Reglamento financiero: Glass-Steagall a Dodd-Frank

Hay una variedad de ideas sobre la regulación del mercado. Muchos dicen que el mercado debería regularse a sí mismo, mientras que otros argumentan que el gobierno debería regular los mercados financieros. Algunos afirman que la autorregulación es la mejor opción.

Con los años, ha habido muchas regulaciones financieras. Estos se utilizan para ayudar a mitigar las caídas del mercado de valores, asegurar que el cliente sea tratado de manera justa y disuadir a los que se empeñan en estafar el sistema. Aquí están las importantes regulaciones financieras del siglo pasado más o menos, y cómo ayudan al mercado y a las personas.

La Ley de Banca de 1933: la Ley Glass-Steagall

El 29 de octubre de 1929 es infamemente conocido como el Martes Negro. El Gran Accidente que ocurrió en esa fecha actuó como un catalizador de la Gran Depresión que afectó a millones de vidas en todo Estados Unidos. Mientras el país luchaba por volver a encaminar la economía, se aprobaron muchas regulaciones para frenar otra depresión. Una de ellas fue la Ley de Banca de 1933, más comúnmente conocida como la Ley Glass-Steagall (GSA).

Mucha gente estuvo de acuerdo en que el colapso del mercado de valores, que llevó al Dow de un máximo de 381.17 el 3 de septiembre de 1929 a un mínimo de 41.22 el 8 de julio de 1932, fue el resultado de que los bancos estuvieran demasiado celosos con sus inversiones. La idea era que los bancos comerciales asumían demasiado riesgo con su dinero y el dinero de sus clientes.

La GSA dificultó la inversión especulativa de los bancos comerciales, que se dedicaban a prestar dinero. Los bancos se limitaron a obtener solo el 10% de sus ingresos de las inversiones (excepto los bonos del gobierno). El objetivo era poner limitaciones a estos bancos para evitar otro colapso. El reglamento recibió muchas reacciones violentas, pero se mantuvo firme hasta su derogación en 1999.

La Ley de Banca de 1935

Parte de la GSA fue establecer la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). La FDIC se convirtió en una estructura permanente en la Ley de Banca de 1935. Sin embargo, esta importante regulación hizo más que eso. Ayudó a establecer el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el jugador clave en la formulación de la política monetaria, y reestructuró a los miembros de la junta del banco de reserva y cómo se gestionaron esos comités.

Los efectos de esto están tan arraigados en nuestra política monetaria y financiera actual que es difícil ver el sistema funcionando sin este acto. Al establecer estas juntas, las decisiones de toma de dinero se eliminan de la política. Esto significa que si los republicanos, demócratas, independientes u otro partido terminan controlando la Casa Blanca, no pueden controlar las políticas monetarias de la nación.

La Ley Federal de Seguro de Depósitos de 1950

Aunque la FDIC se estableció en 1933/1935, el seguro que sabemos que nuestros depósitos reciben hoy no se desarrolló por completo hasta 1950. La Ley Federal de Seguro de Depósitos de 1950 hizo que el seguro de depósito esté respaldado por la plena fe y crédito de los Estados Gobierno de los estados.

Esto no quiere decir que los depósitos no estaban asegurados en 1933. Más bien, estaban asegurados de manera diferente. Con el tiempo, el monto del seguro ha cambiado para mantenerse al día con la inflación. En 1934, cuando entró en vigencia el seguro original, las personas estaban cubiertas por $ 2, 500. Hoy, esa cantidad se ha elevado a $ 250, 000.

Ley de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de Instituciones Financieras de 1989

Durante la década de 1980, Estados Unidos atravesó una crisis de ahorro y préstamo. Esta crisis es uno de los mayores escándalos financieros en la historia de los Estados Unidos y es un factor que contribuye enormemente a las altas tasas de interés de los años ochenta. Durante esta década, las personas movían su dinero de las instituciones de ahorro y préstamo, y lo trasladaban a los fondos del mercado monetario para escapar de la Regulación Q (una regulación que limitaba la cantidad de intereses que un depositante podía ganar en un instituto de ahorro y préstamo). Para tratar de recuperar a los depositantes, los ahorros y préstamos comenzaron a invertir en inversiones más riesgosas todo el tiempo respaldados por la Corporación Federal de Seguros de Ahorro y Préstamo (FDIC para instituciones de ahorro y préstamo). El resultado fue una crisis financiera.

La reacción fue promulgar la Ley de Reforma, Recuperación y Aplicación de las Instituciones Financieras (FIRREA). Este acto ayudó a establecer la Resolución Trust Corporation para cerrar los ahorros que ya no eran solventes. También ayudó a pagar a los depositantes que perdieron dinero durante el proceso.

En general, simplificó el proceso de ahorro y préstamo y ayudó a configurar cómo se deposita nuestro dinero y gana intereses hoy.

Ley de Mejora de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de 1991

Parte de FIRREA era tener ahorros y préstamos respaldados por la FDIC. Esta ley de 1991 ayudó a fortalecer el poder de la FDIC al permitirles garantizar depósitos en instituciones de ahorro y crédito. También permitió a la FDIC pedir prestado al Tesoro si tenían un reclamo importante.

Ley Dodd-Frank de 2010

La Gran Recesión es una crisis financiera con la que muchos de nosotros estamos muy familiarizados. Es la crisis más reciente que ha resultado en muchas regulaciones, una cantidad significativa de reacción violenta y un impulso por más poder para el consumidor. La Gran Recesión fue estimulada por la crisis hipotecaria y se cerró relativamente rápido a pesar de su tamaño.

Un resultado de la crisis fue la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de 2010. La ley abarca una amplia variedad de regulaciones y leyes diferentes, todas las cuales se esfuerzan por un objetivo: "Promover la estabilidad financiera de los Estados Unidos mejorando la rendición de cuentas y la transparencia en el sistema financiero, para terminar "demasiado grande como para fracasar", para proteger al contribuyente estadounidense mediante la finalización de los rescates, para proteger a los consumidores de prácticas abusivas de servicios financieros y para otros fines ".

El establecimiento de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) tiene un impacto significativo en los consumidores. Este departamento es el defensor del consumidor. Son los perros guardianes para ayudar a prevenir el abuso de las leyes y para asegurarse de que no se aproveche al consumidor.

La línea de fondo

Estas son algunas de las principales regulaciones que entraron en vigencia durante el siglo pasado. Son algunas de las regulaciones más importantes que han ayudado a dar forma a nuestra política monetaria, política económica, política de inversión y cómo funciona el dinero en general en los Estados Unidos. Como consumidor, podemos confiar en nuestros asesores financieros, banqueros, Reserva Federal y CFPB debido a la supervisión que han brindado estas regulaciones.

Incluso si algunos no funcionan según lo previsto, pueden ser derogados, ajustados o modificados. Al final, el objetivo de estas regulaciones es hacer que la economía sea más estable y asegurarse de que el consumidor sea la fuerza impulsora. (Lea más sobre el tema, aquí: ¿Qué fue la Ley Glass-Steagall?).