• El EBIT es el ingreso neto antes de que se deduzcan los gastos por intereses e impuestos.
• Los ingresos operativos son las ganancias de una empresa menos los gastos operativos y otros gastos relacionados con el negocio, como gastos generales, administrativos y depreciación.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) son los ingresos netos de una empresa antes de que se deduzcan los gastos de impuestos sobre las ganancias e intereses. El EBIT a menudo se considera sinónimo de ingresos operativos, aunque hay excepciones.

Los inversores y los acreedores utilizan el EBIT para analizar el desempeño de las operaciones principales de una empresa sin gastos de impuestos y costos de estructura de capital que distorsionan las cifras de ganancias. El EBIT se calcula de la siguiente manera:

EBIT = Ingresos netos + Gastos por intereses + Gastos por impuestos

Dado que el ingreso neto incluye las deducciones de los gastos por intereses y los gastos por impuestos, deben agregarse nuevamente al ingreso neto para calcular el EBIT.

El EBIT es el más utilizado por los inversores y analistas para analizar el rendimiento de las operaciones principales de una empresa.

Ingresos de explotación

El ingreso operativo es el beneficio de una empresa después de restar los gastos operativos y los otros costos de administrar el negocio de los ingresos totales. El ingreso operativo muestra la cantidad de ganancias que genera una empresa solo de sus operaciones sin intereses ni gastos fiscales.

El ingreso operativo se calcula como:

Ingresos operativos = Ingresos brutos - Gastos operativos

Los gastos operativos incluyen ventas, gastos generales y administrativos (SG&A), depreciación y amortización, y otros gastos operativos. El ingreso operativo excluye los impuestos y los gastos por intereses, por lo que a menudo se lo conoce como EBIT. Sin embargo, hay momentos en que el ingreso operativo puede diferir del EBIT.

EBIT vs. ejemplo de ingresos operativos

A continuación se muestra una parte del estado de resultados de Macy's Inc. (M) al 5 de mayo de 2018.

• El ingreso operativo fue de $ 238 millones, resaltado en azul.
• El ingreso neto fue de $ 131 millones, resaltado en verde.
• El gasto por intereses fue de $ 71 millones mientras que el gasto por impuestos fue de $ 52 millones, resaltado en rojo.
• El EBIT fue de $ 254 millones para el período, o $ 131 millones (ingreso neto) + $ 52 millones (impuestos) + $ 71 millones (intereses).

Podemos ver en el ejemplo anterior que el ingreso operativo de $ 238 millones fue diferente del EBIT de $ 254 millones para el trimestre. La razón de la diferencia es que los ingresos operativos no incluyen ingresos no operativos, gastos no operativos u otros ingresos, pero esos números están incluidos en el ingreso neto. La diferencia entre los dos números resalta la importancia de no asumir que el ingreso operativo siempre será igual a EBIT.

En el caso de Macy's, podemos ver que hubo un crédito del plan de beneficios de $ 11 millones e ingresos por intereses de $ 5 millones por un total de $ 16 millones y nos da la diferencia entre los ingresos operativos y los cálculos de EBIT.

El EBIT y el ingreso operativo son métricas importantes para analizar el desempeño financiero de una empresa. El ejemplo muestra la importancia de utilizar múltiples métricas para analizar la rentabilidad de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede tener ingresos por intereses como un motor clave de ingresos, como el financiamiento de crédito, por el cual el EBIT capturaría los ingresos por intereses mientras que los ingresos operativos no lo harían.