ETF para estrategias de rotación del sector

Muchos inversores están interesados ​​en invertir y diversificar su cartera en varios sectores globales y locales, pero a menudo no están seguros de por dónde empezar. La rotación del sector es una estrategia utilizada por los inversores mediante la cual mantienen una posición sobreponderada en sectores fuertes y posiciones infraponderadas en sectores más débiles. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) que se concentran en sectores industriales específicos ofrecen a los inversores una forma sencilla de participar en la rotación de un sector industrial. Los ETF también permiten que un inversor aproveche las oportunidades de inversión en muchos grupos industriales de todo el mundo. ( Para conocer los conceptos básicos de la rotación del sector, consulte Rotación del sector: lo esencial. Para obtener más información sobre los ETF, consulte nuestro Tutorial: Inversión en fondos negociados en bolsa ) .

En este artículo, le mostraremos tres estrategias de rotación de sectores diferentes e identificaremos por qué los ETF ayudan a suavizar el camino de cada estilo.

Para llevar clave

• La rotación del sector permite a los inversores mantenerse por delante de los ciclos económicos y comerciales.
• Los ETF sectoriales que invierten en una industria en particular pueden ayudar a hacer que la rotación del sector sea más fácil y más rentable.
• Los ETF internacionales también pueden permitir a los inversores seguir los flujos de inversión en todo el mundo, desde las economías desarrolladas hasta las economías en desarrollo y emergentes.

¿Por qué los inversores eligen la rotación del sector?

A medida que la economía avanza, los diferentes sectores de la economía tienden a funcionar mejor que otros. El desempeño de estos sectores puede ser un factor de la etapa del ciclo económico, el calendario o su ubicación geográfica.

Los inversores que buscan vencer al mercado pueden pasar innumerables horas leyendo artículos e informes de investigación. Utilizando un enfoque de arriba hacia abajo, podrían desarrollar un pronóstico básico de la economía, seguido de una evaluación de qué industrias son las más prometedoras. Entonces comienza el verdadero trabajo: tratar de encontrar las empresas adecuadas para comprar.

Una alternativa más simple es utilizar ETF que se centren en sectores específicos. La rotación de sectores aprovecha los ciclos económicos al invertir en los sectores que están aumentando y evitar los que están disminuyendo. (Siga leyendo sobre esto en The Ups And Downs of Investing in Cyclical Stocks).

La rotación de sectores es una combinación de gestión activa e inversión a largo plazo: activa en el sentido de que los inversores deben hacer algunos deberes para seleccionar los sectores que esperan que rindan bien; a largo plazo, ya que puede mantener algunos sectores durante años.

Los mercados tienden a anticipar los sectores que funcionarán mejor, a menudo de tres a seis meses antes de que comience el ciclo comercial. Esto requiere más tarea que simplemente comprar y mantener acciones o fondos mutuos, pero menos de lo que se requiere para negociar acciones individuales. La clave es comprar siempre en un sector que está a punto de ganar mientras vende el sector que ha alcanzado su punto máximo.

Los inversores podrían considerar tres estrategias de rotación de sectores para sus carteras. La estrategia más conocida sigue el ciclo económico normal. La segunda estrategia sigue el calendario, mientras que la tercera se centra en cuestiones geográficas.

Estrategia del ciclo económico

Sam Stovall de Standard & Poor's describe una estrategia de rotación del sector que asume que la economía sigue un ciclo económico bien definido según lo definido por la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER). Su teoría afirma que los diferentes sectores de la industria funcionan mejor en varias etapas del ciclo económico. Los sectores de S&P se corresponden con cada etapa del ciclo económico. Cada sector sigue su ciclo según lo dictado por la etapa de la economía. Los inversores deberían comprar el siguiente sector que está a punto de experimentar un movimiento ascendente. Cuando un sector alcanza el pico de su movimiento según lo definido por el ciclo económico, los inversores deben vender ese sector ETF. Con esta estrategia, un inversor puede invertir en varios sectores diferentes al mismo tiempo que rota de un sector a otro, todo dirigido por la etapa de los ciclos económicos.

El principal problema con esta estrategia es que la economía generalmente no sigue el ciclo económico exactamente como se define. Incluso los economistas no siempre pueden ponerse de acuerdo sobre la tendencia de la economía. Es importante tener en cuenta que juzgar mal la etapa del ciclo económico puede generar pérdidas, en lugar de ganancias.

Estrategia de calendario

La estrategia de calendario aprovecha aquellos sectores que tienden a tener un buen desempeño durante momentos específicos del año. El período de verano antes de que los estudiantes regresen a la escuela a menudo crea oportunidades de ventas adicionales para los minoristas. Además, las vacaciones de Navidad a menudo ofrecen a los minoristas oportunidades adicionales de ventas y viajes. Los ETF que se centran en los minoristas que se benefician de estos eventos deberían funcionar bien durante estos períodos.

Hay muchos ejemplos de eventos de consumo específicos para cada ciclo, pero uno fácil de clasificar es la temporada de conducción de verano. Las personas en el hemisferio norte tienden a conducir más sus automóviles durante los meses de verano. Esto aumenta la demanda de gasolina y diesel, creando oportunidades para las refinerías de petróleo. Cualquier ETF que tenga una porción significativa de sus participaciones en compañías que refinan petróleo puede beneficiarse. Sin embargo, a medida que la temporada termine, también lo harán las ganancias de los ETF de ese sector relacionado.

Estrategia geográfica

La perspectiva de rotación del tercer sector que los inversores pueden emplear es seleccionar ETF que aprovechen las ganancias potenciales en una o más de las economías globales. Quizás un país o región se esté beneficiando de la demanda de los productos que producen. O tal vez la economía de un país está creciendo más rápido que el resto del mundo. Los ETF pueden estar disponibles y ofrecer a los inversores la oportunidad de jugar tales tendencias sin tener que comprar acciones individuales.

Gestionar riesgos

Al igual que cualquier inversión, es importante comprender los riesgos de la estrategia de rotación del sector y los ETF correspondientes antes de comprometer capital. Al invertir en varios sectores diferentes al mismo tiempo, ponderado de acuerdo con sus expectativas de rendimiento futuro, puede crear una cartera más diversificada que ayude a reducir el riesgo de equivocarse sobre cualquier inversión en particular. Una estrategia de ETF naturalmente distribuye el riesgo de selección de acciones en todas las empresas del ETF. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de no crear una concentración no deseada en ningún sector, especialmente cuando utilizan una combinación de ciclo económico, calendario y estrategias geográficas.

Con tantos ETF disponibles para los inversores, es importante comprender la estrategia de inversión y la composición de la cartera del ETF antes de comprometer capital. Además, los ETF ligeramente negociados representan un riesgo adicional ya que pueden ser difíciles de vender rápidamente si no hay una oferta subyacente por las acciones.

La línea de fondo

Al invertir en un conjunto diversificado de ETF, un inversor se posiciona para aprovechar una tendencia alcista en ciertos sectores al tiempo que reduce el riesgo de pérdidas debido a la exposición a acciones de alto riesgo. Además, al vender una parte de sus participaciones en sectores que están en la cima de su ciclo y reinvertir en aquellos sectores que se espera que funcionen bien en los próximos meses, está siguiendo una estrategia de inversión disciplinada. (Ver también: clave de estrategia disciplinada para altos rendimientos ).

Una estrategia de rotación del sector que utiliza ETF ofrece a los inversores una forma óptima de mejorar el rendimiento de su cartera y aumentar la diversificación. Solo asegúrese de evaluar los riesgos en cada ETF y estrategia antes de comprometer su dinero.