Ejemplos de flujo de efectivo de actividades operativas

Los flujos de efectivo de las actividades operativas son una sección del estado de flujo de efectivo de una empresa que explica las fuentes y usos del efectivo de las actividades comerciales regulares en curso en un período determinado. Esto generalmente incluye el ingreso neto del estado de resultados, los ajustes al ingreso neto y los cambios en el capital de trabajo.

Ejemplos de flujos de efectivo

El ingreso neto es típicamente la primera partida en la sección de actividades operativas del estado de flujo de efectivo. Este valor, que mide la rentabilidad de una empresa, se deriva directamente del ingreso neto que se muestra en el estado de resultados de la compañía para el período correspondiente.

El estado de flujo de efectivo debe conciliar los ingresos netos con los flujos de efectivo netos agregando de nuevo los gastos no monetarios, como la depreciación y la amortización. Se realizan ajustes similares para los gastos o ingresos no monetarios, como la compensación basada en acciones o las ganancias no realizadas de la conversión de moneda extranjera.

Los flujos de efectivo de la sección de actividades operativas también reflejan cambios en el capital de trabajo. Un cambio positivo en los activos de un período al siguiente se registra como una salida de efectivo, mientras que un cambio positivo en los pasivos se registra como una entrada de efectivo. Los inventarios, las cuentas por cobrar, los activos fiscales, los ingresos acumulados y los ingresos diferidos son ejemplos comunes de activos para los cuales un cambio en el valor se reflejará en el flujo de efectivo de las actividades operativas.

Las cuentas por pagar, los pasivos fiscales y los gastos acumulados son ejemplos comunes de pasivos para los cuales un cambio en el valor se refleja en el flujo de efectivo de las operaciones.

Considere el año fiscal 2017 de Apple (AAPL) 10-K. Apple registró un ingreso neto anual de $ 48.4 mil millones y flujos netos de efectivo de actividades operativas de $ 63.6 mil millones. Esto incluye un ajuste de $ 10.2 mil millones por depreciación y amortización: un ajuste de $ 4.8 mil millones por gastos de compensación basados ​​en acciones y $ 6.0 mil millones por gastos por impuestos diferidos.

Los cambios en los activos y pasivos operativos incluyen una salida de efectivo de $ 2.1 mil millones para las cuentas por cobrar, que corresponde a una disminución de igual valor en el activo de las cuentas por cobrar en el balance general, lo que indica una disminución neta en las ventas cargadas que Apple aún no ha cobrado. .

Del mismo modo, hay una entrada de efectivo de $ 9.6 mil millones de las cuentas por pagar. Esto corresponde a un aumento en el pasivo de las cuentas por pagar en el balance general, lo que indica un aumento neto en los gastos cobrados a Apple que aún no se han pagado.

Flujos de efectivo de otras actividades

Muchas líneas de pedido en el estado de flujo de efectivo no pertenecen a la sección de actividades operativas. Las adiciones a propiedades, planta, equipo, gastos de software capitalizados, efectivo pagado en fusiones y adquisiciones, compra de valores negociables y ganancias de la venta de activos son ejemplos de entradas que deben incluirse en la sección de flujo de efectivo de actividades de inversión.

Los ingresos de la emisión de acciones, los ingresos de la emisión de deuda, los dividendos pagados, el efectivo pagado para recomprar acciones comunes y el efectivo pagado para cancelar la deuda son todas las entradas que deben incluirse en el flujo de efectivo de la sección de actividades financieras.

Los flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación no se consideran parte de las actividades operativas regulares en curso.