La evolución de la banca en el tiempo

La actividad bancaria ha existido desde que se acuñaron las primeras monedas, tal vez incluso antes de eso, de una forma u otra. La moneda, en particular las monedas, surgió de los impuestos. En los primeros días de los antiguos imperios, los impuestos anuales sobre un cerdo pueden haber sido razonables, pero a medida que los imperios se expandieron, este tipo de pago se volvió menos deseable.

Para llevar clave

• Las instituciones bancarias se crearon por la necesidad de satisfacer al mercado para otorgar préstamos al público. A medida que las economías crecieron, los bancos permitieron al público en general aumentar su crédito y realizar compras más grandes.
• Históricamente, los templos fueron considerados las primeras formas de bancos, ya que fueron ocupados por sacerdotes y se convirtieron en un refugio para los ricos.
• Las primeras leyes romanas permitieron la adquisición de tierras en lugar de los pagos de préstamos adeudados entre deudores y acreedores.
• Adam Smith, un conocido economista durante el siglo XVIII, teorizó que una economía autorregulada permitiría a los mercados alcanzar el equilibrio. Esto se conocía como la mano invisible, documentada en "La teoría de los sentimientos morales".
• En la historia más moderna, el pánico de 1907 fue el desencadenante de 2 firmas de corretaje que se habían declarado en bancarrota causando una recesión más tarde ese año, cuando la liquidez era un problema para las ciudades estadounidenses. Esto condujo a la creación del Banco de la Reserva Federal.
• La Segunda Guerra Mundial generó negocios y trabajo dentro de los Estados Unidos, ayudando a sacar a la economía de su punto álgido.

Comprender el historial bancario

La historia de la banca comenzó cuando los imperios necesitaban una forma de pagar los bienes y servicios extranjeros, con algo que pudiera intercambiarse más fácilmente. Monedas de diferentes tamaños y metales servidas en lugar de billetes de papel frágiles e impermanentes.

Sin embargo, estas monedas debían mantenerse en un lugar seguro. Las casas antiguas no tenían el beneficio de una caja fuerte de acero, por lo tanto, la mayoría de las personas ricas tenían cuentas en sus templos. Numerosas personas, como los sacerdotes o los obreros del templo, a quienes se esperaba que fueran devotos y honestos, siempre ocupaban los templos, agregando una sensación de seguridad.

Los registros históricos de Grecia, Roma, Egipto y la antigua Babilonia habían sugerido que los templos prestaban dinero, además de mantenerlo a salvo. El hecho de que la mayoría de los templos también fueran los centros financieros de sus ciudades es la razón principal por la que fueron saqueados durante las guerras.

Las monedas se pueden acumular más fácilmente que otros productos, como los cerdos de 300 libras, por lo que surgió una clase de comerciantes ricos que prestaron estas monedas, con interés, a las personas necesitadas. Los templos generalmente manejaban préstamos grandes, así como préstamos a varios soberanos, y estos nuevos prestamistas tomaron el resto.

El primer banco real

Los romanos, grandes constructores y administradores por derecho propio sacaron bancos de los templos y los formalizaron dentro de distintos edificios. Durante este tiempo, los prestamistas todavía se beneficiaron, como lo hacen hoy los prestamistas, pero la mayoría del comercio legítimo, y casi todo el gasto gubernamental, implicó el uso de un banco institucional.

Julio César, en uno de los edictos que cambiaron la ley romana después de su toma de posesión, da el primer ejemplo de permitir que los banqueros confisquen tierras en lugar de pagos de préstamos. Este fue un cambio monumental de poder en la relación entre acreedor y deudor, ya que los nobles terratenientes fueron intocables durante la mayor parte de la historia, pasando las deudas a los descendientes hasta que el linaje del acreedor o del deudor se extinguió.

El Imperio Romano finalmente se derrumbó, pero algunas de sus instituciones bancarias vivieron en la forma de los banqueros papales que surgieron en el Sacro Imperio Romano, y con los Caballeros Templarios durante las Cruzadas. Los prestamistas pequeños que competían con la iglesia a menudo fueron denunciados por usura.

Visa Royal

Finalmente, los diversos monarcas que reinaron sobre Europa notaron las fortalezas de las instituciones bancarias. Como los bancos existían por la gracia, y ocasionalmente cartas y contratos explícitos, de la soberanía gobernante, los poderes reales comenzaron a tomar préstamos para compensar los tiempos difíciles en la tesorería real, a menudo bajo los términos del rey. Estos reyes liderados por las finanzas fáciles en extravagancias innecesarias, guerras costosas y una carrera armamentista con reinos vecinos que a menudo conducirían a una deuda aplastante.

En 1557, Felipe II de España logró cargar a su reino con tanta deuda (como resultado de varias guerras sin sentido) que causó la primera bancarrota nacional del mundo, así como la segunda, tercera y cuarta del mundo, en rápida sucesión. Esto ocurrió porque el 40% del producto nacional bruto (PNB) del país se destinaba a pagar la deuda. La tendencia de hacer la vista gorda a la solvencia de los grandes clientes continúa persiguiendo a los bancos hasta nuestros días.

Adam Smith y la banca moderna

La banca ya estaba bien establecida en el Imperio Británico cuando Adam Smith apareció en 1776 con su teoría de la "mano invisible". Potenciados por sus puntos de vista sobre una economía autorregulada, los prestamistas y los banqueros lograron limitar la participación del estado en el sector bancario y la economía en general. Este capitalismo de libre mercado y la banca competitiva encontraron un terreno fértil en el Nuevo Mundo, donde los Estados Unidos de América se preparaban para emerger.

Al principio, las ideas de Smith no beneficiaron a la industria bancaria estadounidense. La vida promedio de un banco estadounidense fue de cinco años, después de lo cual la mayoría de los billetes de los bancos en quiebra dejaron de tener valor. Después de todo, estos bancos autorizados por el estado solo podían emitir billetes de banco contra monedas de oro y plata que tenían en reserva.

Un robo a un banco significó mucho más de lo que lo hace ahora, en nuestra era de seguro de depósitos y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). Para agravar estos riesgos fue la crisis de efectivo cíclica en Estados Unidos.

Alexander Hamilton, exsecretario del Tesoro, estableció un banco nacional que aceptaría los billetes de los miembros a la par, lo que hizo que los bancos flotaran en tiempos difíciles. Este banco nacional, después de algunas paradas, arranques, cancelaciones y resurrecciones, creó una moneda nacional uniforme y estableció un sistema mediante el cual los bancos nacionales respaldaron sus notas comprando valores del Tesoro, creando así un mercado líquido. Mediante la imposición de impuestos a los bancos estatales relativamente sin ley, los bancos nacionales expulsaron a la competencia.

Sin embargo, el daño ya estaba hecho, ya que los estadounidenses promedio ya habían crecido para desconfiar de los bancos y los banqueros en general. Este sentimiento llevaría al estado de Texas a prohibir realmente a los banqueros, una ley que se mantuvo hasta 1904.

Bancos mercantes

La mayoría de los deberes económicos que habría sido manejado por el sistema bancario nacional, además de los negocios bancarios regulares como préstamos y finanzas corporativas, cayeron en manos de los grandes bancos comerciales, porque el sistema bancario nacional era muy esporádico. Durante este período de inquietud que duró hasta la década de 1920, estos bancos mercantiles convirtieron sus conexiones internacionales en poder político y financiero.

Estos bancos incluían a Goldman y Sachs, Kuhn, Loeb y JP Morgan and Company. Originalmente, dependían en gran medida de las comisiones de las ventas de bonos extranjeros de Europa, con un pequeño flujo de bonos estadounidenses que se negociaban en Europa. Esto les permitió construir su capital.

En ese momento, un banco no tenía la obligación legal de revelar el monto de su reserva de capital, lo que indica su capacidad para sobrevivir grandes pérdidas de préstamos superiores al promedio. Esta misteriosa práctica significaba que la reputación y la historia de un banco importaban más que nada. Mientras los bancos advenedizos iban y venían, estos bancos mercantiles familiares tenían una larga historia de transacciones exitosas. A medida que surgió la gran industria y creó la necesidad de financiamiento corporativo, los bancos no podían proporcionar las cantidades de capital requeridas, por lo que las ofertas públicas iniciales (OPI) y las ofertas de bonos al público se convirtieron en la única forma de recaudar el capital necesario.

El público en los EE. UU. Y los inversores extranjeros en Europa sabían muy poco acerca de la inversión, debido al hecho de que la divulgación no se hizo cumplir legalmente. Por esta razón, estos problemas fueron ignorados en gran medida, de acuerdo con la percepción del público de los bancos suscriptores. En consecuencia, las ofertas exitosas aumentaron la reputación de un banco y le permitieron pedir más para suscribir una oferta. A fines del siglo XIX, muchos bancos exigieron un puesto en los directorios de las compañías que buscaban capital, y si la administración demostraba ser deficiente, dirigían las compañías ellos mismos.

Morgan y el monopolio

JP Morgan and Company surgió a la cabeza de los bancos comerciales a fines del siglo XIX. Estaba conectado directamente a Londres, entonces el centro financiero del mundo, y tenía una influencia política considerable en los Estados Unidos. Morgan and Co. creó US Steel, AT&T e International Harvester, así como duopolios y casi monopolios en las industrias ferroviarias y marítimas, a través del uso revolucionario de fideicomisos y un desdén por la Ley Antimonopolio Sherman.

Aunque los albores de la década de 1900 tenían bancos comerciales bien establecidos, era difícil para el estadounidense promedio obtener préstamos de ellos. Estos bancos no anunciaron y rara vez otorgaron crédito a la gente "común". El racismo también fue generalizado y, a pesar de que los banqueros judíos y angloamericanos tuvieron que trabajar juntos en asuntos importantes, sus clientes se dividieron en líneas claras de clase y raza. Estos bancos dejaron préstamos de consumo a los bancos menores que todavía estaban fallando a un ritmo alarmante.

El pánico de 1907

El colapso de las acciones de un fideicomiso de cobre desencadenó un pánico que hizo que las personas se apresuraran a sacar su dinero de los bancos y las inversiones, lo que provocó la caída de las acciones. Sin que el Banco de la Reserva Federal tomara medidas para calmar a la gente, la tarea recayó en JP Morgan para detener el pánico, utilizando su considerable influencia para reunir a todos los principales actores de Wall Street para maniobrar el crédito y el capital que controlaban, tal como lo hizo el Fed lo haría hoy.

El fin de una era

Irónicamente, esta muestra de poder supremo para salvar la economía de los Estados Unidos aseguró que ningún banquero privado volvería a ejercer ese poder. El hecho de que tomó JP Morgan, un banquero al que no le gustaba gran parte de Estados Unidos por ser uno de los barones ladrones con Carnegie y Rockefeller, hizo el trabajo, llevó al gobierno a formar el Banco de la Reserva Federal, comúnmente conocido hoy como el Fed, en 1913. Aunque los bancos comerciales influyeron en la estructura de la Fed, también fueron empujados a un segundo plano.

Incluso con el establecimiento de la Reserva Federal, el poder financiero y el poder político residual se concentraron en Wall Street. Cuando estalló la Primera Guerra Mundial, Estados Unidos se convirtió en un prestamista global y reemplazó a Londres como el centro del mundo financiero al final de la guerra. Desafortunadamente, una administración republicana puso algunas esposas poco convencionales en el sector bancario. El gobierno insistió en que todas las naciones deudoras deben pagar sus préstamos de guerra, que tradicionalmente se perdonaron, especialmente en el caso de los aliados, antes de que cualquier institución estadounidense les otorgue más crédito.

Esto desaceleró el comercio mundial y provocó que muchos países se volvieran hostiles hacia los productos estadounidenses. Cuando el mercado de valores se derrumbó el Martes Negro en 1929, la economía mundial, que ya era lenta, quedó inconsciente. La Reserva Federal no pudo contener el accidente y se negó a detener la depresión; las secuelas tuvieron consecuencias inmediatas para todos los bancos.

Se trazó una línea clara entre ser un banco y ser un inversor. En 1933, a los bancos ya no se les permitía especular con depósitos y se promulgaron las regulaciones de la FDIC para convencer al público de que era seguro regresar. Nadie fue engañado y la depresión continuó.

La Segunda Guerra Mundial salva el día

La Segunda Guerra Mundial pudo haber salvado a la industria bancaria de la destrucción completa. La Segunda Guerra Mundial y la laboriosidad que generó sacaron a las economías estadounidense y mundial de la espiral descendente.

Para los bancos y la Reserva Federal, la guerra requirió maniobras financieras con miles de millones de dólares. Esta operación de financiación masiva creó empresas con enormes necesidades de crédito que, a su vez, estimularon a los bancos a fusionarse para satisfacer las nuevas necesidades. Estos enormes bancos abarcaron los mercados mundiales.

Más importante aún, la banca doméstica en los EE. UU. Finalmente se resolvió hasta el punto en que, con el advenimiento del seguro de depósitos y las hipotecas, una persona tendría acceso razonable al crédito.

Beneficios de la banca

Con la excepción de los extremadamente ricos, muy pocas personas compran sus casas en transacciones en efectivo. La mayoría de nosotros necesitamos una hipoteca, o alguna forma de crédito, para hacer una compra tan grande. De hecho, muchas personas usan el crédito en forma de tarjetas de crédito para pagar los artículos cotidianos. El mundo tal como lo conocemos no funcionaría tan bien sin crédito, o sin bancos para emitir crédito.

Los bancos han recorrido un largo camino desde los templos del mundo antiguo, pero sus prácticas comerciales básicas no han cambiado. Los bancos emiten créditos o préstamos a las personas que lo necesitan, pero exigen intereses además del reembolso del préstamo. Aunque la historia ha alterado los puntos finos del modelo de negocio, el propósito de un banco es otorgar préstamos y proteger el dinero de los depositantes.

Incluso si el futuro saca a los bancos completamente de su esquina e ingresa a Internet, o si hace que busque préstamos en todo el mundo, los bancos seguirán existiendo para realizar esta función principal.