Destello
Un desplome repentino es un evento en los mercados de valores electrónicos en el que la retirada de pedidos de acciones amplifica rápidamente las caídas de precios. El resultado parece ser una venta rápida de valores que puede ocurrir en unos pocos minutos, lo que resulta en caídas dramáticas.
Para llevar clave
- Un colapso repentino se refiere a la rápida disminución de los precios en un mercado o al precio de una acción, debido a una retirada de pedidos.
- La mayor caída en la historia de DJIA se produjo el 6 de mayo de 2010 después de que un accidente repentino eliminó billones de dólares en capital.
- Se dice que las empresas comerciales de alta frecuencia son en gran parte responsables de los choques repentinos en los últimos tiempos.
- Las autoridades reguladoras en los EE. UU. Han tomado medidas rápidas, como instalar interruptores automáticos y prohibir el acceso directo a los intercambios, para evitar fallas repentinas.
Un desplome repentino, como el que ocurrió el 6 de mayo de 2010, se exacerba a medida que los programas de comercio de computadoras reaccionan a las aberraciones en el mercado, como la gran venta de uno o varios valores, y automáticamente comienzan a vender grandes volúmenes a un ritmo increíblemente rápido. evitar pérdidas
Los bloqueos repentinos pueden desencadenar interruptores automáticos en las principales bolsas de valores, como el NYSE, que detiene el comercio hasta que las órdenes de compra y venta se puedan igualar de manera uniforme y el comercio se reanude de manera ordenada.
Comprender los bloqueos de Flash
Poco después de las 2:30 p.m. EST del 6 de mayo de 2010, comenzó un desplome repentino cuando el Dow Jones Industrial Average cayó más de 1, 000 puntos en 10 minutos, la mayor caída en la historia en ese momento. Se evaporó más de un billón de dólares en capital, aunque el mercado recuperó el 70% al final del día. Los informes iniciales que afirman que el accidente fue causado por una orden mal escrita resultó ser errónea, y las causas del destello se atribuyeron a Navinder Sarao, un comerciante de futuros en los suburbios de Londres, quien se declaró culpable por intentar "engañar al mercado" rápidamente compra y venta de cientos de contratos de futuros E-Mini S&P a través de la Bolsa Mercantil de Chicago.
Ha habido otros eventos de tipo flash crash en la historia reciente, en los que el volumen de pedidos generados por computadora superó la capacidad de los intercambios para mantener el flujo de pedidos adecuado:
- 22 de agosto de 2013: El comercio se detuvo en el Nasdaq durante más de tres horas cuando las computadoras en la NYSE no pudieron procesar la información de precios del Nasdaq.
- 18 de mayo de 2012: IPO de Facebook: aunque no fue un colapso repentino per se, las acciones de Facebook se retrasaron durante más de 30 minutos en la campana de apertura, ya que un problema técnico evitó que el Nasdaq fijara el precio de las acciones con precisión, causando pérdidas por $ 460 millones.
Prevención de bloqueos repentinos
A medida que el comercio de valores se ha convertido en una industria más computarizada impulsada por algoritmos complicados en las redes globales, la propensión a fallas, errores e incluso fallas repentinas ha aumentado. Dicho esto, los intercambios mundiales como la Bolsa de Nueva York, Nasdaq y el CME han implementado medidas y mecanismos de seguridad más fuertes para prevenirlos y las asombrosas pérdidas que pueden provocar.
Por ejemplo, han implementado interruptores automáticos en todo el mercado que desencadenan una pausa o una parada completa en la actividad comercial. Una disminución del 7% o 13% en el índice de un mercado desde su cierre anterior detiene la actividad comercial durante 15 minutos. Una caída de más del 20% detiene el comercio por el resto del día. La SEC también prohibió el acceso desnudo o las conexiones directas a los intercambios. Las empresas comerciales de alta frecuencia, a las que se ha culpado por precipitar los efectos del desplome repentino, a menudo usan el código de su corredor de bolsa para acceder a los intercambios directamente. Dichas medidas no pueden eliminar por completo los bloqueos repentinos, pero han podido mitigar los daños que pueden causar.
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