Una guía para el comercio diario en margen

Descargo de responsabilidad: el comercio de margen es altamente especulativo. Solo debe intentar el comercio de margen si comprende completamente sus pérdidas potenciales y tiene estrategias sólidas de gestión de riesgos.

El comercio diario implica comprar y vender las mismas acciones varias veces durante el horario comercial con la esperanza de obtener ganancias rápidas del movimiento en los precios de las acciones. El comercio diario es arriesgado, ya que depende de las fluctuaciones en los precios de las acciones en un día determinado, y puede provocar pérdidas sustanciales en un período de tiempo muy corto.

Para llevar clave

• Operar con margen le permite tomar prestados fondos de su corredor para comprar más acciones de las que el efectivo en su cuenta permitiría por sí solo. El comercio de margen también permite la venta en corto.
• Al usar el apalancamiento, el margen le permite amplificar sus rendimientos potenciales, así como sus pérdidas.
• Se requieren llamadas de margen y margen de mantenimiento, lo que puede sumar pérdidas en el caso de que un comercio salga mal.

Margen y comercio diario

Comprar por margen, por otro lado, es una herramienta que facilita el comercio incluso para aquellos que no tienen la cantidad necesaria de efectivo disponible. Comprar con margen mejora el poder de compra de un comerciante al permitirle comprar por una cantidad mayor de la que tiene efectivo; el déficit lo cubre una firma de corretaje a interés. Cuando las dos herramientas se combinan en forma de negociación diaria con margen, los riesgos se acentúan. Y siguiendo el dicho, "cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento potencial", los rendimientos pueden ser múltiples. Pero ten cuidado: no hay garantías.

Las reglas de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) definen un comercio diario como "La compra y venta o la venta y compra del mismo valor el mismo día en una cuenta de margen". Las ventas en corto y las compras para cubrir el mismo valor en El mismo día, junto con las opciones, también están dentro del ámbito de un día de comercio.

Cuando hablamos del comercio diario, algunos pueden disfrutarlo solo ocasionalmente y tendrían requisitos de margen diferentes de aquellos que pueden ser etiquetados como "comerciantes de día patrón". Comprendamos estos términos junto con las reglas y requisitos de margen de FINRA.

Un patrón de comerciante de día de término se usa para alguien que ejecuta cuatro o más operaciones de día dentro de cinco días hábiles, siempre que una de dos cosas: 1) El número de operaciones de día sea más del 6% de sus operaciones totales en la cuenta de margen durante el mismo período de cinco días, o 2) La persona se entrega a dos llamadas comerciales no cubiertas dentro de un período de 90 días. La cuenta de un comerciante de día sin patrón incurre en el comercio de día solo ocasionalmente.

Sin embargo, si se cumple alguno de los criterios anteriores, una cuenta de comerciante de día sin patrón se designará como una cuenta de comerciante de día de patrón. Pero si la cuenta de un comerciante de día de patrón no ha realizado operaciones de día durante 60 días consecutivos, entonces su estado se revierte a una cuenta de comerciante de día sin patrón.

Requisitos de margen

Para operar con margen, los inversores deben depositar suficiente efectivo o valores elegibles que cumplan con el requisito de margen inicial con una firma de corretaje. De acuerdo con la Regulación T de la Reserva Federal, los inversores pueden pedir prestado hasta un 50% del costo total de compra en margen y el 50% restante es depositado por el operador como requisito de margen inicial.

Los requisitos de margen de mantenimiento para un comerciante de día de patrón son mucho más altos que los de un comerciante de día sin patrón. El requisito de capital mínimo para un operador de día de patrón es de $ 25, 000 (o el 25% del valor total de mercado de los valores, lo que sea mayor), mientras que para un operador de día sin patrón es de $ 2, 000. Todos los días, la cuenta comercial debe cumplir este requisito de forma independiente y no a través de diferentes cuentas de garantía cruzada. En situaciones en las que la cuenta cae por debajo de esta cifra estipulada de $ 25, 000, no se permiten más operaciones hasta que se reponga la cuenta.

Llamadas de margen

Se produce una llamada de margen si su cuenta cae por debajo del monto del margen de mantenimiento. Una llamada de margen es una demanda de su corredora para que agregue dinero a su cuenta o cierre posiciones para que su cuenta vuelva al nivel requerido. Si no cumple con la llamada de margen, su firma de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva al valor mínimo. Su firma de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede elegir qué posición (es) liquidar. Además, su firma de corretaje puede cobrarle una comisión por las transacciones. Usted es responsable de las pérdidas sufridas durante este proceso, y su firma de corretaje puede liquidar suficientes acciones o contratos para exceder el requisito de margen inicial.

Poder de compra de margen

El poder de compra para un comerciante de día de patrón es cuatro veces el exceso del margen de mantenimiento al cierre del negocio del día anterior (digamos que una cuenta tiene $ 35, 000 después de la operación del día anterior, entonces el exceso aquí es de $ 10, 000 ya que esta cantidad ha terminado y por encima del requisito mínimo de $ 25, 000. Esto daría un poder de compra de $ 40, 000 (4 x $ 10, 000). Si esto se excede, entonces el operador recibirá una llamada de margen de negociación diaria emitida por la firma de corretaje. Hay un lapso de tiempo de cinco días hábiles para cumplir con la llamada de margen. Durante este período, el poder de compra comercial del día se limita a dos veces el exceso del margen de mantenimiento. base por 90 días, o hasta que se cumpla la llamada.

Ejemplo de negociación con margen

Suponga que un comerciante tiene $ 20, 000 más que el monto del margen de mantenimiento. Esto le proporcionará al operador un poder de compra de $ 80, 000 (4 x $ 20, 000). Si el comerciante se entrega a comprar $ 80, 000 de PQR Corp a las 9:45 am seguido de $ 60, 000 de XYZ Corp. a las 10.05 am del mismo día, entonces ha excedido su límite de poder de compra. Incluso si posteriormente vende ambos durante el comercio de la tarde, recibirá una llamada de margen comercial al día siguiente. Sin embargo, el operador podría haber evitado la llamada de margen vendiendo PQR Corp antes de comprar XYZ Corp.

Nota : Aunque los corredores deben operar dentro de los parámetros emitidos por las autoridades reguladoras, tienen la discreción de hacer modificaciones menores en los requisitos establecidos llamados "requisitos de la casa". Un corredor de bolsa puede clasificar a un cliente como un comerciante de día patrón al traer bajo su definición más amplia de comerciante de día de patrón. Además, las casas de bolsa pueden imponer requisitos de margen más altos o restringir el poder de compra. Por lo tanto, puede haber variaciones dependiendo del corredor con el que elija comerciar.

La línea de fondo

El comercio diario con margen es un ejercicio arriesgado y no debe ser probado por principiantes. Las personas que tienen experiencia en el comercio diario también deben tener cuidado al usar el margen para el mismo. Sin embargo, el uso del margen brinda a los comerciantes un mayor poder de compra; debe usarse con prudencia para el comercio diario, de modo que los comerciantes no terminen incurriendo en grandes pérdidas. Restringirse a los límites establecidos para la cuenta de margen puede reducir las llamadas de margen y, por lo tanto, el requisito de fondos adicionales. Si está intentando realizar operaciones diarias por primera vez, no experimente con una cuenta de margen.