Fantasma
El efecto fantasma es una práctica ilegal mediante la cual dos o más creadores de mercado intentan influir colectivamente en el precio de una acción. Las empresas corruptas utilizan el efecto fantasma para afectar los precios de las acciones para que puedan beneficiarse del movimiento de los precios. Esta práctica es ilegal porque la ley exige que los creadores de mercado compitan.
Rompiendo fantasmas
La industria llama a esto fantasma porque, como una imagen espectral o un fantasma, esta colusión entre los creadores de mercado es difícil de detectar. En los mercados desarrollados, las consecuencias del efecto fantasma pueden ser graves.
Las empresas pueden usar el efecto fantasma para subir o bajar una acción, según el resultado deseado. Debe haber un mínimo de dos participantes involucrados, y los incluidos generalmente están conspirando juntos. El objetivo es de beneficio mutuo ya que los involucrados buscan capitalizar el cambio en el precio para beneficio personal.
Debido a las leyes y regulaciones actuales, es ilegal que dos empresas coordinen un evento para manipular el mercado. Por función, los creadores de mercado deben ser competidores y la ley exige que actúen como tales. Las imágenes fantasmas son ilegales por razones similares a las que rigen el uso de información privilegiada porque ambas proporcionan a los inversores una ventaja injusta dentro del mercado.
Fantasma versus uso de información privilegiada
Si bien tanto el fantasma como el uso de información privilegiada brindan a empresas o inversores particulares la posibilidad de obtener ganancias a través de mecanismos ilegales, funcionan de manera diferente. Con el efecto fantasma, los actores fabrican un cambio en las condiciones del mercado por el repentino aumento de la compra o venta de una acción. Esto hace que los precios de las acciones suban o bajen en respuesta al aumento repentino en el volumen del comercio por razones falsas, ya que no ha ocurrido ningún evento para instigar el cambio.
El uso de información privilegiada brinda a las empresas competitivas informadas de un evento próximo una ventaja injusta, permitiéndoles comprar o vender las acciones correspondientes antes de que el público conozca la nueva información. La información privilegiada puede provenir de los empleados de la empresa o de un tercero con conocimiento del funcionamiento interno de una organización y se le prohíbe usar esa información para obtener ganancias.
Proceso involucrado en el efecto fantasma
Al fantasma del mercado, más de una empresa puede intentar impulsar un frenesí de compra o venta. Las empresas suelen iniciar actividades fraudulentas por parte de todas las partes que compran o venden grandes cantidades de acciones. Este aumento repentino de la actividad a menudo provoca actividades similares en otros accionistas que desconocen la colusión. Como resultado, los precios suben o bajan dramáticamente, lo que corresponde al frenesí de compra o venta, respectivamente.
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