Valor de la empresa frente al valor de la equidad: ¿cuál es la diferencia?

El valor empresarial y el valor patrimonial son dos formas comunes en que una empresa puede valorarse en una fusión o adquisición. Ambos pueden usarse en la valoración o venta de un negocio, pero cada uno ofrece una visión ligeramente diferente. Si bien el valor de la empresa proporciona un cálculo preciso del valor actual general de una empresa, de manera similar a un balance general, el valor del patrimonio ofrece una instantánea del valor actual y potencial futuro.

En la mayoría de los casos, un inversionista del mercado de valores, o alguien que esté interesado en comprar una participación mayoritaria en una empresa, dependerá del valor de la empresa para una forma rápida y fácil de estimar el valor. El valor de la equidad, por otro lado, es comúnmente utilizado por los propietarios y accionistas actuales para ayudar a tomar decisiones futuras.

Valor de la empresa

El valor de la empresa constituye más que un patrimonio neto excepcional. Teóricamente revela cuánto vale un negocio, lo cual es útil para comparar empresas con diferentes estructuras de capital, ya que la estructura de capital no afecta el valor de una empresa. En la compra de una empresa, una adquirente tendría que asumir la deuda de la empresa adquirida, junto con el efectivo de la empresa. Adquirir la deuda aumenta el costo de comprar la empresa, pero adquirir el efectivo reduce el costo de adquirir la empresa.

Las empresas calculan el valor de la empresa sumando la capitalización de mercado, o capitalización de mercado, más todas las deudas de la empresa. Las deudas pueden incluir intereses adeudados a los accionistas, acciones preferentes y otras cosas que la compañía debe. Reste el efectivo o equivalentes de efectivo que el negocio posee actualmente, y obtendrá el valor empresarial. Piense en el valor de la empresa como el balance general de una empresa, que representa todas sus acciones actuales, deuda y efectivo.

La diferencia entre el valor empresarial y el valor patrimonial

Valor patrimonial

El valor patrimonial constituye el valor de las acciones y préstamos de la compañía que los accionistas han puesto a disposición de la empresa. El cálculo del valor patrimonial agrega valor empresarial a los activos redundantes y luego resta la deuda neta de efectivo disponible. El valor total del patrimonio se puede desglosar aún más en el valor de los préstamos de los accionistas y las acciones (tanto comunes como preferentes) en circulación.

El valor del capital y la capitalización de mercado a menudo se consideran similares e incluso se usan indistintamente, pero hay una diferencia clave: la capitalización de mercado solo considera el valor de las acciones ordinarias de la compañía.

Las acciones preferentes y los préstamos de accionistas se consideran deuda. Por el contrario, el valor patrimonial incluye estos instrumentos en su cálculo. El valor de la equidad utiliza el mismo cálculo que el valor de la empresa, pero agrega el valor de las opciones sobre acciones, valores convertibles y otros activos o pasivos potenciales para la empresa. Debido a que considera los factores que actualmente no pueden afectar a la empresa, pero que pueden hacerlo en cualquier momento, el valor de las acciones ofrece una indicación del valor potencial futuro y el potencial de crecimiento. El valor de las acciones puede fluctuar en un día determinado debido al aumento y la caída normales del mercado de valores.

Para llevar clave

• El valor empresarial y el valor patrimonial se pueden usar en la valoración o venta de un negocio, pero cada uno ofrece una visión ligeramente diferente.
• Las empresas calculan el valor de la empresa sumando la capitalización de mercado, o capitalización de mercado, más todas las deudas de la empresa.
• El cálculo del valor patrimonial agrega valor empresarial a los activos redundantes y luego resta la deuda neta de efectivo disponible .