Inversión de cartera extranjera - FPI
La inversión extranjera de cartera (FPI) consiste en valores y otros activos financieros mantenidos por inversores en otro país. No proporciona al inversor la propiedad directa de los activos de una empresa y es relativamente líquido dependiendo de la volatilidad del mercado.
Junto con la inversión extranjera directa (IED), FPI es una de las formas comunes de invertir en una economía extranjera. La IED y la FPI son fuentes importantes de financiación para la mayoría de las economías.
Comprensión de la inversión extranjera de cartera
La inversión de cartera implica la realización y retención de una inversión de valores no pasiva (o pasiva), realizada con la expectativa de obtener un rendimiento. En la inversión de cartera extranjera, estos valores pueden incluir acciones o recibos de depósito estadounidenses (ADR) de compañías en otras naciones que no sean la nación del inversionista. La tenencia también incluye bonos u otras deudas emitidas por estas compañías o gobiernos extranjeros, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que invierten en activos en el extranjero o en el extranjero.
Un inversor individual interesado en oportunidades fuera de su propio país es más probable que invierta a través de un FPI. En un nivel más macro, la inversión de cartera extranjera es parte de la cuenta de capital de un país y se muestra en su balanza de pagos (BOP). El BOP mide la cantidad de dinero que fluye de un país a otros durante un año monetario.
Para llevar clave
- La inversión de cartera extranjera (FPI) implica mantener activos financieros de un país fuera del propio inversor.
- Las tenencias de FPI pueden incluir acciones, ADR, bonos, fondos mutuos y fondos negociados en bolsa.
- Junto con la inversión extranjera directa (IED), FPI es una de las formas comunes para que los inversores participen en una economía extranjera, especialmente los inversores minoristas.
- A diferencia de la IED, la FPI consiste en propiedad pasiva; Los inversores no tienen control sobre las empresas o la propiedad directa de la propiedad o una participación en una empresa.
FPI vs. Inversión Extranjera Directa - IED
Con FPI, como con la inversión de cartera en general, un inversor no gestiona activamente las inversiones o las empresas que emiten las inversiones. No tienen control directo sobre los activos o las empresas.
En contraste, la inversión extranjera directa (IED) le permite al inversionista comprar un interés comercial directo en un país extranjero. Por ejemplo, supongamos que un inversor con sede en la ciudad de Nueva York compra un almacén en Berlín para arrendar a una empresa alemana que necesita espacio para expandir sus operaciones. El objetivo del inversor es crear un flujo de ingresos a largo plazo mientras se ayuda a la empresa a aumentar sus ganancias.
Este inversor de IED controla sus inversiones monetarias y, a menudo, gestiona activamente la empresa en la que invierte dinero. El inversor ayuda a construir el negocio y espera a ver su retorno de la inversión (ROI). Sin embargo, debido a que el dinero del inversor está inmovilizado en una empresa, enfrentan menos liquidez y más riesgo al intentar vender este interés. El inversor también se enfrenta al riesgo de cambio de moneda, que puede disminuir el valor de la inversión cuando se convierte de la moneda del país a la moneda local o dólares estadounidenses. Un riesgo adicional es el riesgo político, que puede hacer que la economía extranjera y su inversión sean inestables.
Pros
Factible para inversores minoristas
Retorno de la inversión más rápido.
Altamente líquido
Contras
Sin control directo / gestión de inversiones
Volátil
Causa de perturbación económica (si se retira)
Aunque algunos de estos riesgos afectan también a las inversiones extranjeras de cartera, lo es en menor grado que con las inversiones extranjeras directas. Dado que las inversiones de FPI son activos financieros, no la propiedad o una participación directa en una empresa, son inherentemente más comercializables.
Por lo tanto, FPI es más líquido que la IED y ofrece al inversor la oportunidad de obtener un retorno más rápido de su dinero, o una salida más rápida. Sin embargo, como con la mayoría de las inversiones que ofrecen un horizonte a corto plazo, los activos de FPI pueden sufrir volatilidad. El dinero del FPI a menudo sale del país de inversión cuando hay incertidumbre o noticias negativas en un país extranjero, lo que puede agravar aún más los problemas económicos allí.
Las inversiones extranjeras de cartera son más adecuadas para el inversor minorista promedio, mientras que la IED es más del ámbito de los inversores institucionales, las personas con un patrimonio neto muy alto y las empresas. Sin embargo, estos grandes inversores también pueden utilizar inversiones de cartera extranjeras.
Ejemplo del mundo real de inversión de cartera extranjera
El año 2018 fue bueno para India, en términos de FPI. Más de 600 nuevos fondos de inversión registrados en la Securities and Exchange Board of India (SEBI), con un total de 9, 246. Un clima regulatorio más fácil y un sólido desempeño de las acciones indias en los últimos años fueron algunos de los factores que despertaron el interés de los inversores extranjeros.
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