De los auges a los rescates: la crisis bancaria de los años ochenta
La crisis bancaria y crediticia de 2008-2009 se ha calificado como la peor desde la ola de quiebras bancarias de la Gran Depresión. Pero otra crisis bancaria, que tuvo lugar durante los años ochenta y principios de los noventa, se ubica como uno de los peores desastres mundiales de crédito en la historia.
A menudo pasado por alto en medio del clamor del colapso de la burbuja crediticia de 2008, lo que se conoció como la crisis de S&L finalmente condujo a un rescate masivo financiado por los contribuyentes de una industria que esencialmente se había derrumbado.
Si bien es más pequeña en magnitud que la crisis bancaria de las décadas de 1920 y 1930, la crisis S&L llevó a los sistemas de seguros bancarios regulatorios y de depósitos estatales y federales a sus límites, lo que finalmente condujo a cambios generalizados en el entorno regulatorio. Estos eventos pueden ser una sorpresa para alguien demasiado joven para recordar. (Conozca cómo la FDIC está ayudando a mantener su dinero en sus bolsillos; consulte ¿Están asegurados sus depósitos bancarios? )
Irónicamente, durante los problemas crediticios que surgieron de la debacle de alto riesgo de 2008 y en el momento de la crisis de S&L, los presidentes republicanos en funciones tomaron medidas que contradecían su retórica de libre mercado, en gran parte en forma de grandes rescates gubernamentales por instituciones financieras en quiebra. (Los rescates del gobierno se remontan; lea sobre los más importantes en los 6 principales rescates financieros del gobierno de los EE . UU .)
El aumento de las quiebras bancarias a principios de la década de 1980
Según datos de la División de Investigación y Estadísticas de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), entre 1980 y 1994, un total de 1.617 bancos comerciales y de ahorro fallaron. Se mantuvieron $ 206.179 mil millones en activos en esas instituciones fallidas.
En otro estudio que usó datos de la FDIC, 1.043 cambios fracasaron o se resolvieron de otro modo entre 1986 y 1995. Esas instituciones representaron activos por un total de $ 519 mil millones. La crisis bancaria de la década de 1980 fue, por lo tanto, una bestia de dos cabezas: una relacionada con el fracaso de los ahorros y los préstamos (la crisis de S&L), que representaba la mayor parte de los activos y el número de bancos, y la otra vinculada al fracaso de Grandes bancos comerciales.
Compare lo anterior con los datos de quiebras bancarias anteriores a la década de 1980 y la magnitud de la crisis se hace evidente. Desde 1965-1979, por ejemplo, solo el 0.3% de todos los bancos existentes fallaron.
Las quiebras bancarias finalmente alcanzaron un récord posterior a la Depresión de 279 en 1988, lo que representa $ 54 mil millones de activos (nominales) a medida que la crisis se profundizó a lo largo de la década de 1980. Si bien es relativamente pequeño en términos de número total de bancos y activos bancarios, y a la luz de los costos finales, condujo a la primera pérdida operativa para la FDIC. Esas pérdidas continuaron hasta finales de 1991.
Factores que contribuyen a la crisis
No existe un factor único que provocó el aumento de las instituciones bancarias fallidas en los Estados Unidos durante los años ochenta y principios de los noventa. Antes del inicio de la crisis, los entornos legislativos y reglamentarios estaban cambiando. La Ley de desregulación y control monetario de las instituciones de depósito de 1980 eliminó muchas restricciones sobre los ahorros y las cooperativas de crédito; el Garn-St. La Ley de instituciones de depósito de Germain de 1982 otorgó a los ahorradores mayor libertad para invertir en préstamos inmobiliarios; y la Ley de Reforma Tributaria de 1986 alteró fundamentalmente el panorama bancario y generó condiciones que contribuyeron a la crisis bancaria. (Para obtener más lecturas, consulte La historia de la FDIC y La globalización de los servicios financieros ).
Dados los cambios en los entornos regulatorios y económicos, esto indujo préstamos inmobiliarios sin restricciones a partir de fines de la década de 1970 y continuando a principios de la década de 1980. Muchos analistas consideran que esta es la causa principal de la crisis bancaria de la época. Las graves recesiones económicas a principios de los años ochenta y principios de los noventa, y el colapso de los precios inmobiliarios y energéticos durante este período, fueron resultados y factores precipitantes clave en un entorno financiero cada vez más inestable. El fraude (principalmente el saqueo o el control del fraude) y otros tipos de mala conducta interna también desempeñaron un papel importante en la crisis general.
Intervenciones del gobierno para remediar el problema
Si bien la intervención del gobierno en el sector bancario se ha citado como uno de los principales factores que contribuyen a la crisis financiera de la década de 1980, la acción posterior del gobierno también ayudó a rescatar al sector y lograr su reconstitución, aunque se modificó de manera fundamental. A medida que la crisis de S&L empeoró a fines de la década de 1980, se produjo una serie de cambios regulatorios y legislativos, con la creación de una sopa de letras de agencias e instituciones.
Se estableció la Oficina de Supervisión de Ahorro (OTS), con la autoridad para fletar y regular S&L, y la Resolución Trust Corporation (RTC) se creó en 1989 para deshacerse de los ahorros fallidos que cayeron en manos de los organismos reguladores. En respuesta a la profundización de la crisis, el Congreso también promulgó la Ley de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de las Instituciones Financieras de 1989 (FIRREA), en la cual los contribuyentes comenzaron a pagar la ley. FIRREA reemplazó a la Corporación Federal de Seguros de Ahorro y Préstamo (FSLIC) y permitió la transferencia de los activos, pasivos y operaciones fallidos de FSLIC al Fondo de Resolución FSLIC (FRF) recién creado, que fue administrado por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) ) (Obtenga más información en Reguladores financieros: quiénes son y qué hacen ).
Costos sociales y carga del contribuyente
La Oficina de Contabilidad General de los Estados Unidos estimó que el costo de la crisis fue de $ 160.1 mil millones, de los cuales $ 124.6 mil millones fueron pagados por el gobierno de los Estados Unidos entre 1986 y 1996. Estas cifras no cuentan los rescates estatales ni el dinero de los fondos de seguros de segunda mano. La mayor parte del dinero se pagó a los depositantes como compensación por el dinero extraído por personas de adentro. La Comisión Nacional Federal de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de Instituciones Financieras (NCFIRRE) señaló que "la evidencia de fraude estaba siempre presente, al igual que la capacidad de los operadores de" ordeñar "a la organización a través de altos dividendos y salarios, bonos, beneficios y otros medios "La gran falla típica fue aquella en la que la gerencia explotó prácticamente todos los incentivos perversos creados por la política gubernamental".
Conclusión
La crisis bancaria de la década de 1980 fue esencialmente una crisis de instituciones de ahorro, con algunos fracasos bancarios comerciales importantes. Un entorno regulatorio bancario que cambia rápidamente, el aumento de las presiones competitivas, la especulación en bienes raíces y otros activos por parte de los ahorros, y las condiciones económicas inestables fueron las principales causas y aspectos de la crisis. El panorama bancario resultante es uno donde la concentración de la banca nunca ha sido mayor. Si bien el número de bancos en las listas de la FDIC disminuyó de 14.392 a 7.511 entre 1984 y 2004, la proporción de los activos en el sector bancario en poder de los 10 bancos más grandes aumentó bruscamente, hasta casi el 60%, en 2005. The Gramm-Leach- La Ley Bliley, aprobada en 1999, eliminó las barreras legales restantes y permitió que los gigantes de la banca comercial, la banca de inversión y los seguros combinaran operaciones bajo una sola tienda corporativa. (Si desea leer sobre una crisis financiera más reciente, consulte La revisión de la crisis financiera de 2007-08 o El combustible que alimentó la crisis de alto riesgo ).