Cómo el oro afecta las monedas

Ah, el atractivo e influencia duradera del oro. Aunque ya no se usa como una forma primaria de moneda en las naciones desarrolladas, el metal amarillo continúa teniendo un fuerte impacto en el valor de esas monedas. Además, existe una fuerte correlación entre su valor y la fortaleza del comercio de divisas en divisas. (Para una introducción rápida, consulte "Oro: la otra moneda").

TUTORIAL: Introducción a los productos básicos

Para ayudar a ilustrar esta relación entre el comercio de oro y divisas, considere estas cinco características importantes de las cosas amarillas:

El oro se utilizó una vez para respaldar las monedas fiduciarias

Ya en el Imperio Bizantino, el oro se usaba para apoyar las monedas fiduciarias, es decir, las consideradas de curso legal en su país de origen. El oro también se utilizó como moneda de reserva mundial durante la mayor parte del siglo XX; Estados Unidos utilizó el patrón oro hasta 1971, cuando el presidente Nixon lo suspendió.

Hasta que se abandonó el patrón oro, los países no podían simplemente imprimir sus monedas fiduciarias hasta la saciedad; el papel moneda tenía que estar respaldado por una cantidad igual de oro en sus reservas (entonces, como ahora, los países tenían a mano suministros de lingotes de oro). Aunque el patrón oro ha caído por mucho tiempo en el mundo desarrollado, algunos economistas creen que deberíamos volver a él debido a la volatilidad del dólar estadounidense y otras monedas; les gusta que limitara la cantidad de dinero que las naciones podían imprimir.

El oro se usa para protegerse contra la inflación

Los inversores suelen comprar grandes cantidades de oro cuando su país experimenta altos niveles de inflación. La demanda de oro aumenta durante los tiempos inflacionarios debido a su valor inherente y a la oferta limitada. Como no se puede diluir, el oro puede retener el valor mucho mejor que otras formas de moneda. (Para lecturas relacionadas, vea "La gran inflación de los años setenta").

Por ejemplo, en abril de 2011, los inversores temían la disminución de los valores de la moneda fiduciaria y elevaron el precio del oro a la asombrosa cifra de $ 1, 500 la onza. Esto indica que había poca confianza en las monedas en el mercado mundial y que las expectativas de estabilidad económica futura eran sombrías.

El precio del oro afecta a los países que lo importan y exportan

El valor de la moneda de una nación está fuertemente ligado al valor de sus importaciones y exportaciones. Cuando un país importa más de lo que exporta, el valor de su moneda disminuirá. Por otro lado, el valor de su moneda aumentará cuando un país sea un exportador neto. Por lo tanto, un país que exporta oro o tiene acceso a reservas de oro verá un aumento en la fortaleza de su moneda cuando aumenten los precios del oro, ya que esto aumenta el valor de las exportaciones totales del país. (Para lecturas relacionadas, vea "¿Qué está mal con el oro?")

En otras palabras, un aumento en el precio del oro puede crear un superávit comercial o ayudar a compensar un déficit comercial. Por el contrario, los países que son grandes importadores de oro inevitablemente terminarán teniendo una moneda más débil cuando el precio del oro aumente. Por ejemplo, los países que se especializan en la producción de productos hechos con oro, pero carecen de sus propias reservas, serán grandes importadores de oro. Por lo tanto, serán particularmente susceptibles a aumentos en el precio del oro.

Las compras de oro tienden a reducir el valor de la moneda utilizada para comprarlo

Cuando los bancos centrales compran oro, afecta la oferta y la demanda de la moneda nacional y puede generar inflación. Esto se debe en gran parte al hecho de que los bancos confían en imprimir más dinero para comprar oro y, por lo tanto, crean un exceso de oferta de la moneda fiduciaria. (La rica historia del metal se debe a su capacidad para mantener el valor a largo plazo. Para más información, consulte "8 razones para tener oro").

Los precios del oro a menudo se utilizan para medir el valor de una moneda local

Muchas personas usan erróneamente el oro como un proxy definitivo para valorar la moneda de un país. Aunque indudablemente existe una relación entre los precios del oro y el valor de una moneda fiduciaria, no siempre es una relación inversa, como muchas personas suponen.

Por ejemplo, si hay una gran demanda de una industria que requiere oro para la producción, hará que los precios del oro aumenten. Pero esto no dirá nada sobre la moneda local, que muy bien puede ser altamente valorada al mismo tiempo. Por lo tanto, si bien el precio del oro a menudo se puede usar como un reflejo del valor del dólar estadounidense o de cualquier moneda, las condiciones deben analizarse para determinar si una relación inversa es realmente apropiada.

La línea de fondo

El oro tiene un profundo impacto en el valor de las monedas mundiales. A pesar de que el patrón oro ha sido abandonado, el oro como mercancía puede actuar como un sustituto de las monedas fiduciarias y ser utilizado como una cobertura efectiva contra la inflación. No hay duda de que el oro seguirá desempeñando un papel integral en los mercados de divisas. Por lo tanto, es un metal importante a seguir y analizar por su capacidad única de representar la salud de las economías locales e internacionales.