Home Depot visto cayendo más a pesar de ganancias ganadas

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Las acciones de Home Depot Inc. (HD) ya han bajado casi un 7% en 2018 y el análisis técnico sugiere que podría estar bajando otro 6%. La perspectiva bajista para la compañía se produce a pesar de publicar resultados mejores del esperado en el segundo trimestre.

La compañía superó tanto los resultados finales como los finales del trimestre, pero los problemas inminentes pueden estar en 2019, y se prevé que el crecimiento de las ganancias disminuya. Además, las acciones de la compañía de mejoras para el hogar ya son caras en comparación con el índice S&P 500 más amplio. El múltiplo de precio / ganancias a plazo en acciones HD es 19 mientras que el S&P 500 es 17.6. (Para más información, consulte también: 4 Acciones de consumo que pueden caer a nuevos mínimos ).

Cuadro técnico débil

Las acciones de Home Depot están a punto de caer a través del soporte técnico por alrededor de $ 193. Si eso sucediera, la acción podría caer casi un 6% desde su precio actual de alrededor de $ 193 a $ 182.25. El cuadro técnico también presenta un patrón de inversión técnica bajista conocido como cabeza y hombros, lo que también sugiere una caída de las acciones.

Si bien los niveles de volumen han disminuido constantemente desde mediados de junio, recientemente han aumentado a medida que las acciones se movieron a la baja, lo que sugiere que más vendedores se están involucrando en la acción. Además, el índice de fortaleza relativa continúa con una tendencia a la baja y aún no ha alcanzado niveles de sobreventa por debajo de 30, lo que sugiere que la acción aún tiene que caer.

Un problema al que se enfrentan las acciones es una desaceleración material del crecimiento de las ganancias el próximo año. Actualmente se espera que las ganancias para 2018 aumenten en casi un 27%, pero luego se pronostica que el crecimiento disminuirá a solo 8% el próximo año. La perspectiva de los ingresos no es mucho mejor, con un pronóstico de ingresos que crecerá casi un 7% en 2018, antes de disminuir a solo un 4% el próximo año.

HD Estimaciones anuales EPS datos de YCharts

Valoración elevada

La desaceleración del crecimiento es un problema para el comercio de acciones en 19 veces las estimaciones a un año. Lo hace aún más complicado cuando el S&P 500 más amplio se cotiza a menos de 18 veces las estimaciones a un año. La acción ni siquiera es barata cuando se comparan sus valoraciones históricas, que desde 2015 han oscilado entre 16 y 23. De hecho, desde mediados de 2016 hasta finales de 2017, el PE nunca cotizó mucho más alto que 19.5.

Datos fundamentales del gráfico de YCharts

Por ahora, los inversores pueden estar mirando más allá de los resultados trimestrales actuales. Preguntándose si la compañía será capaz de generar un crecimiento suficiente en los próximos años para justificar el pago de su valuación actual. Al menos según el cuadro técnico, es posible que las acciones aún necesiten bajar, antes de comenzar a subir nuevamente. (Para obtener más información, consulte también: Por qué las acciones de Lowe's están cerrando la brecha en Home Depot ).

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.